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Die Dr. Hönle AG (WKN 515710) eröffnet das Neuemissionsjahr 2001 am Neuen Markt: In der Zeit vom 17. bis zum 22. Januar können die Aktien des Spezialisten für UV-Technologie in einer Bookbuilding-Spanne von 9 bis 12 Euro gezeichnet werden, berichten die Analysten von GoingPublic-Online.
Die Erstnotiz am Neuen Markt solle am 24. Januar erfolgen. Das Bankenkonsortium werde von M.M. Warburg und der Bayerischen Landesbank (Joint Lead) angeführt. Weitere Konsortialbanken seien SchmidtBank, Consors und VEM Virtuelles Emissionshaus. Insgesamt würden 1,8 Mio. Aktien an den Markt gebracht, von denen 1,6 Mio. aus einer Kapitalerhöhung stammen würden. Im Rahmen eines Greenshoes (Mehrzuteilungsoption) würden weitere 0,2 Mio. Stück aus dem Besitz von Altaktionären zur Verfügung stehen. Der Free Float werde nach dem Börsengang maximal 38,2 % betragen.
Die Dr. Hönle UV Technologie AG, Planegg, sei 1976 von Dr. Karl Hönle und Dr. Karl-Heinz Menge gegründet worden. Ursprünglich habe sich das Unternehmen mit der Entwicklung von Bestrahlungslampen für verschiedene Hauterkrankungen befasst. Heute entwickele und vermarkte die Dr. Hönle AG ein breites Spektrum an industriellen UV-Technologien, die in der Optik, Mikroelektronik, Druck, Automobilindustrie, Luftfahrt und weiteren Bereichen zum Einsatz kommen würden. Anwendungen würden sich bei Fertigungsprozessen im Zuge der Härtung von Kleb- und Kunststoffen, der Trocknung von Farben und Lacken sowie der Fluoreszenzanregung und der Entkeimung von Oberflächen finden. Bei diesen Prozessen verfüge Hönle aufgrund der Konzentration auf die Kernkompetenzen über keine hohe Fertigungstiefe. Selbst komplexe Entwicklungen könnten innerhalb von 10 Wochen umgesetzt werden.
Rund 70 % des erwarteten Emissionserlöses von maximal 24 Mio. Euro solle für Akquisitionen verwendet werden, um das Unternehmen gezielt mit Anwendungs-Know-how zu verstärken. Neben den bereits bestehenden Niederlassungen im zentraleuropäischen Raum würden weitere Dependancen in den Zielregionen Osteuropa, Asien, Südafrika und Australien errichtet werden sollen. In Europa verfüge die Dr. Hönle AG Schätzungen zufolge über einen Marktanteil von knapp 10 %, weltweit über rund 3 %. Der weltweite UV-Markt habe im letzten Jahr ein Volumen von 380 Mio. Euro aufgewiesen. Bei einer jährlichen Wachstumsrate von durchschnittlich 16 % werde bis 2003 ein Volumen von 600 Mio. Euro erwartet. Im Rahmen der Internationalisierungsstrategie wolle sich das Unternehmen ein gutes Stück davon sichern. Die Exportquote solle von derzeit 50 % auf 65 % gesteigert werden. Insgesamt erscheine ein Unternehmenswachstum von 30 bis 35 % p.a. realistisch.
Große ausländische Mitbewerber, z.B. Fusion, Inc. (USA) und Eye (Japan), seien noch nicht börsennotiert. Die am Neuen Markt notierte AdPhos AG, die sich allerdings auf eine andere Technologie konzentriere, werde mit dem 4,4fachen Umsatz und 25fachen Gewinn auf 2002er Basis bewertet–unter der Maßgabe, dass die ehrgeizigen Planungen erfüllt werden könnten. Aufgrund der Tatsache, dass Hönle bereits über eine etablierte Technologie verfügte und die Prognosen konservativ angesetzt seien, sei ein 2002er KUV von 2,6 und ein KGV von 16 vergleichsweise niedrig.
Nicht sicher sei, ob die bislang vernachlässigten Märkte Nordamerika und Asien erschlossen werden könnten. Demzufolge sei dort mit einer spürbaren Konkurrenzsituation zu rechnen. Bei der sich noch in der Entwicklung befindlichen 3D-Autolackierung schlummere hingegen ein enormes Potential. Sämtliche Unternehmens-Planzahlen würden darüber hinaus noch nicht die Erlöse des Börsenganges erhalten, so dass hinreichend Spielraum für Kursphantasie bestehe. Angesichts der in der Summe sehr guten Unternehmensperspektiven und des fairen Emissions-Pricings rate GoingPublic-Online zur Zeichnung der Aktien.
Die Erstnotiz am Neuen Markt solle am 24. Januar erfolgen. Das Bankenkonsortium werde von M.M. Warburg und der Bayerischen Landesbank (Joint Lead) angeführt. Weitere Konsortialbanken seien SchmidtBank, Consors und VEM Virtuelles Emissionshaus. Insgesamt würden 1,8 Mio. Aktien an den Markt gebracht, von denen 1,6 Mio. aus einer Kapitalerhöhung stammen würden. Im Rahmen eines Greenshoes (Mehrzuteilungsoption) würden weitere 0,2 Mio. Stück aus dem Besitz von Altaktionären zur Verfügung stehen. Der Free Float werde nach dem Börsengang maximal 38,2 % betragen.
Rund 70 % des erwarteten Emissionserlöses von maximal 24 Mio. Euro solle für Akquisitionen verwendet werden, um das Unternehmen gezielt mit Anwendungs-Know-how zu verstärken. Neben den bereits bestehenden Niederlassungen im zentraleuropäischen Raum würden weitere Dependancen in den Zielregionen Osteuropa, Asien, Südafrika und Australien errichtet werden sollen. In Europa verfüge die Dr. Hönle AG Schätzungen zufolge über einen Marktanteil von knapp 10 %, weltweit über rund 3 %. Der weltweite UV-Markt habe im letzten Jahr ein Volumen von 380 Mio. Euro aufgewiesen. Bei einer jährlichen Wachstumsrate von durchschnittlich 16 % werde bis 2003 ein Volumen von 600 Mio. Euro erwartet. Im Rahmen der Internationalisierungsstrategie wolle sich das Unternehmen ein gutes Stück davon sichern. Die Exportquote solle von derzeit 50 % auf 65 % gesteigert werden. Insgesamt erscheine ein Unternehmenswachstum von 30 bis 35 % p.a. realistisch.
Große ausländische Mitbewerber, z.B. Fusion, Inc. (USA) und Eye (Japan), seien noch nicht börsennotiert. Die am Neuen Markt notierte AdPhos AG, die sich allerdings auf eine andere Technologie konzentriere, werde mit dem 4,4fachen Umsatz und 25fachen Gewinn auf 2002er Basis bewertet–unter der Maßgabe, dass die ehrgeizigen Planungen erfüllt werden könnten. Aufgrund der Tatsache, dass Hönle bereits über eine etablierte Technologie verfügte und die Prognosen konservativ angesetzt seien, sei ein 2002er KUV von 2,6 und ein KGV von 16 vergleichsweise niedrig.
Nicht sicher sei, ob die bislang vernachlässigten Märkte Nordamerika und Asien erschlossen werden könnten. Demzufolge sei dort mit einer spürbaren Konkurrenzsituation zu rechnen. Bei der sich noch in der Entwicklung befindlichen 3D-Autolackierung schlummere hingegen ein enormes Potential. Sämtliche Unternehmens-Planzahlen würden darüber hinaus noch nicht die Erlöse des Börsenganges erhalten, so dass hinreichend Spielraum für Kursphantasie bestehe. Angesichts der in der Summe sehr guten Unternehmensperspektiven und des fairen Emissions-Pricings rate GoingPublic-Online zur Zeichnung der Aktien.
Aktuelle Kursinformationen mehr >
| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 8,82 € | 8,84 € | -0,02 € | -0,23% | 27.04./21:59 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| DE0005157101 | 515710 | 11,75 € | 6,32 € | |
| Handelsplatz | Letzter | Veränderung | Zeit |
|
|
8,88 € | -0,67% | 27.04.26 |
| Xetra | 8,98 € | +0,90% | 27.04.26 |
| Stuttgart | 8,82 € | -0,23% | 27.04.26 |
| Düsseldorf | 8,74 € | -0,68% | 27.04.26 |
| München | 8,86 € | -1,99% | 27.04.26 |
| Frankfurt | 8,76 € | -2,88% | 27.04.26 |
| Hamburg | 8,76 € | -2,88% | 27.04.26 |
| Hannover | 8,76 € | -2,88% | 27.04.26 |
= Realtime
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