direkt 220k? Bist wohl nicht vollständig überzeugt!?!

Man man man ....  

 

meistdiskutierten Werte auf ARIVA.
Bedeutet - Zockeralarm!
In welche Richtung es kurzfristig gehen wird, weiß man dann nie.
Nur dass es dann zu heftigen Rückschlägen kommen wird, ist klar.
Und das völlig unabhängig,  wie die  mittel- und langfristigen Perspektiven sind.
 

 

Den würde ich dann nutzen, um mein Invest weiter auszubauen.33684686

„Alles eine Frage der Zeit“ ist super –
damit kann man jeden Kursverlauf im Nachhinein erklären.
Steigt’s? War nur eine Frage der Zeit.
Fällt’s? Auch eine Frage der Zeit.
Analytischer Mehrwert:  identisch mit einem Glückskeks ;)  

 

 

Mit dem CEO von The Iconic https://www.linkedin.com/safety/go/...rX32fTQV7DGhnLw&isSdui=true

Aber nicht heute. Aktie klar überkauft. Alle Indikatoren zeigen auf Gewinnmitnahmen. Im Gesamtzusammenhang mit der geopolitischen Lage könnte der Kurs noch einige Tage belastet werden. Unter 42 Cent bieten sich aber wieder perfekte Einstiegsmöglichkeiten.
 

Was für ein Unsinn, da wollen viele noch rein, die den Einstieg in den fahrenden Zug verpasst haben.
Für mich kleine Konsolidierung. Ziel 1,20€  

von Klaus ausgewertet :

Was Calmes bestätigt (alles bereits in GFG-Berichten enthalten):
                   •§2,0 Mio. aktive Kunden bei THE ICONIC, +4% YoY (Q4/25-Präsentation S. 8)
                   •§Adj. EBITDA-Marge ANZ FY25: 7% (Q4/25-Präsentation S. 8); Calmes nennt im Interview 7,4%, evtl. Q4-spezifisch oder LTM
                   •§Marketplace-Anteil 36% des NMV, Retail 64% (Q4/25-Transcript)
                   •§Über 20% des NMV aus Eigenmarken und Exklusivpartnerschaften (Q4/25-Transcript)
                   •§Front Row Loyalty-Programm seit Oktober 2025, mit 50.000 Kunden co-designed (Q4/25-Transcript)
Was im Interview NEU ist (so nicht in den Berichten):
                   •§Marktgröße ANZ Fashion und Lifestyle ca. 28 Mrd. AUD, erste TAM-Angabe vom Management (TAM steht für Total Addressable Market)
                   •§Rund 250.000 SKUs auf der Plattform. SKU steht für Stock Keeping Unit, also jede einzeln verwaltete Artikel-Variante. Ein T-Shirt in 3 Farben und 6 Größen ergibt 18 SKUs, nicht 1. Die Anzahl der eigentlichen Modelle liegt also deutlich darunter. Relevant, weil sie Sortimentsbreite und Komplexität (Logistik, Suche, Personalisierung) abbildet, und genau hier setzt Calmes AI-Argument an.
          §• Expliziter CapEx-Statement: keine signifikanten Investitionen für weiteres Wachstum nötig, neue CapEx nur noch effizienzgetrieben mit schnellem ROI. Das ist die bislang deutlichste Formulierung nach Abschluss des OWMS-Projekts
                   •§Drop-Ship-Brands werden aktiv ins eigene Fulfillment migriert, Fulfilled by als Premium-Service
                   •§AI-Positionierung: primär interner Operating-Leverage-Hebel, sekundär Intent-based Search statt Keyword-Suche
                   •§Online wächst in ANZ ca. 2 zu 1 vs. Offline (Branchenaussage, nicht GFG-eigene Zahl)
Meine Interpretation (ausdrücklich als Einschätzung, nicht als Fakt):
Zusammenhang der verifizierten Zahlen:
                   •§ANZ Revenue FY25 345 Mio. EUR mal 7% EBITDA-Marge ergibt rund 24 Mio. EUR Adj. EBITDA ANZ (rechnerisch aus verifizierten Inputs)
                   •§Group Adj. EBITDA FY25: +9,3 Mio. EUR (AR 2025)

Daraus folgende Einschätzung:
THE ICONIC alleine erwirtschaftet rechnerisch ca. das 2,5-fache des Konzern-EBITDA. Der Rest des Konzerns (v.a. SEA bzw. Zalora und Holding-Overhead) verbrennt zusammen weiter rund 15 Mio. EUR Adj. EBITDA, die durch ANZ kompensiert werden. Die Bewertungsdiskussion verschiebt sich damit zunehmend zur Frage: Was ist ANZ isoliert wert, und wie schnell schmelzen die SEA-Verluste?

Was Calmes bewusst offenlässt:
                   •§Keine konkrete Wachstumsguidance für ANZ 2026 (Group-Guidance NMV 990 bis 1.070 Mio. EUR laut AR 2025 deutet Fortsetzung ca. 6% an)
                   •§Shein und Temu werden nicht namentlich adressiert
                   •§Loyalty-Effekt auf Order Frequency und Retention noch nicht quantifiziert, Programm ist erst 6 Monate live

Fazit:
Qualitativ bestätigt das Interview den Turnaround-Status. Quantitativ nichts, was die Guidance verändert.

Zwei Punkte sind bemerkenswert:
                   •§CapEx-Phase aus Management-Sicht abgeschlossen, der NFCF-Pfad 2026 bekommt damit Gewicht (NFCF 2025 verifiziert: -31,6 Mio. EUR laut AR 2025)
                   •§Front Row als separater, noch nicht in KPIs sichtbarer Margenhebel ab H1/26  

eine sehr komische (Basher/Fakeaccount)-Nutzergruppe gerade aktiv. Ich hätte gerne ein GFG Board wo wir diese Personen ausschließen. Absolut nervend .. sorry!  

Aktie im Bid aktuell sehr gut unterfüttert. Trump verlängert die Waffenruhe.
Alles gute Steilvorlagen, um endlich über die 0,60ziger Marke zu gehen.
Zielführend bis ca. 1,20 vor der HV.  

Einfach auf Ignorieren setzen und jut is'  

GFG will publish its Q1 2026 results (ending 31 March 2026) at 08:00AM CET on Thursday, 30th April.
 
A conference call is scheduled for 09:00AM CET, followed by a Q&A session for research analysts and investors. The call will be held in English and accessible via live audio cast and a simultaneous conference call. A recording will be available for playback after the event.
 
Listen via Internet: https://stream.brrmedia.co.uk/broadcast/69bc0efc0604db00124aacc6
 
 

Danke für die Zusammenfassung,
Es bestätigt genau das was wir hier ja schreiben.
Die GFG hat bei The Iconic einen Blitz sauberen Turnaround hingelegt.
Weiteres Wachstum ohne weitere Investitionen klingt natürlich auch ausgezeichnet.

Wie schon erwähnt, hat der Markt bei der GFG einfach ausgeblendet, dass die größte Tochter The Iconic mit 50% Umsatzanteil bei der GFG den Turnaround samt Wachstum geschafft hat.
( das war und ist der Meilenstein schlechthin für eine Neubewertung der Aktie )

Deshalb können wir uns nun beruhigt ansehen ob, wann Sie den Turnaround auch in Südamerika und Asien schaffen.

Bleibt am Ende nur The Iconic und das Cash übrig, ist die Aktie sicherlich 1.30 - 1,50 Euro Wert.
Bekommen Sie auch noch bei einer weiteren Tochter den Turnaround hin, sind hier mittelfristig auch Kurse von 2 Euro realistisch.

Aufgrund der guten Nachrichten zuletzt aus Brasilien, dass man die Zahl der  Markenpartner für die man auch die komplette Logistik übernimmt , von aktuell 100 bis ende 2026 auf 200 verdoppeln will bin ich auch für Dafiti in Südamerika positiv gestimmt was den Turnaround mittelfristig betrifft.

 

bald mal die Ansicht durchsetzen:  GFG ist definitiv KEIN Insolvenzkandidat!
Selbst wenn Dafiti/Zalora dauerhaft Geld verbrennen würden, wovon ich absolut nicht ausgehen, würden sie keine Insolvenzgefahr für die GFG bedeuten.
Selbst wenn  das Netcash komplett verbrannt werden würde und Zalora und Dafiti in die Insolvenz geschickt werden würden,  stellt The Iconic einen deutlich höheren Wert dar als die GFG aktuell bepreist wird.  

wurde auch wieder "depriced", sonst wären wir wieder in anderen Regionen. Und ein Unternehmen, das Aktien zurückkauft, kann unmöglich davor stehen. Dieses Signal ist beim Markt wohl angekommen, von der menchanischen Komponente eines ARP mal abgesehen. Jetzt gehts "nur" noch um eine seriöse Bewertung auf der Grundlage eines unterstellten Breakeven und dann im nächsten step (hoffentlich) das Wachstum, und sei nur zart grün. Im letzteren Fall sehe ich die Aktie nicht mehr unter 1 € , Tendenz eher stark drüber  

 

Diese Meldung dürfte der Aktie Auftrieb geben:

https://www.rtl.de/news/...kommission-hat-entschieden-id30744507.html  

natürlich kann hier die Insolvenz kein Thema mehr sein, das sieht man doch auch der noch ausstehenden GFG Anleihe die nun wieder auf Normal Niveau notiert,
https://www.comdirect.de/inf/anleihen/detail/...TATION=330377305&

man hat wie gesagt per 31.12 in etwa 0,65 Euro je Aktie ( rund 150 Mio. Euro ) Netto Cash am Konto,
und  man dürfte per Ende 31.12.26 auch noch immer irgendwo zwischen 0,55 - 0,6 Euro je Aktie Netto Cash am Konto haben,
die GFG wird in 2026 und wie die Schätzungen hier sagen im ersten Halbjahr 2027 jeweils noch etwas ( ein paar Mio. ) Nettocash verbrauchen für die Transformation hin zum generellen Gruppen Break Even,

die GFG könnte auch mit gleich bleibendem Cash Burn noch 10 Jahre durchhalten,
was aber auch klar sein sollte bei 150 Mio. Cash am Konto,
aber es gibt einfach diese sehr großen Fortschritte im operativen Geschäft,
siehe vor allem bei TheIconic und auch in Brasilien,

ich bin wirklich davon überzeugt, dass spätestens bei "nur noch sagen wir " 100 Mio. Cash
oder 0,5 Euro Cash je Aktie hier alles entschieden ist,
also ob es auch Dafiti und oder Zalora zum Break Even geschafft haben, oder verkauft/abgedreht wurden,

stand heute ist meine Prognose für in 24 Monaten,
The Iconic ist schon profitabel, erwirtschaftet 50% der Umsätze, wächst und schaffte schon einen kleinen Nettogewinn in 2025,
das wird so bleiben und sich eher noch verbessern, ( und die sind klarer Marktführer, also die Zalando von Australien - Neuseeland )

Dafiti, kann jedenfalls den Break Even schaffen, wäre dann auch schnell mal in diesem riesigen Markt sagen wir 1. Euro je GFG Aktie Wert, ( nur bei Break Even wohl gemerkt )

Zalora in Asien wird aktuell weiter gesund geschrumpft ist im Kern aber eigentlich schon sehr gut unterwegs was die Profitabilität betrifft,
der Markt dort in Indonesien, Thailand, Singapur wo man überwiegend aktiv ist, der ist natürlich auch sehr groß, aber da fehlt mir aktuell einfach der Einblick wie die Marktstellung und die Konkurrenz dort tatsächlich ist, und wie gut Dafiti da schon aufgestellt ist,

mein Basis Szenario bleibt,
The Iconic macht seinen Weg als Zalando von Ozeanien,
Dafiti schafft den Break Even,
dann sollte die Aktie deutlich über 1. Euro, eher bei 2 Euro je Aktie notieren,
auf Sicht von 12-24 Monaten,

(Zalora bewerte ich da weiterhin gerne mit 0 und lasse mich positiv überraschen )
 

alles was man für unter 0,65 zurück kauft schmälert nicht den Cashbestand "je Aktie".
Hab das bisher so noch nicht betrachtet.  

nein, es ist genau das Gegenteil der Fall,
man kauft den eigenen Euro am Konto für sagen wir 70-80 Cent zurück,
und bekommt das eigene operative Geschäft mit 700 Mio. Euro Umsatz noch kostenlos dazu,

aber bei der GFG Anleihe war das Vorgehen des Vorstand ja schon ähnlich positiv,
da kaufte die GFG die eigene Anleihe teilweise mit 40-50% Abschlag fast vollständig zurück,
auch da kaufte man mit dem hohen Cashberg den Euro sozusagen für 60 Cent zurück,

das GFG Management liefert einfach die letzten 12-18 Monate,
auch die Investor Relations Abteilung ist eher auf DAX Niveau,
schaut Euch mal die sehr sehr ausführlichen Präsentationen der GFG an,
oder auch die Videos des CEOs oder des The Iconic CEOs von gestern,
das ist schon auch sehr Vertrauensbildend wie die Herrschaften auftreten und agieren,