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Mannheim (aktiencheck.de AG) - Thomas Schießle, Analyst von MIDAS Research, hält die Aktie von PAION (ISIN DE000A0B65S3 / WKN A0B65S) unverändert auf der Watchlist.
Die gute Botschaft laute: Das Desmoteplase-Projekt - PAION's wichtigstes Asset - bestätige seine prinzipielle Wirksamkeit, sei also werthaltig und habe eine realistische Zukunft. Mit einem modifizierten Studiendesign bestehe nach Erachten der Analysten die Chance, bis 2012 eine Registrierung als akute Schlaganfalls-Medikation zu beantragen, bevor Konkurrenzentwicklungen den Markt erreichen könnten. Die schlechte, aber nicht überraschende Nachricht sei, die Tests würden umfangreicher und kostspieliger und die Zielgruppe im Markt dürfte (im ersten Schritt) kleiner werden.
Hinzu komme: Bei PAION wolle man nicht alles auf eine Karte setzen und suche insbesondere für den US-Markt potente Entwicklungs- und Vermarktungspartner, nachdem Forest abgesprungen sei und sich Lundbeck bisher nicht zu einer möglichen Fortsetzung der Partnerschaft geäußert habe. Nächster wichtiger Schritt sei es also, die Finanzierung des Entwicklungsprogramms zu sichern.
Noch seien die sich abzeichnenden neuen Parameter des Desmoteplase-Projektes zu ungenau, als dass eine hinreichend belastbare neue Potenzialkalkulation möglich wäre. Die Auswertung einer neuen Zulassungsstudie könne nach Erachten der Analysten erst bis 2012 vorliegen. Zuvor werde bereits die sehr wichtige Rekrutierung der Studien-Patienten ab 2008 alle Beteiligten in Spannung versetzen; und am Anbeginn des Prozesses gelte es schließlich, das neue Studiendesign zu bestimmen und so das Chance/Risiko-Profil für die dann folgenden Schritte festzulegen.
Die Analysten würden also die Wertermittlung noch unverändert belassen. Im "MIDAS Update" vom 13.06.2007 hätten sie einen Pipelinewert inklusive Desmoteplase (ohne auf den 31.12.2007 geschätzten Cash-Bestand von EUR 2,24/Aktie) von rund EUR 3,28/Aktie ermittelt. Dieses Potenzial sei trotz des jüngsten, beeindruckenden Kursanstiegs von in der Spitze bis über 70% noch nicht ausgeschöpft.
Gelinge es in der nächsten Zeit, die Entwicklung und Finanzierung auf eine breitere Partnerschaftsgrundlage zu stellen und die Details der neuen Zulassungsstudie festzulegen, bestehe die gute Chance, auch den Pipelinewert von Desmoteplase und damit das Anlageurteil für die PAION-Aktie wieder anzuheben.
Die Analysten von MIDAS Research halten die PAION-Aktie nach wie vor auf der Watchlist. Das Kursziel sehe man bei 4,60 Euro. (Analyse vom 22.10.2007) (22.10.2007/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Die gute Botschaft laute: Das Desmoteplase-Projekt - PAION's wichtigstes Asset - bestätige seine prinzipielle Wirksamkeit, sei also werthaltig und habe eine realistische Zukunft. Mit einem modifizierten Studiendesign bestehe nach Erachten der Analysten die Chance, bis 2012 eine Registrierung als akute Schlaganfalls-Medikation zu beantragen, bevor Konkurrenzentwicklungen den Markt erreichen könnten. Die schlechte, aber nicht überraschende Nachricht sei, die Tests würden umfangreicher und kostspieliger und die Zielgruppe im Markt dürfte (im ersten Schritt) kleiner werden.
Hinzu komme: Bei PAION wolle man nicht alles auf eine Karte setzen und suche insbesondere für den US-Markt potente Entwicklungs- und Vermarktungspartner, nachdem Forest abgesprungen sei und sich Lundbeck bisher nicht zu einer möglichen Fortsetzung der Partnerschaft geäußert habe. Nächster wichtiger Schritt sei es also, die Finanzierung des Entwicklungsprogramms zu sichern.
Die Analysten würden also die Wertermittlung noch unverändert belassen. Im "MIDAS Update" vom 13.06.2007 hätten sie einen Pipelinewert inklusive Desmoteplase (ohne auf den 31.12.2007 geschätzten Cash-Bestand von EUR 2,24/Aktie) von rund EUR 3,28/Aktie ermittelt. Dieses Potenzial sei trotz des jüngsten, beeindruckenden Kursanstiegs von in der Spitze bis über 70% noch nicht ausgeschöpft.
Gelinge es in der nächsten Zeit, die Entwicklung und Finanzierung auf eine breitere Partnerschaftsgrundlage zu stellen und die Details der neuen Zulassungsstudie festzulegen, bestehe die gute Chance, auch den Pipelinewert von Desmoteplase und damit das Anlageurteil für die PAION-Aktie wieder anzuheben.
Die Analysten von MIDAS Research halten die PAION-Aktie nach wie vor auf der Watchlist. Das Kursziel sehe man bei 4,60 Euro. (Analyse vom 22.10.2007) (22.10.2007/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Aktuelle Kursinformationen mehr >
| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 0,0465 € | 0,0635 € | -0,017 € | -26,77% | 27.04./08:57 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| DE000A3E5EG5 | A3E5EG | 0,27 € | 0,0080 € | |
| Handelsplatz | Letzter | Veränderung | Zeit |
|
|
0,0465 € | -26,77% | 24.04.26 |
| Düsseldorf | 0,046 € | 0,00% | 09:30 |
| Hamburg | 0,0465 € | 0,00% | 08:16 |
| München | 0,0635 € | 0,00% | 09:15 |
| Stuttgart | 0,0465 € | 0,00% | 09:46 |
| Frankfurt | 0,044 € | -1,12% | 08:06 |
= Realtime
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