Bulle & Bär Research - Terra Resources russischer Rohstoff-Riese zum Schnäppchenpreis
11:22 30.05.11
London (aktiencheck.de AG) - Die Experten von Bulle & Bär Research stufen die Terra Resources-Aktie (Profil) mit dem Rating "spekulativ kaufen" ein.
Die heutige Ausgabe von Bulle & Bär Research biete Anlegern einen Überblick über das derzeit größte unabhängige ausländische Öl- und Gasprojekt in Russland. Nach einem unverständlichen Kurseinbruch bei minimalen Umsätzen sei eine Beteiligung daran für Rohstoffanleger derzeit zu einem wahren Schnäppchenpreis zu haben. Über seine Tochter Elbrus Energy kontrolliere Terra Resources Plc mit Sitz in Surrey/UK zwei hochwertige Lizenzen der russischen Republik Kalmykia, der zweitgrößten Ölregion außerhalb der OPEC.
Die vergebenen Lizenzen hätten eine Laufzeit bis 2033 und würden für alle Bodenschätze - inklusive Nutzung der kompletten Öl- und Gasinfrastruktur der Russischen Föderation (Pipelines, Züge, Raffinerien, Lagerstätten) gelten. Beide Ölfelder seien mehrmals exploriert, geologisch wie seismisch analysiert und von der russischen Regierung in den 70/80er Jahren entscheidend vorentwickelt worden. Eine Riesenchance für den unabhängigen Ölförderer Terra als auch den langfristigen Rohstoffanleger. Die Explorationsphase sei bei Ölvorkommen von mindestens 2,7 Millionen Barrel bzw. 10,5 Milliarden Kubikmetern Gas abgeschlossen. Über Elbrus Energy stehe Terra Resources mit starken Partnern kurz vor dem Eintritt in die Produktionsphase.
Mit Terra Resources würden Rohstoffanleger in eine Holding mit besten Kontakten in die Russische Föderation und dem Potenzial, bei gleichbleibend hohen Rohstoffpreisen für Gas und Öl langfristig einen riesigen Shareholder Value aufzubauen, investieren.
Selbst im Worst Case Szenario (mit 0% Risiko) des Chapman Report ergebe sich für einen Anteil der Terra Resources bei 100% Erfolgswahrscheinlichkeit und 2,5 Milliarden Gewinn bereits ein Net Asset Value von über 16,50 USD je Aktie.
Da die realen Öl- bzw. Gasfördermengen das jeweilige Worst Case Szenario (Niedrigstschätzung) wahrscheinlich weit übertreffen würden, würden die Experten bei Entwicklungskosten von gut 150 Millionen USD für beide Projekte erhebliches Aufwärtspotenzial für die Aktien von Terra Resources Plc sehen. Durch die hohen langfristigen Reserven bei perspektivisch weiter hohen Rohstoffpreisen dürfte das institutionelle Interesse an Aktien der Elbrus Energy hoch sein und mindestens ein Emissionserlös von 60 Millionen USD zum vollen Produktionsstart in Ermolinskoe erzielt werden. Mit dem erwartet hohen Cashflow könne dann die weitere Entwicklung und der Erwerb weiterer Lizenzen forciert werden.
Bei einem geicherten inneren Wert von 16,50 USD je Aktie und einem Potenzial von bis zu 50 USD je Aktie würden die Experten die derzeitige Marktkapitalisierung von 97,5 Millionen EUR bei allen Risiken und der leichten Intransparenz der Holdingstruktur als deutlich zu niedrig empfinden. Zumal durch die Einbeziehung des russischen Staates als Teilhaber der JSC SKAFEGA das (neben dem Ölpreisrisiko zweite) wesentliche politische Risiko in Russland durch gemeinsame Interessen limitiert sein dürfte.
Aufgrund des hohen gesicherten inneren Wertes der Aktien, der massiven Wachstumsmöglichkeiten durch den Produktionsstart und der vergleichsweise niedrigen Entwicklungskosten der Lizenzen würden die Experten bei Kursen von 0,65 Euro eine selten gute Einstiegschance und hohes Aufwärtspotenzial für Aktien der Terra Resources Plc sehen, das sich spätestens mit einem Elbrus-Börsengang voll entfalten sollte.
Die Experten von Bulle & Bär Research empfehlen dem spekulativen Rohstoff-Anleger, sich zum derzeitigen Kurs vorab einige Aktien der Holding Terra Resources ins Depot zu legen. Als Kursziel würden sie langfristig Kurse von 5 Euro je Aktie für möglich halten. (Ausgabe Mai 2011) (30.05.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Analyse, übermittelt von der aktiencheck.de AG. Die |
