Phoenix kaufen

Die Experten vom Börsenbrief "PRIME REPORT" bewerten die Aktie von Phoenix (ISIN DE0006031008 / WKN 603100) mit "kaufen".

Nach einer gut vierjährigen Talfahrt habe der Hamburger Konzern die Trendwende eingeleitet. In den letzten Jahren habe das Unternehmen einige defizitäre Randbereiche veräußert. Phoenix habe so beim rückläufigen Gewinn und bei den Verlusten in den Jahren 2001 und 2002 wieder den Turnaround erreichen können. So sei im Jahr 2003 mit einem Gewinn von 0,36 EUR je Aktie zu rechnen, der in den darauffolgenden Jahren noch deutlich erhöht werden solle. 1,40 bzw. 1,65 EUR je Aktie seien im Bereich des realistischen. Das mittelfristige Ziel des Unternehmens dürfte darin liegen, dass die EBIT-Marge wieder über die 6%-Marke steige. Hierzu dürfte auch ein möglicher Verkauf von zwei noch verbleibenden Randgeschäften seinen Teil beitragen.

Nach Erachten der Wertpapierexperten reflektiere die Bewertung des Papiers den erfolgreichen Turnaround und die erwarteten Ergebnissteigerungen nicht deutlich genug. Der Titel befinde sich auf dem Buchwertniveau von 10,44 EUR je Aktie. Im Vergleich zur Peer sei dieser Wert auf Basis der Jahre 2004 und 2005 sehr günstig. Charttechnisch betrachtet sei der Weg nach dem Überwinden des Widerstands bei 9,90 EUR bereits frei.

Die Experten vom "PRIME REPORT" stufen die Phoenix-Aktie mit "kaufen" ein, bei einem Mindestkursziel von 14 EUR. Den Stopkurs sollte man bei 9,20 EUR platzieren.