Alcatel-Lucent "hold"

München (aktiencheck.de AG) - Roland D.-W. Pitz, Equity Analyst der HypoVereinsbank, stuft die Aktie von Alcatel-Lucent mit dem Rating "hold" ein.

Wie die Analysten berichten würden, habe sich das Juniquartal insgesamt schwächer als erwartet dargestellt. Trotz der saisonal sehr soliden Nachfrage im Wireline- und Servicegeschäft und starkem Wachstum in ASEA, sei die Marge durch anhaltend hohe Investitionen in Schlüsselmärkte negativ beeinträchtig gewesen. Ebenso hätten sich ein ungünstiger Produkt- und geographischer Mix sowie der Einfluss produktbezogener Wechselkosten durch die Migration der Netzwerke einiger Schlüsselkunden, negativ ausgewirkt.

Das Unternehmen habe für den Berichtszeitraum alles in allem einen Umsatz in Höhe von 4,3 Mrd. EUR (HVBe: 4,6 Mrd. EUR, Konsens 4,4 Mrd. EUR) gemeldet. Überraschenderweise habe das Unternehmen erwähnt, dass einige der Faktoren, die das operative Geschäft im ersten Quartal des laufenden Jahres negativ beeinflusst hätten, im zweiten Quartal 2007 anhalten würden.

Patricia Russo, CEO von Alcatel-Lucent, habe die Guidance für das Fiskaljahr 2007 bekräftigt. Bisher sei für 2007 für das Kerngeschäft ein Umsatzwachstum im niedrigen einstelligen Prozentbereich in Aussicht gestellt worden. Die Analysten würden insgesamt damit rechnen, dass das zweite Halbjahr einen positiven Trend mit sich bringen werde. Sie würden einen nicht bereinigten operativen Gewinn in Höhe von rund 800 Mio. EUR und eine operative Marge von etwa 7% erwarten.

Die Analysten der HypoVereinsbank reduzieren ihr Kursziel für die Alcatel-Lucent-Aktie von 10,50 EUR auf 9,50 EUR und stufen den Titel dementsprechend von "buy" auf "hold" herunter. (Analyse vom 31.07.2007) (31.07.2007/ac/a/a)