RHI-Aktie: Q1 2012 schwächer erwartet

Wien (www.aktiencheck.de) - Franz Hörl, Analyst der Erste Bank, bewertet die RHI-Aktie unverändert mit dem Rating "kaufen".

In ihrem jüngsten Update hätten die Analysten ihre vormals konservativen Schätzungen teils deutlich angehoben und ihre Kaufempfehlung bestätigt. Auch das Kursziel falle mit EUR 26 (zuvor EUR 24,5) leicht höher aus. Zu den höheren Schätzungen würden das etwas bessere gesamtwirtschaftliche Umfeld und erwartete Preiserhöhungen im Verlauf des ersten Halbjahres ebenso beitragen, wie positive Konsolidierungseffekte aus der im Januar erfolgten Akquisition des Schweizer Feuerfest-Produzenten Stopinc.

Nach außerordentlich starkem Projektgeschäft in der Industrials Division im 4Q 11 würden die Analysten ein etwas schwächeres erstes Quartal 2012 erwarten. Auch die Stahldivision sollte im laufenden Quartal ein etwas schwächeres Ergebnis abliefern. Produktionsmengen in der Stahlindustrie hätten im Februar jedoch erstmals wieder eine leicht positive Tendenz gezeigt und auch die angesprochenen Preiserhöhungen sollten zu etwas besseren Ergebnissen im Jahresverlauf beitragen.

Gegen Ende des Jahres 2012 würden die Analysten erste positive Ergebniseffekte aus dem laufenden Ausbau der Rückwärtsintegration im Rohstoffbereich erwarten. Mit einem für 2012 erwartetem Kurs/Gewinn-Verhältnis von knapp 7 zähle RHI zu den günstigsten Aktien.

Die Analysten der Erste Bank stufen die RHI-Aktie weiterhin mit "kaufen" ein. (Analyse vom 30.03.2012) (30.03.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.