Postbank jetzt zeichnen

Die Analysten von AC Research empfehlen nunmehr, die Aktien der Postbank (ISIN DE0008001009 / WKN 800100) zu zeichnen.

Die Deutsche Post habe die Bookbuildingspanne für den Börsengang der Postbank von zuvor 31,50 bis 36,50 Euro auf jetzt 28 bis 32 Euro gesenkt.

Gleichzeitig sei die Erstnotiz, die ursprünglich für den heutigen Tag geplant gewesen sei, um zwei Tage auf Mittwoch verschoben worden. Zudem sei das Emissionsvolumen gesenkt worden. So würden nunmehr nur noch zwei Drittel der ursprünglich geplanten 82 Millionen Aktien mit der ermäßigten Preisspanne angeboten werden. Hieraus ergebe sich ein Emissionserlös zwischen 1,53 und 1,74 Milliarden Euro. Auf das restliche Drittel werde die Deutsche Post eine Umtauschanleihe mit einer Laufzeit von drei Jahren anbieten. Diese Anleihe solle mit einem Kupon von 2,5 bis 3% angeboten werden. Die Umtauschprämie werde voraussichtlich bei 38 bis 42% liegen. Durch diese Anleihe solle wiederum ein Emissionserlös von rund einer Milliarde Euro erzielt werden. Insgesamt rechne der Vorstand der Gesellschaft damit mit einem Gesamterlös von mindestens 2,6 Milliarden Euro.

Die Zeichnungsfrist für das modifizierte Angebot laufe bis morgen. Nach Ansicht der Analysten von AC Research sei die Aktie im Rahmen der ermäßigten Bookbuildingspanne mit einer Marktkapitalisierung von 4,6 bis 5,25 Milliarden Euro attraktiv bewertet und biete auch nach der Emission noch weiteres Kurspotential. Aus diesem Grund gehe man nunmehr davon aus, dass der Börsengang reibungslos verlaufen werde. Zudem erscheine es nunmehr wahrscheinlich, dass die Aktie deutlich überzeichnet sein werde.

Die Analysten von AC Research empfehlen nunmehr, die Aktien der Postbank zu zeichnen.