Sicherlich werden hier aktuell auch viele short unterwegs sein. Vielleicht versuchen die Banken auch ausnahmsweise mal die zu grillen ^^  

Ich erwarte dennoch gute Zahlen…auf Seite 9 des Halbjahresberichts fand ich den ARR - das sind die wiederkehrenden Einnahmen von TV bei laufenden Veträgen! Wenn da dann noch was dazu kommt ist alles tutti frutti  

https://www.4investors.de/nachrichten/boerse.php?sektion=stock  

man meint sogar mehr als die Firma selber weiß, schon erstaunlich , na wenn das auch mal nur alles so kommt , leibt da zu hoffen  

Eisbär - Du bringst bei dem Thema leider einige Dinge durcheinander, auch wenn du es gut meinst.

Ich hab bei WO den unrealisierten Verlust auf fx erklärt. Wie man an der Position erkennen kann, sind die c. 16m im Finanzergebnis, weil der zugrundeliegende Grund nicht operativer sondern finanzieller Natur ist (Forderung ggü. US Tochter aus Darlehen).

Währungsgewinne oder Verluste operativer Natur sind im operativen Ergebnis (EBIT) unter sonstigen Erträgen / Aufwendungen berücksichtigt. Historisch waren dieser sehr überschaubar - weil TMV diese Risiken hedged (siehe auch Halbjahresbericht 2025).

Was man allerdings nicht hedgen kann, ist die reine Übersetzung der ausländischen Abschlüsse (USD etc) in Euro um den konsolidierten Abschluss abzubilden. Z.B. wie die GuV der US mit durchschnittlichen EUR/USD Kurs  der reporting Periode "translated". Ergo ist es so, dass das Management z.B. mit 1,05 EUR/USD kalkuliert hat. Im Durchschnitt hatten wir von Jan bis Sep einen Kurs von c. 1,12. Das sind um die 6,5% schlechterer US Kurs. Daran erkennen wir das fx impact schon ordentlich ist. Hoffe der Markt fokussiert sich auf constant currency.





 

21.10. 23:36 dpa-AFX: Teamviewer bei Umsatz 2025 und 2026 skeptischer

GÖPPINGEN (dpa-AFX) - Der Softwareanbieter Teamviewer blickt etwas pessimistischer auf die Erlösentwicklung im laufenden und im kommenden Jahr. Der Umsatz dürfte sich 2025 am unteren Ende der bisherigen Prognosespanne von 778 bis 797 Millionen Euro bewegen, teilte das Unternehmen am späten Dienstagabend mit. 2026 werde der Umsatz bei 790-825 Millionen Euro bewegen, was ein Plus im Jahresvergleich von 2 bis 6 Prozent wäre. Zuvor war Teamviewer von 850 bis 870 Millionen Euro ausgegangen.

Begünstigt durch Kosteneinsparungen erwartet Teamviewer im laufenden Jahr hingegen mit rund 44 Prozent eine um einen Prozentpunkt besser ausfallende Ebitda-Marge (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) als zuvor.

Im dritten Quartal legte der Umsatz auf Pro-forma-Basis im Vergleich zum entsprechenden Vorjahreszeitraum um währungsbereinigte 4 Prozent auf 192 Millionen Euro zu. Das bereinigte Ebitda stieg um 1 Prozent auf 87,7 Millionen Euro zu. Die entsprechende Marge sank um einen Prozentpunkt auf 46 Prozent./he

Der jetzt schon reduzierte Ausblick auf 2026 schmerzt.... Mit 1 E hat man sich scheinbar gut übern Tisch ziehn lassen beim Preis von dem Hedgefondsverkäufer.. zweistelliges Wachstum usw., von wegen...  

Wahnsinn das der Laden schrumpft. Inwieweit das Produkt nun TeamViewer geholfen hat, wissen wir nicht. Standalone sieht TMV ja ganz gut aus. Jetzt ist man mit 1E optimistisch in die mid-term guidance gegangen und zieht diese jetzt etwas zurück. Macht mich sprachlos. Das wird morgen ein Fest für die LV.  

Teamviewer selbst ist nichtmal das Problem, 1E standalone aber nun -15% Umsatz in Q3, insgesamt 15 mio. Bei unterdurchschnittlicher Marge…

Das ist so ein Mondpreis den man da bezahlt hat mit 686 mio wie es nur Steil hinbekommt.

Bin gespannt obs morgen ein Allzeittief gibt, im Grunde folgt die Gewinnwarnung aber nur wie so oft dem Kursverlauf sodass es nicht zwangsläufig noch weiter runter gehen muss aus meiner Sicht.

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/...17-aa01-b0778b4d3d98_de  

Wo ist da eine Gewinnwarnung? Also nicht für 2025 oder?
Eher Anpassung der Umsätze für die Mittelfristprognosen ab 2026 und damit wohl etwas niedrigere Gewinne mittelfristig, als zuvor geplant.  

Gewinnwarnung.

Höhere Marge gleicht leicht niedrigeren Umsatz aus.

Habe EBITDA Schätzung für 2025 leicht erhöht, für 2026 beibehalten. Allerdings wird sich der Markt vermutlich trotzdem auf das geringere Wachstum konzentrieren. Insofern muss man zumindest zu Börsenbeginn mit fallenden Kursen rechnen. Wobei der Webcast ist ja vorbörslich, oder?

 

Ging so schnell. Aber zu 7,65€ . Da muss ich jetzt durch!  

finde ich die Zahlen in Summe gar nicht so tragisch. Von einer Gewinnwarnung zu sprechen, finde ich schon etwas lächerlich! E1 eine klare Enttäuschung, die braucht man auch nicht schönreden. Aber mein Investcase bleibt ohnehin bestehen.  

Mal sehen wie es am Monatsende aussieht ^^  

Selten ein Software-Unternehmen mit vergleichbar günstiger Bewertung gefunden. Aber klar, stetiges Wachstum ist nun mal außerordentlich wichtig um den Fortbestand über die nächsten Jahre zu sichern.  

Einmal mehr lag Permira goldrichtig mit dem Exit und die seit 8 Monaten fehlenden Directors Dealings sind im Nachhinein nun ebenfalls erklärbar.

5% Reduktion der ARR Prognose entspricht nahezu exakt der 45% Quote an Umsätzen in Asien und USA bei 10% USD Abwertung gegenüber dem prognostizierten EUR Kurs von 1,05 USD.

Insofern hätte die von mir mehrfach angekündigte Senkung der Umsatzprognose niemanden überraschen sollen. Vor allem nicht nach 35% Crash vom Jahreshoch bei 13,50...

Aber die Daytrader interessiert das alles nicht und man triggert wie befürchtet einen weiteren Selloff.

Meine zuletzt geäußerten Befürchtungen scheinen sich 100% zu materialisieren.
Es ist ein Trauerspiel.

Man darf gespannt sein, ob jetzt tatsächlich alle Foristen ihren vollmundigen Nachkauf Ankündigungen Taten folgen lassen und wir im Tagesverlauf einen Rebound sehen, weil die lang erwarteten miesen Nachrichten endlich raus sind...

Bei Lichte betrachtet wären 18 Cent EPS im aktuellen Wirtschaftsumfeld wahrlich kein Beinbruch.

Die enorme Diskrepanz zum bereinigten EPS von 32 Cent ließe auch ohne starkes Umsatzwachstum Spielraum für ein 2026 signifikant steigendes Konzernergebnis.

Über 16 Mio EUR Währungsverlust im Q3- Ergebnis zeigen den gewaltigen Impact einer offensichtlich nicht vorhandenen bzw. völlig unzureichenden Absicherung von Währungsrisiken.


Das schrumpfende 1E Ergebnis muss man vor dem Hintergrund der DEX Integration in TV One  betrachten. Wenn Kunden von 1E zu TV One gewechselt sind, wird das als Wachstum von TV Standalone ausgewiesen...  

Analyst call?  

 

Olli würde sich bestimmt freuen:D  

ist bedenklich .. noch wächst man .. aber bleibt das so? .. hoffentlich erreicht man dann die mind. 2% für nächstes Jahr ... Chart und Psychologisch erstmal schlecht hier
kgv trotzdem niedrig  

Und kann was vermelden?  

und das bringt es nach mM auch ziemlich auf den Punkt ..

"Ein Händler sprach von einem "komplexen Zahlenwerk", das sowohl positive als auch negative Aspekte beinhalte. Positiv sei etwa, dass die operative Profitabilität in diesem Jahr etwas höher gesehen werde, denn die Ebitda-Margenerwartung sei um einen Prozentpunkt angehoben worden. Er beurteilt aber die gekappte ARR-Prognose als schwerwiegender, "da Abonnentenmodelle von diesem Schlüsselindikator abhängen". Künftige Leistungskennziffern würden belastet und die Zukunftsaussichten seien eingetrübter."

Hier bei ariva.de gefunden  

Definiere Wachstum!

Bei Unternehmen ist zwischen Mengenwachstum und (nominalem) Umsatzwachstum zu unterscheiden!

Bei 10% USD-Abwertung und einer drastischen Industrierezession in Europa und USA, sehen 2 bis 6% Umsatzwachstum für mich stark aus.

Die allgemeine Investitionszurückhaltung macht vor Teamviewer nicht Halt.
Vor diesem Hintergrund sind 2 bis 6% nominales Umsatzwachstum eine sehr gute Leistung.

Man muss einfach verstehen, dass bei SAAS-Unternehmen die ARR des Jahres 2025 den Umsatz des Jahres 2026 maßgeblich bestimmen. Somit wirkt die USD-Schwäche des Jahres 2025 unmittelbar auf den Umsatz 2026.

Nachdem der EUR bereits am 30.06. bei 1,18 USD stand und es hoch unwahrscheinlich war, dass der EUR in Kürze wieder auf 1,05 USD zurückfällt, hätte dem Markt klar sein müssen, dass der berichtete Umsatz 2025 bei ca. 750 Mio € statt erwarteter 778 Mio € stehen würde und die Umsatzerwartung für 2026 demnach ebenfalls um 30 bis 40 Mio € auf ca. 800 Mio € gesenkt werden muss, weil dieser zu einem sehr großen Teil aus bereits in 2025 existenten langfristigen Verträgen resultiert, die den ARR definieren.

Ich habe den Eindruck, dass eine große Zahl der Anleger nicht versteht, wie ein SAAS-Geschäftsmodell funktioniert und welchen Impact eine 10% USD-Abwertung auf nominale Wachstumsraten hat!33375252  

Unter 7  

gerade -18% auf Tradegate, was haben die in dem Call erzählt?