hotel.de "buy"

München (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der HypoVereinsbank, Christian Obst, stuft die Aktie von hotel.de (ISIN DE0006910938 / WKN 691093) weiterhin mit "buy" ein.

Die Analysten würden für Q2 erwarten, dass der Umsatz deutlich auf EUR 6,58 Mio. steige, nach EUR 5,0 im ersten Quartal. Es seien noch keine Vergleichszahlen auf Quartalsebene vom Jahr zuvor vorhanden. Die Analysten würden das EBIT mit EUR 560 Tsd. kalkulieren nach EUR 147 Tsd. im ersten Quartal. Der Kauf des Tagungstools von Intergerma habe das Q1 belastet.

Die Kosten für die Integration der erworbenen Datenbank und die Anpassung der Unternehmensstrukturen an die neuen Größenordnungen würden in Q2 und dem zweiten Halbjahr die GuV belasten. Man könne nur grob schätzen, wie sich diese Kosten auf die Quartale bzw. noch auf den Anfang des nächsten Jahres verteilen würden. Die Jahresguidance für das aktuelle Jahr könne sich je nach Anfall der entsprechenden Kosten auch verändern. Aber dies würde keinen Grund für eine Veränderung der sehr guten mittel- bis langfristigen Perspektive darstellen. Das Management habe nach Meinung der Analysten seinen Kurs der strikten Kostenkontrolle aber auch nach dem Börsengang nicht verlassen. Im nächsten Jahr würden sich mit der weiter steigenden Topline deutliche Skaleneffekte einstellen.

Die Analysten der HypoVereinsbank bekräftigen ihr "buy"-Rating für die hotel.de-Aktie. Das Kursziel werde unverändert bei EUR 43,00 gesehen. (Analyse vom 08.08.2007) (08.08.2007/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat.

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.