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Gorxheimertal (aktiencheck.de AG) - Engelbert Hoermannsdorfer, Chefredakteur von "Outperformer.de.", sieht im "Doersam-Brief" das Kursziel für die InTiCa Systems-Aktie bei 7,50 EUR.
Die gegenwärtige InTiCa Systems AG habe mit der von vor rund viereinhalb Jahren nicht mehr viel zu tun. Damals habe InTiCa Systems den so genannten Splitter an die Telekommunikationsindustrie zugeliefert, und sei damit nahezu eine 1-Produkt-Company gewesen. Die Erwartungen seien groß gewesen, und hätten 2005/2006 den Kurs auf fast 30 EUR in die Höhe getrieben. Allerdings habe sich die 1-Produkt-Strategie nicht ausgezahlt, der Wettbewerbsdruck sei zu hoch gewesen. Anfang des Jahres 2008 habe InTiCa Systems mit dem Rücken zur Wand gestanden.
Doch seit knapp drei Jahren sei Walter Brückl der neue CEO. Er habe das Produktspektrum massiv in die Segmente Industrieelektronik und Automobiltechnologie erweitert. Die neue Strategie mache sich nun bezahlt. In den ersten drei Quartalen 2010 sei der Umsatz deutlich um fast 25% auf 21,9 Mio. EUR gestiegen. Unterdessen sei die Industrieelektronik regelrecht um 610% explodiert, und habe nun 6,1 Mio. EUR beigesteuert. Der Bereich Automobiltechnologie sei noch etwas verhaltener gewachsen, hier seien es lediglich 16% gewesen, aber auf immerhin 6,4 Mio. EUR.
Allerdings plage das Unternehmen eine Art Luxusproblem: Die Nachfrage sei zuletzt so hoch gewesen, dass InTiCa Systems Probleme mit der Beschaffung von Zuliefererprodukten gehabt habe. Aufgrund dessen habe das Management vergangenen Herbst eingestehen müssen, dass die Prognosen für 2010 nicht ganz gehalten werden könnten - gleichzeitig sei aber die Guidance für 2011 erhöht worden. 40 Mio. EUR Umsatz würden nun erwartet, davor seien es 34 Mio. EUR gewesen.
Der Auftragsbestand Ende Q3/2010 habe sich auf 45 (i.V. 11) Mio. EUR vervierfacht! Auch wenn Q4/2010 noch ganz passabel gelaufen sein dürfte - die Experten würden keine wesentliche Überraschung erwarten. Alles in allem werde es wegen der mauen Zulieferersituation noch leicht rot sein, die Experten würden so zwischen -0,5 und -1,0 Mio. EUR EBIT schätzen.
Nach Ansicht der Experten stehe InTiCa Systems vor einem interessanten Turnaround. Wegen deutlich rückläufiger Sonderbelastungen würden momentan steigende Umsätze überdurchschnittlich stark auf die Gewinne durchschlagen. Die 2010er Enttäuschung drücke zweifellos derzeit noch den Kurs. Die Experten würden aber von einem positiven Newsflow in den kommenden Monaten ausgehen, der die Stimmung endlich drehen dürfte.
Engelbert Hoermannsdorfer, Chefredakteur von "Outperformer.de.", sieht das Kursziel für die InTiCa Systems-Aktie bei 7,50 EUR. (Ausgabe 520 vom 23.01.2011) (24.01.2011/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Die gegenwärtige InTiCa Systems AG habe mit der von vor rund viereinhalb Jahren nicht mehr viel zu tun. Damals habe InTiCa Systems den so genannten Splitter an die Telekommunikationsindustrie zugeliefert, und sei damit nahezu eine 1-Produkt-Company gewesen. Die Erwartungen seien groß gewesen, und hätten 2005/2006 den Kurs auf fast 30 EUR in die Höhe getrieben. Allerdings habe sich die 1-Produkt-Strategie nicht ausgezahlt, der Wettbewerbsdruck sei zu hoch gewesen. Anfang des Jahres 2008 habe InTiCa Systems mit dem Rücken zur Wand gestanden.
Doch seit knapp drei Jahren sei Walter Brückl der neue CEO. Er habe das Produktspektrum massiv in die Segmente Industrieelektronik und Automobiltechnologie erweitert. Die neue Strategie mache sich nun bezahlt. In den ersten drei Quartalen 2010 sei der Umsatz deutlich um fast 25% auf 21,9 Mio. EUR gestiegen. Unterdessen sei die Industrieelektronik regelrecht um 610% explodiert, und habe nun 6,1 Mio. EUR beigesteuert. Der Bereich Automobiltechnologie sei noch etwas verhaltener gewachsen, hier seien es lediglich 16% gewesen, aber auf immerhin 6,4 Mio. EUR.
Der Auftragsbestand Ende Q3/2010 habe sich auf 45 (i.V. 11) Mio. EUR vervierfacht! Auch wenn Q4/2010 noch ganz passabel gelaufen sein dürfte - die Experten würden keine wesentliche Überraschung erwarten. Alles in allem werde es wegen der mauen Zulieferersituation noch leicht rot sein, die Experten würden so zwischen -0,5 und -1,0 Mio. EUR EBIT schätzen.
Nach Ansicht der Experten stehe InTiCa Systems vor einem interessanten Turnaround. Wegen deutlich rückläufiger Sonderbelastungen würden momentan steigende Umsätze überdurchschnittlich stark auf die Gewinne durchschlagen. Die 2010er Enttäuschung drücke zweifellos derzeit noch den Kurs. Die Experten würden aber von einem positiven Newsflow in den kommenden Monaten ausgehen, der die Stimmung endlich drehen dürfte.
Engelbert Hoermannsdorfer, Chefredakteur von "Outperformer.de.", sieht das Kursziel für die InTiCa Systems-Aktie bei 7,50 EUR. (Ausgabe 520 vom 23.01.2011) (24.01.2011/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Aktuelle Kursinformationen mehr >
| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 1,955 € | 2,00 € | -0,045 € | -2,25% | 23.04./21:58 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| DE0005874846 | 587484 | 3,60 € | 1,48 € | |
| Handelsplatz | Letzter | Veränderung | Zeit |
|
|
1,955 € | -2,25% | 23.04.26 |
| Düsseldorf | 1,96 € | +0,51% | 23.04.26 |
| München | 2,00 € | +0,50% | 23.04.26 |
| Stuttgart | 1,965 € | +0,26% | 23.04.26 |
| Frankfurt | 1,935 € | 0,00% | 23.04.26 |
| Hamburg | 1,935 € | 0,00% | 23.04.26 |
| Xetra | 1,97 € | -2,96% | 23.04.26 |
= Realtime
|
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