SES Research stuft herab, hat aber die Wachstumsoptionen nicht berücksichtigt?
Morgen stufen die sicher Daimler-Chrysler herab, weil man den Autoverkauf nicht berücksichtigt hat - tolle Analyse!
SES Research stuft die Aktie des deutschen Internet-Dienstleisters fluxx.com AG am 9. Februar von "Outperformer" nach "Marketperformer" herab. Der faire Wert steigt von 4,40 Euro auf 5,90 Euro.
Am 31. Januar 2005 habe fluxx.com die vorläufigen Zahlen für 2004 veröffentlicht. Der Nettoumsatz habe gegenüber 2003 um 31 Prozent gesteigert werden können und sei in line mit der Analystenerwartung gewesen. Deutlich besser als von ihnen erwartet sei das EBITDA gewesen, das gegenüber 2003 um 58 Prozent auf 2,3 Mio. Euro habe gesteigert werden können.
Bisher haben die Analysten in ihren Schätzungen mehrere Wachstumsoptionen von fluxx.com nicht berücksichtigt. Die Analysten rechnen mit einer Integration der beiden Wachstumsfelder Sportwetten und neue Vertriebswege und erhöhen demnach ihre Schätzungen deutlich. Sie stufen die Aktie dennoch aufgrund der guten Kursentwicklung der letzten Wochen auf "Marketperformer" zurück. Für 2004 erwarten die Analysten ein EPS von 0,11 Euro, für 2005 von 0,24 Euro und für 2006 von 0,37 Euro. |
