EquityStory klarer Kauf

Mannheim (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von MIDAS Research, Karsten Siebert, stuft die Aktie von EquityStory (ISIN DE0005494165 / WKN 549416) weiterhin als einen klaren Kauf ein.

Wer eine Antwort auf die Frage suche, ob ein Investor Relations-Dienstleister auch bei schwächelnder Börse weiter dynamisch wachsen könne, dem dürfe ein Blick auf die Geschäftsergebnisse 2007 der EquityStory AG empfohlen werden, die erstmals zur Überraschung der Analysten sogar eine Dividendenzahlung erlauben würden. Der Wachstumsmotor seien vor allem verschärfte Meldepflichten auf europäischer Ebene gewesen; doch Wettbewerber hätten davon genauso profitieren können. Stattdessen habe die EquityStory Tochter DGAP ihren bereits überragenden Marktanteil sogar erstmals wieder leicht auf 75,1% steigern können.

Aber das Management nutze nicht nur die Gunst der Stunde im News-Geschäft, sondern auch den hier erwirtschafteten hohen Cashflow zur Expansion in angrenzende Geschäftsfelder, um der vielleicht doch noch irgendwo lauernden Abhängigkeit von der Börsenlage endgültig "ein Schnippchen" zu schlagen.

Gleich drei strategisch wichtige Entscheidungen seien dazu in 2007 auf den Weg gebracht worden - eine moderate Auslandsexpansion zum Teil mit eigenen Niederlassungen, der Einstieg in den eigenen Betrieb von Finanzportalen und damit in den stark wachsenden Online-Werbemarkt sowie die Ausweitung der Dienstleistungen auf den Bereich nicht-börsennotierter Kapitalgesellschaften. Denn für diese bestehe inzwischen auch die Pflicht, ihre Jahresabschlüsse zum elektronischen Handelsregister einzureichen, und die Konvertierungs-Tools der EquityStory würden dies vor allem für mittelgroße und große GmbHs und AGs mit umfangreichen Abschlüssen besonders kostengünstig machen.

Nicht ganz abkoppeln vom Börsengeschehen könne sich die EquityStory hingegen, was die Performance der eigenen Aktie angehe. Zwar würden die relevanten Indices mehr als deutlich geschlagen, bis zu dem abermals leicht angehobenen Kursziel der Analysten von jetzt EUR 35 (zuvor: 33) bleibe es aber immer noch ein großes Stück. Trotzdem verberge sich hinter ihrem Zielkurs lediglich ein moderates KGV von 13,4 auf Basis 2009, vorausgesetzt, die EquityStory könne ihr Wachstumstempo halten.

Für die Analysten von MIDAS Research jedenfalls bleibt es bei einem "klarer Kauf"-Votum für die EquityStory-Aktie. (Analyse vom 29.04.2008) (29.04.2008/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.