DNick Holding Tipp des Tages

Kulmbach (aktiencheck.de AG) - Für die Experten von "Der Aktionär-online" ist die DNick Holding-Aktie der Tipp des Tages.

Für das erste Halbjahr 2009 habe der Nickel- und Kupferverarbeiter einen Umsatzrückgang um 28% auf 89,6 Mio. Euro gemeldet und der Überschuss sei von 0,68 Euro auf 0,44 Euro je Aktie gesunken. Die Entwicklung im Geschäftsbereich Münzronden habe das rückläufige Geschäft mit Nickel- und Nickellegierungen in H1'2009 zum Großteil ausgeglichen. Positiv würden die Experten den Cashflow in Höhe von 16,8 Mio. Euro hervorheben. Dieser habe dazu geführt, dass die Nettoverschuldung von 21,8 auf 6,9 Mio. Euro abgebaut worden sei.

Der Ausblick für die zweite Jahreshälfte sei von Zuversicht geprägt und die Unternehmensführung rechne trotz des äußerst schwierigen Marktumfelds für das Gesamtjahr mit einem Gewinn vor Steuern. Die Experten würden für dieses Jahr einen Umsatz von rund 175 Mio. Euro sowie ein EPS von 1,00 Euro prognostizieren. Das führe zu einem KGV 2009e von lediglich 7. Sollte es in 2010 zu der erwarteten Konjunkturbelebung kommen, sollte der Gewinn um 20% zulegen, womit das KGV auf günstige 5 zurückginge.

Die Unterbewertung der DNick Holding werde zusätzlich am Wert der Tochter Saxonia Eurocoin ersichtlich. Branchenkenner würden die Sparte mit dem vierfachen EBIT bewerten, was zu einem Wert von rund 34 Mio. Euro führe. Damit decke dieser fast die Marktkapitalisierung der gesamten Holding von momentan 39 Mio. Euro ab.

Das Unternehmen komme dank des erfahrenen Managements gut durch die Krise. Mithilfe der greifenden Kostensenkungsmaßnahmen und der anziehenden Konjunktur dürfte das Eisen-Nickel-Segment spätestens Anfang 2010 zurück zu alter Stärke finden. Für zusätzliche Fantasie sorge der mögliche Verkauf der Tochter Saxonia Eurocoin bzw. der gesamten Holding.

Anleger sollen nach Meinung der Experten von "Der Aktionär-online" die aktuelle Korrektur zum Einstieg in die DNick Holding-Aktie nutzen. Das erste Kursziel liege bei 9,25 Euro und später bei 13,50 Euro. Eingegangene Positionen sollten bei 5,75 Euro abgesichert werden. (Analyse vom 04.12.2009) (04.12.2009/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.