Der Chart der MPC Container Ships Aktie vollzieht 1:1 die Entwicklung der Charterraten nach.
Die Korrelation der Aktie zum Charterrraten-Index HARPEX ist hoch.
https://www.harperpetersen.com/harpex
Bis Mitte 2022 konnte man sich zugleich hoher Dividenden und steigender Kurse erfreuen. Seit dem Allzeithoch über 3,30 € fällt die Aktie wie ein Stein, wobei sich der Abverkauf mit jedem Dividendenabschlag noch beschleunigt hat.
Spätestens seit Mitte 2022 war jede buy and hold Strategie in dieser Aktie zum Scheitern verurteilt, weil die erhaltenen Dividenden die Kursverluste nicht näherungsweise ausgleichen konnten, zumal die Dividenden mit 25% ESt zzgl. SolZ besteuert werden und mithin dem Brutto-Kursverlust lediglich Netto-Dividendenerträge gegenüberstehen.
Auf dem aktuellen Kursniveau bei 1,50 € ist MPC Container Ships nun bei einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von 1 angelangt und sollte sich endlich stabilisieren können.
Die Logik der Charttrader freilich läuft jeder Stabilisierungstendenz zuwider, da der Tannenbaumchart der letzten zwei Jahre förmlich um eine Korrektur bis zum Ausbruchsniveau bei 1 EUR zu betteln scheint. Die für Q1 erwarteten Dividendenabschläge triggern diese chartechnische komplett logisch erscheinende Spekulation der Shortseller zusätzlich.
Dass das Unternehmen fundamental gesehen mit dem bei 1 EUR bewerteten Unternehmen vor zwei Jahren nur noch den Namen gemeinsam hat, interessiert Charttrader freilich nicht.
Könnte jedoch für einen heftigen Rebound sorgen, sobald die Charterraten einen Boden gefunden haben.
Aktuell hat sich der Verfall der Charterraten zwar verlangsamt, der Trend zeigt jedoch trotz langsamerer Fallgeschwindigkeit unverändert klar nach unten, was die Shortseller weiter motivieren dürfte, den Kurs munter Richtung 1 € zu drücken, ganz egal, ob dies vor dem Hintergrund langjähriger Charterverträge, einer unverändert sehr hohen Kapazitäts-Auslastung und der für 2023 und 2024 erwarteten Dividenden fundamental gerechtfertigt ist.
Angesichts des erreichten KBV von 1 gehe ich allerdings davon aus, dass sich Kursverluste und Dividendenzahlungen in den nächsten zwei Jahren annähernd ausgleichen könnten und mithin auf dem aktuellen Kursniveau zumindest recht gute Chancen für einen Kapitalerhalt bestehen.
Von einer positiven Gesamtrendite wage ich aufgrund des Chartbildes aktuell nicht zu träumen...
Bessere Chancen sehe ich aktuell bei der MPC Capital AG, die als Gründungsgesellschafterin 5% der MPC Container Ships Aktien hält und mithin von den hohen Dividenden profitiert ohne sich permanent über Kursverluste ärgern zu müssen, weil man die Aktien eben nicht wie wir Kleinaktionäre über die Börse gekauft hat sondern im Rahmen der Gründung zugeteilt bekam und mithin bei nahezu jedem Kurs über 0 EUR auf fetten Buchgewinnen sitzt. Den Dividendenerträgen stehen demnach keine ausschüttungsbedingten Abschreibungen entgegen, so dass die Dividenden voll auf das Betriebsergebnis der MPC Capital AG durchschlagen.
Insofern konnte man sich als MPC Capital Aktionär auch 2022 über jede Container Ships Dividende uneingeschränkt freuen, während Container Ships Kleinaktionäre jede Dividendenzahlung mit einem noch höheren Kursverlust bezahlen mussten.
Eine Garantie dafür, dass sich dieser im Chart eindrucksvoll ablesbare Trend nicht auch 2023 stetig fortsetzt, gibt es leider nicht. Wie gesagt, m.E. aber zumindest ein Fünkchen Hoffnung auf Besserung...
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