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München (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Andre Remke von der HypoVereinsbank verleiht der Aktie der Deutschen EuroShop weiterhin das Rating "buy".
Die Zahlen für das erste Halbjahr 2007 seien erwartungsgemäß wenig spektakulär ausgefallen.
Der Umsatz sei wegen zwei verkauften Shoppingcentern um 1% gesunken. Das vergleichbare Wachstum der verbliebenen Center von 3,2% werte man positiv. Das EBIT sei um 3% auf 37,8 Millionen Euro gefallen. Der Vorsteuergewinn habe sich aufgrund des hohen Bewertungsergebnisses im Vorjahreszeitraum um 35% verringert. Erwartungsgemäß habe die Gesellschaft die Prognosen für das Gesamtjahr bestätigt.
Die Analysten der HypoVereinsbank hätten ihre EPS-Schätzung deutlich erhöht. Hintergrund sei ein einmalig positiver Effekt aus der Auflösung von passiven latenten Steuern, nachdem diese durch die Unternehmenssteuerreform zu geringeren Steuersätzen anzusetzen seien. Der Vorstand erwarte eine Größenordnung von etwa 20 Millionen Euro. Daher erhöhe sich die EPS-Schätzung für 2007 von zuvor 1,14 Euro auf 1,90 Euro.
In den Jahren 2008 und 2009 würden die Analysten mit einem Umsatzanstieg um 19 bzw. 9% rechnen. Das Ergebnis werde dieser Entwicklung folgen. Für das EBIT vor Bewertungsergebnis rechne man mit einem Anstieg von jeweils knapp 40% pro Jahr. Der Vorstand habe klar gemacht, dass das derzeitige Marktumfeld wenig Spielraum für Neuinvestments lasse. Daher seien neue Akquisitionen im laufenden Jahr eher unwahrscheinlich.
Positive Effekte auf die NAV-Bewertung erwarte man vor allem in 2008 und 2009, wenn die drei laufenden Projekte erstmals bewertet würden. Dies führe naturgemäß zu einem Bewertungsgewinn, da die Investitionskosten bis zur Fertigstellung den Gewinn belasten würden. Insgesamt sehe man die Aktie als deutlich unterbewertet an, senke aber das Kursziel von zuvor 32 Euro auf nun 30 Euro.
Die Analysten der HypoVereinsbank verleihen der Aktie der Deutschen EuroShop weiterhin das Rating "buy". (Analyse vom 15.08.2007)
(15.08.2007/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Die Zahlen für das erste Halbjahr 2007 seien erwartungsgemäß wenig spektakulär ausgefallen.
Der Umsatz sei wegen zwei verkauften Shoppingcentern um 1% gesunken. Das vergleichbare Wachstum der verbliebenen Center von 3,2% werte man positiv. Das EBIT sei um 3% auf 37,8 Millionen Euro gefallen. Der Vorsteuergewinn habe sich aufgrund des hohen Bewertungsergebnisses im Vorjahreszeitraum um 35% verringert. Erwartungsgemäß habe die Gesellschaft die Prognosen für das Gesamtjahr bestätigt.
In den Jahren 2008 und 2009 würden die Analysten mit einem Umsatzanstieg um 19 bzw. 9% rechnen. Das Ergebnis werde dieser Entwicklung folgen. Für das EBIT vor Bewertungsergebnis rechne man mit einem Anstieg von jeweils knapp 40% pro Jahr. Der Vorstand habe klar gemacht, dass das derzeitige Marktumfeld wenig Spielraum für Neuinvestments lasse. Daher seien neue Akquisitionen im laufenden Jahr eher unwahrscheinlich.
Positive Effekte auf die NAV-Bewertung erwarte man vor allem in 2008 und 2009, wenn die drei laufenden Projekte erstmals bewertet würden. Dies führe naturgemäß zu einem Bewertungsgewinn, da die Investitionskosten bis zur Fertigstellung den Gewinn belasten würden. Insgesamt sehe man die Aktie als deutlich unterbewertet an, senke aber das Kursziel von zuvor 32 Euro auf nun 30 Euro.
Die Analysten der HypoVereinsbank verleihen der Aktie der Deutschen EuroShop weiterhin das Rating "buy". (Analyse vom 15.08.2007)
(15.08.2007/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Aktuelle Kursinformationen mehr >
| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 19,86 € | 19,98 € | -0,12 € | -0,60% | 22.04./22:00 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| DE0007480204 | 748020 | 23,65 € | 17,66 € | |
| Handelsplatz | Letzter | Veränderung | Zeit |
|
|
20,10 € | +0,60% | 22.04.26 |
| Hannover | 20,00 € | +1,11% | 22.04.26 |
| Hamburg | 19,82 € | +0,20% | 22.04.26 |
| München | 20,10 € | 0,00% | 22.04.26 |
| Stuttgart | 19,76 € | -0,30% | 22.04.26 |
| Frankfurt | 20,00 € | -0,50% | 22.04.26 |
| Düsseldorf | 19,70 € | -0,51% | 22.04.26 |
| Xetra | 19,86 € | -0,60% | 22.04.26 |
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