Teleplan kaufen

München (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Der Börsendienst" empfehlen die Teleplan-Aktie (ISIN NL0000229458 / WKN 916980) unverändert zu kaufen.

Anfang Juli hätten die Experten die Aktien der Teleplan N.V. zu einem Kurs von 0,67 Euro in ihr Musterdepot genommen. Zum heutigen Tag belaufe sich das Plus mit der Aktie in ihrem Musterdepot nach weniger als vier Monaten auf satte 140 Prozent. So langsam werde die Aktie nun auch von größeren Investoren entdeckt, was sich deutlich an den gestiegenen Handelsumsätzen ablesen lasse. Wie die Experten von "Der Börsendienst" vom Unternehmen erfahren haben, konnte man sich zuletzt auf einer Roadshow in England und der Schweiz institutionellen Investoren präsentieren und bekam dabei ein sehr gutes Feedback. Auch beim im November stattfindenden Eigenkapitalforum scheine die Nachfrage nach Gesprächen mit dem Vorstand sehr groß zu sein.

Da sich der Kernmarkt der Holländer weiter sehr stabil zeige (die Absatzzahlen von Notebooks und Mobilfunkgeräten würden auf eine Trendwende im zweiten Quartal hindeuten), dürfte sich der positive Geschäftsverlauf weiterhin fortsetzen. Ein erster Indikator sollten die Zahlen des abgelaufenen dritten Quartals geben, die am kommenden Montag vermeldet würden. Die Experten von "Der Börsendienst" rechnen hier fest mit einem Gewinn pro Aktie von mindestens 5 Cent, womit dann mindestens 17 Cent nach neun Monaten verdient wären.

Weiterhin sehr erfreulich sollte der operative Cashflow sein und damit einhergehend eine weitere Rückführung der Nettoverschuldung. Und genau hier liege ein höchst interessanter Hebel für die Aktie. Denn im kommenden Jahr 2010 würden durch die deutlich geringeren Verbindlichkeiten die Zinszahlungen wesentlich zurückgehen, sodass daraus ein positiver Gewinneffekt auf das Nettoergebnis von rund 7 Cent entstehen dürfte, also mehr als einen aktuellen Quartalsgewinn on top. Gleichzeitig werde ein fast schuldenfreies Unternehmen mit einem extrem starken Cash-Flow natürlich mit ganz anderen Augen betrachtet und deutlich höhere Bewertungen seien gerechtfertigt.

Unter dem Strich könnte somit bei Annahme eines lediglich stabilen Geschäftsverlaufes ein Gewinn je Aktie von rund 30 Cent gemacht werden. Die Experten würden erstmal konservativ mit einem Gewinn von 25 Cent und einem KGV von 10 rechnen und so ein immer noch äußerst attraktives neues Kursziel von 2,50 Euro erhalten.

Die Experten von "Der Börsendienst" bekräftigen damit ihre Einschätzung und raten weiterhin zum Kaufen der Teleplan-Aktien. Den Stopp-Kurs würden sie auf 1,15 Euro erhöhen. (Ausgabe 21 vom 21.10.2009) (21.10.2009/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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