Douglas "hold"

München (aktiencheck.de AG) - Volker Bosse, CEFA der HypoVereinsbank, stuft die Aktie von Douglas (ISIN DE0006099005 / WKN 609900) mit dem Rating "hold" ein.

Das Unternehmen werde am 8. August die Umsatz- und Ergebniszahlen für das dritte Quartal des laufenden Geschäftsjahres 2006/07 (30.06.) bekannt geben. Eine Telefonkonferenz sei für den gleichen Tag ab 9.30 Uhr angesetzt. Das Umsatzwachstum im Berichtszeitraum dürfte sich im Vergleich zum ersten Halbjahr (+12,6%) aufgrund des früheren Ostertermins auf +9,7% abgeschwächt haben. Das operative Ergebnis dürfte zusätzlich durch die Restrukturierungskosten bei Pohland (-3,5 Mio. EUR) belastet worden sein. Somit dürfte das EBITDA im dritten Quartal in Summe um 9,3% unter dem Wert des Vorjahres bleiben.

Allerdings dürfte Douglas die eigenen Gesamtjahresziele bestätigen. Man habe für das Gesamtjahr einen Umsatzanstieg um 10-12% und einen Anstieg des operativen Ergebnisses auf 139-142 Mio. EUR (+7,5-10%) in Aussicht gestellt. Die Douglas-Aktie sei aktuell mit einem 2008er-KGV von 16,8x nahezu in-line zu der eigenen historischen Bewertung (KGV +1Y) der letzten drei Jahre von 17,1x bewertet.

Bei einem unveränderten Kursziel in Höhe von 50 Euro bewerten die Analysten der HypoVereinsbank die Douglas-Aktie nach wie vor mit dem Anlageurteil "hold". (Analyse vom 31.07.2007) (31.07.2007/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.