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Commerzbank "outperform" Zürich (aktiencheck.de AG) - Daniel Davies, Analyst der Credit Suisse, stuft die Aktie der Commerzbank (ISIN DE0008032004/ WKN 803200) von "underperform" auf "outperform" hoch und erhöht das Kursziel von 2,30 auf 7,40 EUR.
Die Ergebnisse des ersten Quartals seien überraschend gut ausgefallen. Es werde nun damit gerechnet, dass die Commerzbank das laufende Jahr in der Gewinnzone beenden werde.
In Kombination mit der deutlichen Konjunkturerholung habe sich die Einschätzung im Hinblick auf mögliche künftige Kreditausfälle der Bank erheblich verbessert. In den Jahren 2011 und 2012 dürfte die Bank genug verdienen, um nicht nur ihren Zinsverpflichtungen wegen der Staatshilfen gegenüber der Regierung nachzukommen sondern auch Ausschüttungen an die Aktionäre vorzunehmen.
Auch die Schuldenprobleme europäischer Länder seien für die Commerzbank vermutlich keine große Gefahr, da für die Ertragsentwicklung insbesondere die deutsche Wirtschaft von Bedeutung sei.
Die Commerzbank werde sicherlich lange Zeit brauchen, um die Verschuldung aus dem organischen Gewinn zurückführen zu können. Im Gegensatz zu vorher halte man dieses Szenario aber nun immerhin für möglich.
Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten der Credit Suisse für die Aktie der Commerzbank nunmehr "outperform". (Analyse vom 07.05.10) (07.05.2010/ac/a/d)
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