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Hamburg (aktiencheck.de AG) - Dr. Karsten von Blumenthal, Analyst von SES Research, stuft die EnviTec-Aktie (ISIN DE000A0MVLS8 / WKN A0MVLS) weiterhin mit dem Rating "halten" ein.
EnviTec habe auf dem Eigenkapitalforum in Frankfurt vorläufige Q3-Zahlen vorgelegt. Mit der Umsatz- und Gewinnwarnung im Oktober habe EnviTec auch einen vorläufigen Q3-Umsatz von EUR 32 Mio. gemeldet. Zwar sei der Q3-Umsatz jetzt höher (EUR 34,6 Mio.), das EBIT bleibe jedoch hinter den Erwartungen zurück, was auf eine weiterhin geringe Profitabilität von EnviTec deute. Der Hauptgrund dürfte eine auf höhere, nicht zu Stande gekommene Umsatzzahlen ausgerichtete Kostenstruktur sein.
Dennoch hätten ein besseres Finanzergebnis und geringere Steuerzahlungen zu einem den Erwartungen entsprechenden Nettogewinn geführt.
Ein Auftragsbestand von EUR 225 Mio. (Q2: 227 Mio.) indiziere weiteres Wachstumspotenzial.
Die neue Bundesregierung deute in ihrem Koalitionsvertrag an, dass eine Verbesserung des regulativen Rahmens beim Biogas beabsichtigt sei. Die Einspeisung von Biogas in das Erdgasnetz solle stärker unterstützt werden, und das so genannte Anlagensplitting (§19 EEG), durch das sich das EBIT von EnviTec dieses Jahr um mehr als EUR 2 Mio. reduziere, sollte 2010 aufgehoben werden. Zudem würden die Anreize für die Verwendung von Abfallströmen verbessert.
EnviTec könnte von der Insolvenz von Schmack Biogas profitieren. Die endgültigen Q3-Zahlen würden am 26. November veröffentlicht.
Die Schätzungen seien leicht überarbeitet worden. EnviTec gehe 2009 von einem EBIT von etwa EUR 0 aus. Die EBIT-Schätzungen von SES Research seien auf EUR -2,3 Mio. verringert worden. Diese Reduzierung sollte durch ein besseres Finanzergebnis und niedrigere Steuerzahlungen kompensiert werden. Damit würden die EPS-Schätzungen für 2009e nahezu unverändert bleiben.
Ein aktualisiertes DCF-Modell führe weiterhin zu einem Kursziel von EUR 14.
Das "halten"-Rating der Analysten von SES Research für die EnviTec-Aktie wird bestätigt. (Analyse vom 09.11.2009) (09.11.2009/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
EnviTec habe auf dem Eigenkapitalforum in Frankfurt vorläufige Q3-Zahlen vorgelegt. Mit der Umsatz- und Gewinnwarnung im Oktober habe EnviTec auch einen vorläufigen Q3-Umsatz von EUR 32 Mio. gemeldet. Zwar sei der Q3-Umsatz jetzt höher (EUR 34,6 Mio.), das EBIT bleibe jedoch hinter den Erwartungen zurück, was auf eine weiterhin geringe Profitabilität von EnviTec deute. Der Hauptgrund dürfte eine auf höhere, nicht zu Stande gekommene Umsatzzahlen ausgerichtete Kostenstruktur sein.
Dennoch hätten ein besseres Finanzergebnis und geringere Steuerzahlungen zu einem den Erwartungen entsprechenden Nettogewinn geführt.
EnviTec könnte von der Insolvenz von Schmack Biogas profitieren. Die endgültigen Q3-Zahlen würden am 26. November veröffentlicht.
Die Schätzungen seien leicht überarbeitet worden. EnviTec gehe 2009 von einem EBIT von etwa EUR 0 aus. Die EBIT-Schätzungen von SES Research seien auf EUR -2,3 Mio. verringert worden. Diese Reduzierung sollte durch ein besseres Finanzergebnis und niedrigere Steuerzahlungen kompensiert werden. Damit würden die EPS-Schätzungen für 2009e nahezu unverändert bleiben.
Ein aktualisiertes DCF-Modell führe weiterhin zu einem Kursziel von EUR 14.
Das "halten"-Rating der Analysten von SES Research für die EnviTec-Aktie wird bestätigt. (Analyse vom 09.11.2009) (09.11.2009/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Aktuelle Kursinformationen mehr >
| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 24,60 € | 25,10 € | -0,50 € | -1,99% | 24.04./21:58 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| DE000A0MVLS8 | A0MVLS | 41,90 € | 15,50 € | |
| Handelsplatz | Letzter | Veränderung | Zeit |
|
|
24,60 € | -1,99% | 24.04.26 |
| München | 24,70 € | +2,49% | 24.04.26 |
| Hamburg | 24,70 € | +2,07% | 24.04.26 |
| Hannover | 24,70 € | +2,07% | 24.04.26 |
| Frankfurt | 24,30 € | +1,25% | 24.04.26 |
| Xetra | 25,20 € | +0,80% | 24.04.26 |
| Düsseldorf | 24,50 € | -0,81% | 24.04.26 |
| Stuttgart | 24,70 € | -1,59% | 24.04.26 |
= Realtime
|
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