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Mannheim (aktiencheck.de AG) - Thomas Schießle, Analyst von MIDAS Research, bewertet die Aktie von MorphoSys (ISIN DE0006632003 / WKN 663200) mit "kaufen".
Zum wiederholten Male habe der Geschäftsgang des Münchner Biotech-Unternehmen MorphoSys die Erwartungen des Kapitalmarktes mit einem neuen Spitzenergebnis übertreffen können. Nach Einschätzung der Analysten sei die Aktie mit einem unveränderten Kursziel von EUR 78/Aktie analytisch preiswert: Die Ertragspotenziale würden kaum gewürdigt. Stattdessen bewerte die Börse das Unternehmen inzwischen nur noch mit rund 110% der Summe aus dem bilanziellen Eigenkapital (EUR 153 Mio.) und dem Kassenstand von EUR 126,4 Mio. Im September könnte ein Aktiensplit 1 zu 3 zusätzliche Impulse geben.
Wie im 1. Quartal, so auch im 2. Jahresabschnitt seien kräftig wachsende Einnahmen auf ein verschlanktes Kostenprofil getroffen, zumal anstehende Entwicklungs-Investments erst ab dem 2. Halbjahr zu zahlen sein würden. MorphoSys habe sich entschieden: Man wolle eine neue Investitionsphase starten und neben MOR 103 und MOR 202 sollten laut CEO schon bis Jahresende zwei weitere Eigenentwicklungen dazukommen, mit positiver Konsequenz für den Unternehmenswert.
Die anziehenden Investments seien der Grund, weshalb die Analysten ihre Gewinnschätzung von EUR 1,22/Aktie auch unangetastet lassen würden, obgleich in der ersten Halbzeit 2008 bereits 70% dieser Zielmarke bzw. ein EPS von EUR 0,85/Aktie (+207%) erreicht worden seien. Die von den Analysten für das 2. Halbjahr erwartete Investitionsoffensive werde den typischerweise in der Vergangenheit gezeigten hohen Gewinn des 2. Halbjahrs in diesem Jahr ihres Erachtens spürbar schmälern. Das große Segment TAB laufe hervorragend; Sorgenkind bleibe das AbD-Geschäft. Die Orderlage lasse allerdings hoffen, sodass die stark abgesenkte Gewinnschwelle Garant für einen Segmentgewinn auf Jahresbasis sein sollte.
Die Analysten von MIDAS Research raten die MorphoSys-Aktie zu kaufen. (Analyse vom 01.08.2008) (01.08.2008/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Zum wiederholten Male habe der Geschäftsgang des Münchner Biotech-Unternehmen MorphoSys die Erwartungen des Kapitalmarktes mit einem neuen Spitzenergebnis übertreffen können. Nach Einschätzung der Analysten sei die Aktie mit einem unveränderten Kursziel von EUR 78/Aktie analytisch preiswert: Die Ertragspotenziale würden kaum gewürdigt. Stattdessen bewerte die Börse das Unternehmen inzwischen nur noch mit rund 110% der Summe aus dem bilanziellen Eigenkapital (EUR 153 Mio.) und dem Kassenstand von EUR 126,4 Mio. Im September könnte ein Aktiensplit 1 zu 3 zusätzliche Impulse geben.
Die anziehenden Investments seien der Grund, weshalb die Analysten ihre Gewinnschätzung von EUR 1,22/Aktie auch unangetastet lassen würden, obgleich in der ersten Halbzeit 2008 bereits 70% dieser Zielmarke bzw. ein EPS von EUR 0,85/Aktie (+207%) erreicht worden seien. Die von den Analysten für das 2. Halbjahr erwartete Investitionsoffensive werde den typischerweise in der Vergangenheit gezeigten hohen Gewinn des 2. Halbjahrs in diesem Jahr ihres Erachtens spürbar schmälern. Das große Segment TAB laufe hervorragend; Sorgenkind bleibe das AbD-Geschäft. Die Orderlage lasse allerdings hoffen, sodass die stark abgesenkte Gewinnschwelle Garant für einen Segmentgewinn auf Jahresbasis sein sollte.
Die Analysten von MIDAS Research raten die MorphoSys-Aktie zu kaufen. (Analyse vom 01.08.2008) (01.08.2008/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
| Handelsplatz | Letzter | Veränderung | Zeit |
= Realtime
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