Celesio "hold"

München (aktiencheck.de AG) - Dr. Silke Stegemann, Analystin von UniCredit Markets & Investment Banking, bewertet den Anteilschein von Celesio unverändert mit "hold".

Die Zahlen des dritten Quartals hätten im Großen und Ganzen den Erwartungen entsprochen. Celesio habe eine Umsatzsteigerung von 2,7% auf 5,3463 Mrd. EUR erzielt. Das EBITDA habe indes um 4,4% auf 160,3 Mio. EUR nachgegeben. Das Management rechne für das vierte Quartal mit einer schwächeren Entwicklung im Großbritannien-Geschäft, nachdem die Generika-Preise dort seit Oktober gesunken seien. Allerdings gehe das Unternehmen von einem stabilen Trend bei den Verschreibungszahlen in Großbritannien sowie in Norwegen aus. Die EBITDA-Vorgabe für das Gesamtjahr von 625 Mio. EUR sei bekräftigt worden.

Nach Einschätzung von UniCredit Markets & Investment Banking dürfte Celesio im vierten Quartal einen sequenziellen EBITDA-Anstieg auf 173 Mio. EUR erzielen, womit das Ergebnis 3,9% unter dem Vorjahresniveau liegen würde. Bei UniCredit Markets & Investment Banking kalkuliere man derzeit für 2009 mit einem EBITDA von 629,3 Mio. EUR. Das Kursziel für die Celesio-Aktie werde von 20,50 EUR auf 20,00 EUR nach unten korrigiert.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking für das Wertpapier von Celesio weiterhin "hold". (Analyse vom 16.11.09) (16.11.2009/ac/a/d)

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