STADA "buy"

München (aktiencheck.de AG) - Dr. Silke Stegemann, Analystin von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft das Rating für den Anteilschein von STADA von "hold" auf "buy" herauf.

Nachdem die Zahlen des zweiten Quartals 2009 schwächer als erwartet ausgefallen seien, habe STADA im dritten Quartal einen ermutigenden Geschäftstrend verbuchen können. Das operative Ergebnis sei um 8% auf 43,7 Mio. EUR angestiegen. Das EBITDA habe sich auf 66,2 Mio. EUR verbessert, während die Konsensschätzung bei 62,0 Mio. EUR gelegen habe. Ferner sei das Nettoergebnis auf 23,2 Mio. EUR angestiegen. Unter Berücksichtigung von Sondereffekten habe sich die EBITDA-Marge auf 19,3% verbessert, nachdem diese im ersten und zweiten Quartal bei 15,3% respektive 18% gelegen habe.

Der Ausblick für das Gesamtjahr sei bekräftigt worden. So strebe das Management weiterhin ein bereinigtes EBITDA von mindestens 250 Mio. EUR an. Bei UniCredit Markets & Investment Banking habe man die EBITDA-Prognose für 2009 nun von 259 Mio. EUR auf 269 Mio. EUR angehoben, das EPS sehe man bei 1,69 EUR (KGV: 12,5). Für 2010 liege die EPS-Schätzung bei 1,94 EUR (KGV: 11,0). Das Kursziel werde von 17,00 EUR auf 25,00 EUR erhöht.

Vor diesem Hintergrund lautet das Rating der Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking für das Wertpapier von STADA "buy". (Analyse vom 13.11.09) (13.11.2009/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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