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München (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Der Börsendienst" raten die CENIT-Aktie (ISIN DE0005407100 / WKN 540710) zu kaufen.
Das Stuttgarter Software-Systemhaus habe die Wirtschaftskrise der vergangenen Jahre sehr gut überstanden. So habe der Umsatz in den Jahren 2008 und 2009 sogar gesteigert werden können und gleichzeitig seien zu jeder Zeit Gewinne erzielt worden. Das Eigenkapital belaufe sich dabei auf eine Quote von 66% und die Bilanz bestehe beinahe zur Hälfte aus liquiden Mitteln. Verzinsliche Verbindlichkeiten suche man in der Bilanz vergebens, sodass bei einer aktuellen Marktkapitalisierung von 46 Mio. Euro der "wahre" Unternehmenswert bei lediglich rund 26 Mio. Euro liege.
Demgegenüber habe im vergangenen Jahr ein operativer Cash Flow von 8,5 Mio. Euro gestanden, für das laufende Jahr rechne man mit rund 5 Mio. Euro. In 2010 sehe man einen Nettogewinn von rund 3,5 Mio. Euro als durchaus erreichbar an, wonach sich ein um liquide Mittel bereinigtes KGV von 7,5 errechne und damit sehr günstig erscheine.
CENIT biete seinen Kunden zum einen klassische Beratungsdienstleistungen an, vertreibe gleichzeitig auch hauseigene Software. Da bei solchen Softwareverkäufen kaum direkte Kosten gegenüberstünden, bewirke ein hoher Umsatz in diesem Bereich auch eine entsprechend höhere Gewinnmarge.
Wie Vorstand Rau den Experten in seiner Präsentation auf der Münchner Kapitalmarkt-Konferenz in der vergangenen Woche berichtet habe, rechne man bei CENIT für das laufende Jahr mit einem vorsichtigen Anstieg der Softwareverkäufe. Für die ersten beiden Quartale würden sie jedoch noch mit keinen großen Überraschungen aus dieser Ecke rechnen, die Ergebnisse dürften auf dem Niveau des Vorjahres reinkommen.
Höchstinteressant könnte hingegen bereits kurzfristig das Thema Akquisitionen werden. In der Vergangenheit hätten die Stuttgarter immer wieder betont, dass man sich am Markt nach passenden Targets umsehen würde und daher auch an der vollen Kriegskasse festhalte. Wie die Experten nun bei Recherchen in Börsenkreisen erfahren würden, solle CENIT mittlerweile mit sehr interessanten Kandidaten in Verhandlungen stehen. Gelinge hier ein guter Zukauf, so könnte CENIT seine Kundenstruktur erweitern und damit die Anhängigkeit von einigen Großkunden wie z. B. Airbus verringern.
Die Nachhaltigkeit des Geschäftes dokumentiere CENIT im Übrigen auch durch eine stattliche Dividende: Im Anschluss an die Hauptversammlung Ende Mai sollten 30 Cent je Aktie ausgeschüttet werden, was einer Rendite von über 5% entspreche.
Trotz des heutigen Kursrücksetzers gibt die Charttechnik weiterhin grünes Licht für einen Einstieg in die CENIT-Aktie, so die Experten von "Der Börsendienst". Der kurzfristige Aufwärtstrend sei zwar heute früh mit einem Gap nach unten verlassen worden, solche Kurslücken würden aber oft wieder kurzfristig "geschlossen". Der mittelfristige Trend sei weiter mehr als intakt und biete der Aktie momentan im Bereich von 5 Euro eine solide Unterstützung. Ihr erstes Kursziel würden die Experten bei 8,00 Euro taxieren, womit CENIT mit einem KGV von rund 10 für das kommende Jahr 2011 bewertet sein dürfte. Den Stopp-Kurs würden sie bei 4,70 Euro einziehen. (Ausgabe 9 vom 28.04.2010) (28.04.2010/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Das Stuttgarter Software-Systemhaus habe die Wirtschaftskrise der vergangenen Jahre sehr gut überstanden. So habe der Umsatz in den Jahren 2008 und 2009 sogar gesteigert werden können und gleichzeitig seien zu jeder Zeit Gewinne erzielt worden. Das Eigenkapital belaufe sich dabei auf eine Quote von 66% und die Bilanz bestehe beinahe zur Hälfte aus liquiden Mitteln. Verzinsliche Verbindlichkeiten suche man in der Bilanz vergebens, sodass bei einer aktuellen Marktkapitalisierung von 46 Mio. Euro der "wahre" Unternehmenswert bei lediglich rund 26 Mio. Euro liege.
Demgegenüber habe im vergangenen Jahr ein operativer Cash Flow von 8,5 Mio. Euro gestanden, für das laufende Jahr rechne man mit rund 5 Mio. Euro. In 2010 sehe man einen Nettogewinn von rund 3,5 Mio. Euro als durchaus erreichbar an, wonach sich ein um liquide Mittel bereinigtes KGV von 7,5 errechne und damit sehr günstig erscheine.
Höchstinteressant könnte hingegen bereits kurzfristig das Thema Akquisitionen werden. In der Vergangenheit hätten die Stuttgarter immer wieder betont, dass man sich am Markt nach passenden Targets umsehen würde und daher auch an der vollen Kriegskasse festhalte. Wie die Experten nun bei Recherchen in Börsenkreisen erfahren würden, solle CENIT mittlerweile mit sehr interessanten Kandidaten in Verhandlungen stehen. Gelinge hier ein guter Zukauf, so könnte CENIT seine Kundenstruktur erweitern und damit die Anhängigkeit von einigen Großkunden wie z. B. Airbus verringern.
Die Nachhaltigkeit des Geschäftes dokumentiere CENIT im Übrigen auch durch eine stattliche Dividende: Im Anschluss an die Hauptversammlung Ende Mai sollten 30 Cent je Aktie ausgeschüttet werden, was einer Rendite von über 5% entspreche.
Trotz des heutigen Kursrücksetzers gibt die Charttechnik weiterhin grünes Licht für einen Einstieg in die CENIT-Aktie, so die Experten von "Der Börsendienst". Der kurzfristige Aufwärtstrend sei zwar heute früh mit einem Gap nach unten verlassen worden, solche Kurslücken würden aber oft wieder kurzfristig "geschlossen". Der mittelfristige Trend sei weiter mehr als intakt und biete der Aktie momentan im Bereich von 5 Euro eine solide Unterstützung. Ihr erstes Kursziel würden die Experten bei 8,00 Euro taxieren, womit CENIT mit einem KGV von rund 10 für das kommende Jahr 2011 bewertet sein dürfte. Den Stopp-Kurs würden sie bei 4,70 Euro einziehen. (Ausgabe 9 vom 28.04.2010) (28.04.2010/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Aktuelle Kursinformationen mehr >
| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 6,88 € | 6,78 € | 0,10 € | +1,47% | 17.04./21:59 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| DE0005407100 | 540710 | 9,70 € | 5,58 € | |
| Handelsplatz | Letzter | Veränderung | Zeit |
|
|
6,88 € | +1,47% | 17.04.26 |
| Stuttgart | 6,78 € | +0,89% | 17.04.26 |
| München | 6,74 € | +0,60% | 17.04.26 |
| Düsseldorf | 6,72 € | +0,30% | 17.04.26 |
| Xetra | 6,74 € | -0,59% | 17.04.26 |
| Frankfurt | 6,66 € | -0,60% | 17.04.26 |
| Hamburg | 6,66 € | -0,60% | 17.04.26 |
= Realtime
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