Kurz vor dem ersten Gold: Tocvan hat jetzt 13.000 Tonnen Erz auf der Halde – die Pilotanlage geht in den Endspurt

Es ist der Moment, auf den Aktionäre eines angehenden Produzenten jahrelang warten: Mit der ersten Ausgabe seiner 14-tägigen Note „On The Ground“ schreibt Executive Chair Brodie Sutherland am 10. November direkt an alle, die Tocvan folgen – und beschreibt, wie nah Gran Pilar am ersten Produktionslauf steht. Statt auf die nächste Pressemeldung zu warten, erfahren Aktionäre aus erster Hand, wie der Bau tatsächlich voranschreitet.

Der Weg zum ersten Gold lässt sich an wenigen Meilensteinen ablesen. Die ersten drei Gräben Ende Oktober lieferten die Gehaltsbestätigung und die ersten rund 6.000 Tonnen; seither ist der Stapel für das Pad auf rund 13.000 Tonnen gewachsen – parallel zur Fertigstellung der Anlage.

Machen wir die Zahlen greifbar – rein rechnerisch und illustrativ. Bei einem Goldpreis von rund 4.050 USD je Feinunze (Stand 10.11.2026) entspricht jedes Gramm Gold pro Tonne einem Brutto-Metallwert von rund 130 USD je Tonne. Angewandt auf die gemeldeten Grabengehalte der ersten drei Gräben ergibt sich folgendes Bild:

Drei Fragen entscheiden, ob aus einem Projekt ein Betrieb wird: Ist genug Metall da? Lässt es sich gewinnen? Und liegt tatsächlich Erz bereit? Unmittelbar vor dem Produktionsstart kann Tocvan auf alle drei eine greifbare Antwort geben.

Während der Pilot die kurzfristige Chance ist, wächst im Hintergrund die eigentliche Dimension des Projekts. Rund 1,3 km östlich der Main Zone hat Tocvan Gold über den gesamten 1.300-Meter-Trend nachverfolgt – mit Abschnitten, die für ein oberflächennahes System bemerkenswert sind:

Dazu kommt der North Block (El Pajarito, La Blanquita, Sin Nombre): Böden, Gestein und Alteration sprechen für Potenzial – gebohrt ist er noch kaum. Seit dem vollständigen Erwerb im August 2026 muss Tocvan keine Meter mehr auf fremden Unzen rationieren. Genau deshalb will das Management die Ressource erst dann veröffentlichen, wenn die Bohrungen dem gewachsenen Bild folgen – im 2. Halbjahr 2027.

Gran Pilar liegt in Sonora, einem der größten Bergbau-Bundesstaaten Mexikos und einer der bergbaufreundlichsten Regionen der Welt. In der Nachbarschaft produzieren oder entwickeln Schwergewichte wie Alamos Gold, Agnico Eagle, Pan American Silver und Fresnillo. Dass gerade wieder frisches Kapital in die Haufenlaugung Sonoras fließt, zeigt sich am Markt: Goldgroup Mining platzierte Ende September eine Rekordfinanzierung von rund 122 Mio. US-Dollar – mehr als 60 % über dem ursprünglichen Ziel.

Für einen Entwickler ohne veröffentlichte Ressourcenschätzung lässt sich kein belastbares „Kursziel“ im klassischen Sinn errechnen. Wir zeigen deshalb ein transparentes Szenario-Modell. Es überträgt einen konzeptionellen, ausdrücklich nicht nach NI 43-101 bestätigten Unzen-Referenzwert (1,0 Mio. oz) mit unterschiedlichen Bewertungsmultiplikatoren (EV je Unze) auf die Aktie.

Disclaimer und Informationen zu zukunftsgerichteten Aussagen. Diese Publikation enthält zukunftsgerichtete Aussagen und Einschätzungen (erkennbar an Begriffen wie „plant“, „erwartet“, „Ziel“, „angepeilt“, „könnte“, „soll“), die auf gegenwärtigen Annahmen beruhen und keine Garantie für künftige Ergebnisse darstellen. Hierzu zählen insbesondere die Fertigstellung der Pilotanlage „in diesem Monat“, der Start eines ersten Produktionslaufs, die operative Angabe von rund 13.000 Tonnen gestapeltem Erz (Stand 10.11.2026, noch nicht Gegenstand einer Pressemeldung; die rund 6.000 Tonnen aus den ersten drei Gräben wurden am 29.10.2026 gemeldet) sowie das für das 2. Halbjahr 2027 angepeilte Vorhaben einer ersten Mineralressourcenschätzung (Maiden Resource) und einer vorläufigen wirtschaftlichen Bewertung (PEA). Tatsächliche Ergebnisse, Zeitpläne und Mengen können hiervon wesentlich abweichen; Bau-, Hochfahr- (Commissioning-) und Produktionsrisiken sowie Verzögerungen sind in dieser Projektphase üblich. Risikofaktoren sind in den öffentlichen Einreichungen des Unternehmens auf SEDAR+ beschrieben.

Die in diesem Report genannten Geldbeträge zum Wert des enthaltenen Goldes sind rein rechnerische, illustrative Brutto-Metallwerte (enthaltenes Gold multipliziert mit dem Goldpreis, angenommen rund 4.050 USD/oz zum 10.11.2026) und stellen ausdrücklich keinen Umsatz, keinen Gewinn, keine Ressource oder Reserve und keine Produktions-, Umsatz- oder Cashflow-Prognose dar. Sie berücksichtigen – außer wo ausdrücklich eine Ausbringung angegeben ist – weder metallurgische Gewinnungsverluste noch Abbau-, Transport-, Aufbereitungs-, Raffinations-, Verwaltungs- oder Finanzierungskosten, Lizenzgebühren, Steuern oder Verdünnung. Zugrunde liegen selektive Grabenproben, die nicht repräsentativ für Durchschnittsgehalte, Tonnagen oder eine künftige Produktion sind; angegebene Bohr-/Grabenlängen sind nicht zwingend wahre Mächtigkeiten. Für Gran Pilar liegt keine Mineralressource nach NI 43-101 vor; ein im Report gezeigtes, aus konzeptionellen Mengengerüsten abgeleitetes Szenario-Kursziel ist eine rein modellhafte Schätzung und kann jederzeit deutlich verfehlt werden. Übersetzungen aus dem Englischen dienen der Verständlichkeit; maßgeblich sind die englischsprachigen Originalangaben und die offiziellen Pflichtveröffentlichungen (SEDAR+).

Offenlegung von Interessen und rechtliche Hinweise. Diese Publikation ist eine Werbemitteilung bzw. eine entgeltliche Auftragspublikation und keine unabhängige Finanzanalyse. Zwischen der aktiencheck.de AG und der Tocvan Ventures Corp. bzw. mit dieser verbundenen oder von ihr beauftragten Dritten besteht eine vertragliche Vereinbarung über die Erstellung und Verbreitung dieser Publikation, für die die aktiencheck.de AG eine Vergütung erhält (bezahltes Research / Auftragsstudie). Hieraus ergibt sich ein wesentlicher Interessenkonflikt im Sinne von Art. 20 Abs. 1 der Verordnung (EU) Nr. 596/2014 (Marktmissbrauchsverordnung, MAR) sowie § 85 Abs. 1 WpHG, der hiermit offengelegt wird. Die Vergütung ist nicht an Inhalt, Tendenz oder Kursentwicklung gekoppelt. Verfasser und aktiencheck.de AG können zum Zeitpunkt der Veröffentlichung Positionen in Wertpapieren der Tocvan Ventures Corp. halten und diese jederzeit ohne vorherige Ankündigung verändern; bestehende oder eingegangene Netto-Long-/Netto-Short-Positionen von mehr als 0,5 % des Grundkapitals werden offengelegt.

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