Stand 31.12.2006
Debitoren und Kreditoren lasse ich mal weg.
Auf der Aktiva stehen nur 4 Mio liquide Mittel, 4 Mio Vorräte + 4 Forderungen aus Fertigungsaufträgen, 8 Mio Sachanlagen und 25 Mio immaterilles Vermögen
Auf der Passiva stehen hingegen 16,5 Mio Finanzverbindlichkeiten, 9 Mio Sonstige Verbindlichkeiten und 5,4 Mio latente Steuern.
Also ich find das nicht besonders solide. Es sei denn, der Cashflow in den nächsten 2 Jahren ist derartig hoch, das die gesamte Bilanz über de Haufen geworfen wird. Allerdings empfinde ich den Posten immaterielles Vermögen enorm hoch. Vielleicht hängt der eher bescheidene Kursverlauf mit der Angst vor hohen Abschreibungen zusammen.
Ansonsten ist ja Primion mit KGV07 von etwa 10 aber sicherlich nicht teuer. Gibt aber viele Aktien mit so einem KGV, die eine wesentlich risikoärmere Bilanz ausweisen. |
