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Cisco Systems (WKN 878841) hat sich in den letzten Jahren zu einem wahren Börsenliebling entwickelt, berichten die Analysten von Suntrade.
Das konstante Übertreffen der Prognosen sowie ein exorbitantes Wachstum hätten dazu geführt, dass das Unternehmen inzwischen mit 380 Milliarden US-Dollar bewertet sei. Das KGV auf Basis der Gewinnschätzungen für das kommende Jahr würden selbst bei optimistischen Prognosen bei über 70 liegen.
Selbst wenn man einem Marktführer in seinem Bereich einen Bewertungsaufschlag zubillige, so erscheine der Wert doch in Hinblick auf die geplanten Wachstumsraten beim Gewinn von lediglich 20% überbewertet. Zwar dürfte Cisco weiter stark wachsen und in neue interessante Bereiche vorstoßen können, doch rückläufige Margen, stark zunehmende Konkurrenz sowie eine mögliche Abschwächung des Geschäfts allgemein würden eine gefährliche Kombination bilden, zumal in dem Wert bereits enorme Hoffnungen auf zukünftige positive Entwicklungen eingepreist seien.
Kennzahlen
Es sollte auch nicht vergessen werden, dass Cisco in etlichen Fonds enthalten sei und dass Mittelabflüsse aus dem angeschlagenen Technologiesektor die Fonds somit dazu zwingen könnten, Anteile zu veräußern. Anzumerken sei auch, dass die Bilanzierung der zahlreichen Übernahmen von einigen Analysten sehr kritisch gesehen werde. Nach dem US-Anleger-Magazin Barron`s habe Cisco durch die eher fragwürdige Bilanzierungsmethode "Pooling of Interest" etwa 18,2 Milliarden Dollar an Kosten innerhalb der vergangenen zwei Jahre vermieden.
Diese Bilanzierungsrichtlinie verlange keine Abschreibung der Differenz zwischen Kaufpreis und Buchwert (Goodwill-Abschreibung). So sei zum Beispiel GeoTel Communications durch einen Aktientausch im Wert von zwei Milliarden US-Dollar übernommen worden, es seien jedoch nur Kosten in Höhe von 41 Millionen Dollar angesetzt worden. Somit würden die glanzvollen Zahlen von Cisco einen leicht negativen Beigeschmack erhalten.
Die Analysten seien nicht der Ansicht, dass die Story von Cisco vorbei sei, doch auf dem gegenwärtigen Kursniveau würden sie die Aktie bestenfalls als langfristige Halteposition sehen. Charttechnisch sei der Wert angeschlagen, sodass investierten Anlegern ein Stopp im Bereich von 46 Dollar respektive 54 Euro empfohlen werde.
Das konstante Übertreffen der Prognosen sowie ein exorbitantes Wachstum hätten dazu geführt, dass das Unternehmen inzwischen mit 380 Milliarden US-Dollar bewertet sei. Das KGV auf Basis der Gewinnschätzungen für das kommende Jahr würden selbst bei optimistischen Prognosen bei über 70 liegen.
Kennzahlen
Es sollte auch nicht vergessen werden, dass Cisco in etlichen Fonds enthalten sei und dass Mittelabflüsse aus dem angeschlagenen Technologiesektor die Fonds somit dazu zwingen könnten, Anteile zu veräußern. Anzumerken sei auch, dass die Bilanzierung der zahlreichen Übernahmen von einigen Analysten sehr kritisch gesehen werde. Nach dem US-Anleger-Magazin Barron`s habe Cisco durch die eher fragwürdige Bilanzierungsmethode "Pooling of Interest" etwa 18,2 Milliarden Dollar an Kosten innerhalb der vergangenen zwei Jahre vermieden.
Diese Bilanzierungsrichtlinie verlange keine Abschreibung der Differenz zwischen Kaufpreis und Buchwert (Goodwill-Abschreibung). So sei zum Beispiel GeoTel Communications durch einen Aktientausch im Wert von zwei Milliarden US-Dollar übernommen worden, es seien jedoch nur Kosten in Höhe von 41 Millionen Dollar angesetzt worden. Somit würden die glanzvollen Zahlen von Cisco einen leicht negativen Beigeschmack erhalten.
Die Analysten seien nicht der Ansicht, dass die Story von Cisco vorbei sei, doch auf dem gegenwärtigen Kursniveau würden sie die Aktie bestenfalls als langfristige Halteposition sehen. Charttechnisch sei der Wert angeschlagen, sodass investierten Anlegern ein Stopp im Bereich von 46 Dollar respektive 54 Euro empfohlen werde.
Aktuelle Kursinformationen mehr >
| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 90,23 $ | 89,74 $ | 0,49 $ | +0,55% | 22.04./16:36 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| US17275R1023 | 878841 | 90,27 $ | 54,59 $ | |
| Handelsplatz | Letzter | Veränderung | Zeit |
|
|
76,57 € | +0,04% | 16:52 |
| AMEX | 89,70 $ | +2,48% | 21.04.26 |
| Xetra | 77,00 € | +2,08% | 16:37 |
| Hamburg | 76,50 € | +1,45% | 08:03 |
| Hannover | 76,50 € | +1,42% | 08:03 |
| Düsseldorf | 76,66 € | +1,15% | 16:30 |
| München | 76,58 € | +0,90% | 09:19 |
| Nasdaq | 90,23 $ | +0,55% | 16:36 |
| Stuttgart | 76,80 € | +0,51% | 16:16 |
| NYSE | 90,105 $ | +0,42% | 16:28 |
| Frankfurt | 76,07 € | +0,37% | 15:46 |
= Realtime
Aktuell
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