Swiss Re "buy"

München (aktiencheck.de AG) - Lucio Di Geronimo, Equity Analyst der HypoVereinsbank, stuft die Aktie von Swiss Re (ISIN CH0012332372 / WKN 852246) mit dem Rating "buy" ein.

Die Swiss Re habe heute ihre Zahlen für das erste Halbjahr des laufenden Geschäftsjahres bekannt gegeben. Das Nettoergebnis in Höhe von 2,5 Mrd. CHF habe genau die Erwartungen der Analysten getroffen und nur marginal unter den durchschnittlichen Schätzungen des Marktes gelegen. Auch das operative Ergebnis sei im Rahmen der Markterwartungen ausgefallen.

Vor allem das Sachversicherungsgeschäft habe von einer höheren Kapitalanlagerendite und einer niedrigeren Combined Ration (92,8% vs. geschätzten 94,5% im traditionellen Geschäft in H1) profitiert. Hingegen sei das Lebensversicherungsgeschäft von höheren Mortalitätsraten in den USA und einer höheren Kapitalbelastung betroffen gewesen und habe somit die Gewinnschätzungen der Analysten verfehlt. Die Swiss Re habe aber mehrere Admin Re-Transaktionen mit einem Neugeschäftswert von 341 Mio. CHF und einem Volumen von 17 Mrd. CHF abschließen können.

Die Analysten würden ihre Gewinnschätzungen für dieses und das nächste Geschäftsjahr marginal anpassen. Sie würden nun für 2007 einen Gewinn je Aktie von 13,50 CHF statt bisher 13,81 CHF und für 2008 von 14,40 CHF statt zuvor 15,19 CHF erwarten.

Die Analysten der HypoVereinsbank behalten ihre "buy"-Empfehlung und ihr Kursziel von 125 CHF für die Swiss Re-Aktie bei. (Analyse vom 07.08.2007)
(07.08.2007/ac/a/a)

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