STADA "buy"

München (aktiencheck.de AG) - Dr. Silke Stegemann, Analystin von UniCredit Markets & Investment Banking, bewertet den Anteilschein von STADA unverändert mit "buy".

Die UniCredit Markets & Investment Banking-Analysten würden mit einer starken Entwicklung des operativen Cash Flows im vierten Quartal 2009 rechnen, welche eine weitere Senkung des Nettoschuldenstands auf 910 Mio. EUR nach sich ziehen könnte. Dies wäre eine gute Nachricht mit Blick auf die finanzielle Flexibilität des Unternehmens. Der Bietprozess für Ratiopharm unterstütze die M&A-Spekulationen um STADA. Es gebe Gerüchte, dass erfolglose Bieter auf Ratiopharm Interesse an STADA haben könnten.

Die Bekanntgabe der vorläufigen Zahlen für 2009 erwarte man Anfang März. STADA halte an der EBITDA-Prognose von mindestens 250 Mio. EUR fest. Nach Ansicht der UniCredit Markets & Investment Banking-Analysten, welche ein EBITDA von 269 Mio. EUR prognostizieren würden, sei diese Schätzung zu konservativ. Die EPS-Prognose von UniCredit Markets & Investment Banking liege für 2009 und 2010 bei 1,69 EUR und 1,94 EUR. Auf dieser Grundlage lasse sich für 2009 und 2010 ein KGV von 15,4 und 13,5 ermitteln. Das Kursziel der STADA-Aktie werde von 26,00 EUR auf 30,00 EUR angehoben.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking für das Wertpapier von STADA weiterhin "buy". (Analyse vom 08.01.10) (08.01.2010/ac/a/d)


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.