NASDAQ 100: Solider Jahresstart

Technologieaktien haben sich am Dienstag erstaunlich robust gezeigt. Während steigende Anleiherenditen andere US-Indizes bremsten, konnte der Nasdaq 100 leicht zulegen. Im Zentrum steht nun eine Frage: Wie stark wird die heutige Zinsentscheidung der US-Notenbank den Tech-Index in die eine oder andere Richtung bewegen?

Aktuell notiert der Nasdaq 100 bei 25.682 Punkten und liegt damit nur knapp unter seinem jüngsten Rekordbereich der vergangenen Wochen. Seit Jahresbeginn steht ein deutlicher Anstieg von über 22 Prozent zu Buche – der Aufwärtstrend ist intakt, wenn auch zuletzt spürbar langsamer geworden.

Starke Daten, steigende Renditen

Der Dienstag war geprägt von einem Spannungsfeld zwischen robusten Konjunkturdaten und der Sorge vor strafferer Geldpolitik. Auslöser war der überraschend kräftige JOLTS-Bericht zum US-Arbeitsmarkt: Die Zahl offener Stellen stieg deutlich stärker als erwartet auf 7,67 Millionen. Ein so stabiler Arbeitsmarkt signalisiert, dass die Wirtschaft weiter Fahrt hat – genau das, was die Fed im Kampf gegen die Inflation aufmerksam verfolgt.

Die unmittelbare Reaktion: Die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihe kletterte in Richtung 4,19 Prozent. Normalerweise setzt das wachstumsstarke Tech-Werte unter Druck, weil künftige Gewinne stärker abgezinst werden. Der Nasdaq 100 konnte sich diesem Muster aber entziehen und erholte sich im Tagesverlauf von einem zwischenzeitlichen Rutsch bis knapp über 25.500 Punkte wieder in Richtung Tageshoch.

Gleichzeitig blieb der Volatilitätsindex VIX auf einem niedrigen Niveau. Unter der Oberfläche war im Optionsmarkt dennoch Vorsicht erkennbar: Viele Marktteilnehmer sicherten sich gegen eine mögliche restriktive Botschaft von Fed-Chef Jerome Powell ab.

Gewinner und Verlierer im Index

Dass der Nasdaq 100 den skeptischen Anleihemarkt überlaufen konnte, lag vor allem an einzelnen Schwergewichten und thematischen Strömungen.

Stützend wirkten vor allem:

• AppLovin (APP): Die Aktie legte rund 4 Prozent zu. Rückenwind kommt von anhaltend optimistischen Prognosen für Werbe- und Adtech-Budgets, was den Titel in diesem Quartal zu einem der stärkeren Werte im Index macht.
• Tesla (TSLA): Der Elektroautobauer gewann gut 2 Prozent hinzu. Anleger setzen weiter auf solide Auslieferungszahlen zum Jahresende, was die Aktie zu einem wichtigen Stabilisator im Index macht.
• Alphabet (GOOGL): Plus gut 1 Prozent. Analysten verweisen auf eine nach wie vor bestehende Bewertungslücke im Vergleich zu anderen Schwergewichten aus der „Magnificent Seven“-Gruppe.
• Airbnb (ABNB): Rund 3 Prozent Kursgewinn, nachdem Daten zu höheren Reiseaktivitäten in der Feiertagssaison eine zuvor schwächere Phase durchbrachen.

Auf der anderen Seite belasteten einzelne Schwergewichte:

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• Meta Platforms (META): Das Papier verlor rund 1,5 Prozent. Hintergrund waren erneut aufkommende regulatorische Schlagzeilen aus der EU, die den Konzern immer wieder in die Defensive bringen.
• Nvidia (NVDA): Leichtes Minus von etwa 0,3 Prozent. Obwohl Meldungen über mögliche US-Genehmigungen für H200-Lieferungen nach China stützend wirken könnten, kam es nach dem jüngsten starken Lauf zu Gewinnmitnahmen.
• Micron Technology (MU): Der Chipkonzern zeigte zunächst Schwäche, stabilisierte sich aber im Tagesverlauf – ein Hinweis auf die nervöse Stimmung im Halbleitersegment vor den anstehenden Quartalszahlen.

In Summe reichten die Gewinne der KI- und Auto-Tech-Werte aus, um das Gewicht der schwächeren Titel auszugleichen und den Index leicht in die Pluszone zu tragen.

Technisches Bild: Konsolidierung auf hohem Niveau

Charttechnisch bleibt der Nasdaq 100 in einer konstruktiven Seitwärtsbewegung innerhalb eines übergeordneten Aufwärtstrends. Mehrere Marken stehen dabei im Fokus:

• Kurzfristiger Drehpunkt: Der Bereich um 25.600 Punkte fungiert aktuell als zentrale Orientierungsmarke. Dass der Index den Handel am Dienstag darüber beenden konnte, wird von Charttechnikern als kurzfristig positives Signal gewertet.
• Unterstützung: Die erste wichtige Unterstützung liegt im Bereich des gestrigen Tagestiefs knapp über 25.500 Punkten. Ein Rutsch darunter könnte den Weg in Richtung 50-Tage-Durchschnitt öffnen, der aktuell etwas über 25.300 Punkten verläuft.
• Widerstand: Auf der Oberseite baut sich zwischen 25.700 und 25.800 Punkten ein Widerstandsband auf. Ein klarer Ausbruch darüber würde den Weg zurück in Richtung Allzeithochs freimachen, dürfte aber einen eher „dovishe“ Fed-Kommunikation als Katalysator benötigen.

Der 14-Tage-RSI liegt mit gut 55 Punkten im neutralen Bereich. Das signalisiert weder eine Überhitzung noch eine überverkaufte Situation und lässt grundsätzlich Raum für einen kräftigeren Ausschlag nach der Fed-Entscheidung.

Fed-Entscheidung als Taktgeber

Der entscheidende Impuls für den heutigen Handel kommt um 20:00 Uhr deutscher Zeit mit dem Statement des Offenmarktausschusses der US-Notenbank. Der Markt rechnet überwiegend mit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte. Entscheidender als der Schritt selbst dürften jedoch der Ausblick und die sogenannte „Dot Plot“-Projektion sein.

Zwei Punkte stehen im Mittelpunkt:

• Arbeitsmarkt und 2026-Pfad: Sollte die Fed den zuletzt starken Arbeitsmarktdaten stärkeres Gewicht geben und für 2026 eher ein Zinsniveau „auf Pause“ signalisieren, könnten Technologiewerte kurzfristig unter Druck geraten.
• Inflationskommunikation: Gibt Powell dagegen klare Signale, dass die Inflation trotz robuster Konjunktur nachhaltig unter Kontrolle bleibt, wäre das ein Argument für niedrigere Renditen und könnte einen Durchbruch über die Widerstandszone bei 25.800 Punkten begünstigen.

International liefern die Märkte bislang kaum Orientierung: DAX und CAC 40 tendieren heute früh uneinheitlich, und der etwas festere US-Dollar nach den Arbeitsmarktdaten wirkt für global tätige US-Techkonzerne leicht bremsend auf die Gewinnperspektiven.

Für den weiteren Tagesverlauf zeichnet sich damit ein klares Szenario ab: Bis zur Fed-Entscheidung ist mit eher ruhigem Handel und begrenzten Schwankungen zu rechnen. Im Anschluss dürfte die Reaktion vor allem davon abhängen, ob der Index die Unterstützung im Bereich um 25.500 Punkte behaupten kann oder mit Hilfe einer „zinsfreundlichen“ Fed-Kommunikation den nächsten Angriff auf den Rekordbereich startet.

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