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Die Experten von GBC-Research halten die Aktie von AC-Service (ISIN DE0005110001 / WKN 511000) für kaufenswert.
Die Gesellschaft, die sich als IT-Dienstleister auf IT Outsourcing, Human Resource Services und SAP Consulting spezialisiert habe, sei positiv ins neue Geschäftsjahr gestartet.
Die AC-Service AG stehe schon seit einigen Monaten im Mittelpunkt von Übernahmespekulationen. Mit derzeit rund 52% sei die österreichische BEKO Holding AG Mehrheitsaktionär von AC-Service. Bislang lehne BEKO allerdings Angebote ab. 8 oder 9 Euro je Aktie von AC-Service seien ihnen bisher zu wenig gewesen. Die Gesellschaft habe sich von den Übernahmegerüchten nicht beeindrucken lassen, sondern stattdessen selbst durch Akquisitionen die Marktposition weiter ausgebaut. Beispielsweise sei eine Mehrheitsbeteiligung an der Kümmel, Wiedmann & Partner Unternehmensberatung eingegangen worden. Process Partner sei zu 100% übernommen worden.
Der Quartalsumsatz sei zwar mit 10,9 Mio. Euro etwas schwächer als in der Vorjahresperiode mit 11,6 Mio. Euro gewesen. Allerdings scheinen die Maßnahmen zur Bereinigung der operativen Geschäftsbasis bereits zu greifen. Dies mache sich bemerkbar, indem die Ergebniskennzahlen sich spürbar verbessert hätten. Das EBIT habe sich im Vergleich zum Vorjahreszeitraum auf 0,6 Mio. Euro verdoppelt. Im Nettoergebnis hätten sich 0,3 Mio. Euro eingestellt. In der Vorjahresperiode sei hier noch ein Verlust von 0,04 Mio. Euro realisiert worden. Das Quartalsergebnis je Aktie liege bei 6 Cent.
Das operative Ergebnis sei nach Unternehmensangaben durch Sonderbelastungen beeinflusst worden. Dahinter würden sich Personalmaßnahmen zur Straffung der Organisation und Verbesserung der preislichen Wettbewerbsfähigkeit verbergen. Ohne diese Belastungen hätte operativ ein positives Ergebnis zu Buche gestanden. Das Nettoergebnis habe bei minus 2,2 Mio. Euro gelegen, wobei hier insbesondere der Ertragssteueraufwand von 1,3 Mio. Euro maßgeblichen Einfluss genommen habe. Beim Ergebnis je Aktie habe sich unter dem Strich ein Verlust von 43 Cent ergeben. Beim Umsatz sei ein Rückgang von 48,3 Mio. auf 44,5 Mio. Euro verzeichnet worden.
Für das laufende Geschäftsjahr sei aber wieder mit schwarzen Zahlen zu rechnen. Die Analysten von GBC-Research würden für 2005 und darüber hinaus davon ausgehen, dass AC-Service die Trendwende nachhaltig schaffe und weitere Ergebnisverbesserungen vorweisen werde. Zumal sie mit weiteren Kostenentlastungen im laufenden Geschäftsjahr rechnen würden. Ferner würden in 2005 nach geänderten Rechnungslegungsbestimmungen auch Goodwill-Abschreibungen entfallen, die 2004 das Ergebnis noch mit 0,8 Mio. Euro belastet hätten.
Die Gesellschaft überzeuge mit einer recht soliden Bilanz. Die Eigenkapitalquote liege inzwischen bei 64%. Die flüssigen Mittel hätten 11,3 Mio. Euro betragen. Die Marktkapitalisierung der Gesellschaft belaufe sich gerade einmal auf das Zweieinhalbfache. Das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 1,2 lasse überdies auf eine günstige Bewertung schließen.
Derzeit biete sich nach dem Kursrückgang charttechnisch nach Einschätzung der Experten ein interessanter Einstiegspunkt.
Nach Ansicht der Experten von GBC-Research ist die Aktie von AC-Service daher kaufenswert. Zur Risikoabsicherung biete sich ein Stoppkurs bei 4,90 Euro an.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Die Gesellschaft, die sich als IT-Dienstleister auf IT Outsourcing, Human Resource Services und SAP Consulting spezialisiert habe, sei positiv ins neue Geschäftsjahr gestartet.
Die AC-Service AG stehe schon seit einigen Monaten im Mittelpunkt von Übernahmespekulationen. Mit derzeit rund 52% sei die österreichische BEKO Holding AG Mehrheitsaktionär von AC-Service. Bislang lehne BEKO allerdings Angebote ab. 8 oder 9 Euro je Aktie von AC-Service seien ihnen bisher zu wenig gewesen. Die Gesellschaft habe sich von den Übernahmegerüchten nicht beeindrucken lassen, sondern stattdessen selbst durch Akquisitionen die Marktposition weiter ausgebaut. Beispielsweise sei eine Mehrheitsbeteiligung an der Kümmel, Wiedmann & Partner Unternehmensberatung eingegangen worden. Process Partner sei zu 100% übernommen worden.
Für das laufende Geschäftsjahr sei aber wieder mit schwarzen Zahlen zu rechnen. Die Analysten von GBC-Research würden für 2005 und darüber hinaus davon ausgehen, dass AC-Service die Trendwende nachhaltig schaffe und weitere Ergebnisverbesserungen vorweisen werde. Zumal sie mit weiteren Kostenentlastungen im laufenden Geschäftsjahr rechnen würden. Ferner würden in 2005 nach geänderten Rechnungslegungsbestimmungen auch Goodwill-Abschreibungen entfallen, die 2004 das Ergebnis noch mit 0,8 Mio. Euro belastet hätten.
Die Gesellschaft überzeuge mit einer recht soliden Bilanz. Die Eigenkapitalquote liege inzwischen bei 64%. Die flüssigen Mittel hätten 11,3 Mio. Euro betragen. Die Marktkapitalisierung der Gesellschaft belaufe sich gerade einmal auf das Zweieinhalbfache. Das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 1,2 lasse überdies auf eine günstige Bewertung schließen.
Derzeit biete sich nach dem Kursrückgang charttechnisch nach Einschätzung der Experten ein interessanter Einstiegspunkt.
Nach Ansicht der Experten von GBC-Research ist die Aktie von AC-Service daher kaufenswert. Zur Risikoabsicherung biete sich ein Stoppkurs bei 4,90 Euro an.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Aktuelle Kursinformationen mehr >
| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 35,90 € | 36,80 € | -0,90 € | -2,45% | 23.04./22:00 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| DE0005110001 | 511000 | 58,80 € | 30,70 € | |
| Handelsplatz | Letzter | Veränderung | Zeit |
|
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36,20 € | -1,09% | 23.04.26 |
| Frankfurt | 36,20 € | +1,12% | 23.04.26 |
| Hamburg | 36,40 € | +1,11% | 23.04.26 |
| München | 36,20 € | +0,84% | 23.04.26 |
| Düsseldorf | 35,50 € | -1,66% | 23.04.26 |
| Stuttgart | 35,90 € | -2,18% | 23.04.26 |
| Xetra | 35,90 € | -2,45% | 23.04.26 |
= Realtime
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