4SC kaufen

Mannheim (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von MIDAS Research, Thomas Schießle, bewertet die 4SC-Aktie (ISIN DE0005753818 / WKN 575381) nach wie vor mit "kaufen".

Die Arbeit habe sich gelohnt - die vorliegenden Phase-2a-Daten von SC12267 hätten den Wirksamkeitsnachweis erbracht. Nach diesem pharmakologischen Erfolg stünden die Chancen gut, im kommenden Jahr mit der Verpartnerung die Kommerzialisierung des überragenden Werttreibers in der Entwicklungspipeline von 4SC nicht nur in der Indikation Rheumatoide Arthritis (RA), sondern auch darüber hinaus zu starten - endlich eine durchweg erfreuliche Nachricht aus und für die deutsche Biotech-Industrie, die in den letzten Monaten herbe Rückschläge habe verkraften und massive Kritik habe hinnehmen müssen.

Das Kursziel für die Aktie verdopple sich auf EUR 9,75 je Aktie (zuvor EUR 4,50), also sehr kräftig; denn mit dem steigenden Technologiewert des Unternehmens sinke auch das Unternehmensrisiko, zumal die Nachhaltigkeit der Wertsteigerung durch die sich abzeichnende Vertiefung (größte Chancen für SC68896 und SC71570 - Überführung in klinische Phase 1 im 1. Halbjahr 2008 erwartet) und Beschleunigung der Entwicklungsarbeiten verbessert werde.

Was den kurzfristigen Newsflow betreffe: Die kräftige Kapitalerhöhung im dritten Quartal sei bekanntlich von der Santo Holding gezeichnet worden (per 30.09.2007: rekordhohe Finanzmittel von EUR 16,6 Mio.), die somit über 31% des Kapitals halte; ein öffentliches Pflichtangebot für die freien Aktionäre stehe für Anfang Dezember an. Die Analysten würden keinen Aufkauf des Unternehmens seitens der Gebrüder Strüngmann erwarten.

Die MIDAS-Gewinnreihe bis 2008 könne aus Sicht der Analysten unverändert bleiben. Bei Vertragsabschluss im 1. Halbjahr 2008 dürfte nach Erachten der Analysten der erste Meilenstein in der Unternehmensgeschichte von schätzungsweise EUR 5 Mio. eingebucht werden können - ein Wert, der bereits seit längerem bei den Analysten Planungsgrundlage sei.

Weitere erfolgsabhängige Zahlungen dürften folgen, wenn wichtige Entwicklungs- und Zulassungsschritte 2009 ff. weitere Einnahmen in Millionenhöhe auslösen dürften. Schließlich würden Zulassung(en) und Vermarktung durch den Lizenznehmer ab 2011e einen anschwellenden Strom von Umsatzbeteiligungen erwarten lassen. Zusammengefasst steige der abgezinste Projektwert von SC12267 im Falle einer Marktzulassung von EUR 200 Mio. auf nun weit über EUR 600 Mio.

Die Analysten von MIDAS Research bekräftigen ihre Kaufempfehlung für die Aktie von 4SC. (Analyse vom 03.12.2007) (03.12.2007/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.