EPH Group Aktie: Umtausch in 2027

Die EPH Group macht ernst mit ihrem Umtauschangebot. Gläubiger zweier bestehender Anleihen sollen in die neue, besicherte Tourismusanleihe wechseln können. Das hat der Vorstand heute mit Zustimmung des Aufsichtsrats beschlossen und per Pflichtmitteilung veröffentlicht.

Betroffen sind die Schuldverschreibungen 2025/2032 und 2023/2030. Ihre Inhaber können die Papiere jeweils im Verhältnis 1:1 in die neue 10-Prozent-Anleihe 2026/2033 tauschen.

Deren Volumen beträgt bis zu 50 Millionen Euro. Die Gesellschaft hatte die Emission am 20. Oktober angekündigt und damals bereits ein Umtauschangebot in Aussicht gestellt.

Der Prospekt für die neue Anleihe wurde von der luxemburgischen Aufsichtsbehörde CSSF gebilligt und an BaFin und FMA notifiziert. Für das Umtauschangebot selbst braucht es jedoch eine eigene Billigung.

Die Durchführung ist für das erste Halbjahr 2027 vorgesehen, vorbehaltlich der Billigung eines entsprechenden Wertpapierprospekts. Einen konkreten Starttermin und die Umtauschfrist gibt es noch nicht. Beides legt der Vorstand gemeinsam mit den beteiligten Banken fest.

Derzeit stimmt die Gesellschaft die letzten Details der Umtauschbedingungen mit einem deutschen Bankpartner ab. Dieser soll Durchführung und Abwicklung übernehmen.

Für das Unternehmen hat der Schritt eine klare Logik. Gelingt der Tausch, verschiebt sich die Laufzeit der Verbindlichkeiten nach hinten, und die Finanzierung wird auf eine einheitlichere Basis gestellt. Ob die Gläubiger das Angebot annehmen, hängt vor allem von den noch offenen Konditionen ab. Die Quote der Umtauschaufträge wird erst nach Ablauf der Frist im ersten Halbjahr 2027 feststehen.