Hamburg (www.aktiencheck.de) - pferdewetten.de-Aktienanalyse von der Montega AG:
Tim Kruse und Ingo Schmidt, Aktienanalysten der Montega AG, bewerten in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der pferdewetten.de AG (ISIN: DE000A2YN777, WKN: A2YN77, Ticker-Symbol: EMH) nach wie vor mit dem Votum "halten".
Die pferdewetten.de AG habe jüngst die vollständige und überzeichnete Platzierung der am 10. Januar angekündigten Kapitalerhöhung bekannt gegeben. Insgesamt seien 1.119.429 Aktien zu einem Bezugspreis von 2,50 EUR platziert worden. Dadurch sei das Grundkapital der Gesellschaft auf 6.717.751 EUR erhöht worden, womit das in 2021 auf der regulären Hauptversammlung genehmigte Kapital vollständig aufgebraucht worden sei.
Der Vorstand habe sich am 24. Februar im Rahmen einer außerordentlichen Hauptversammlung die Zustimmung der vertretenen Aktionäre eingeholt (Zustimmung 99,38 %), um das Grundkapital der Gesellschaft mit Zustimmung des Aufsichtsrates bis zum 23. Februar 2030 um bis zu 3.358.875 EUR (50 %) gegen Bar- oder Sacheinlagen zu erhöhen. Auf Basis des neuen genehmigten Kapitals plane das Unternehmen, wie bereits angekündigt, in den kommenden Monaten eine weitere Kapitalerhöhung, um die Eigenkapitalposition zu stärken. Zudem dürfte nach Erachten der Analysten weiterhin angestrebt werden, das im Dezember 2023 aufgenommene Darlehen in Höhe von 3 Mio. EUR abzulösen.
Jahresabschluss 2023 vermutlich mit Einschränkungen versehen: Im Vorwege der Hauptversammlung habe das Unternehmen vermeldet, dass der Abschlussprüfer als Ergebnis der Prüfung des Jahresabschlusses 2023 eventuell die Einschränkung oder die Versagung des Bestätigungsvermerks erklären werde. Dies liege zum einen an Prüfungshemmnissen in Bezug auf die Bewertung von speziellen Begebenheiten des Wettgeschäfts, wo derzeit nicht überbrückbare unterschiedliche Betrachtungsweisen vorlägen. Zum anderen sei der Wirtschaftsprüfer auf aktueller Basis nicht gewillt, eine positive Fortführungsprognose auszusprechen. Da sich die pferdewetten.de AG der Festsetzung eines Ordnungsgeldes von 0,5 Mio. EUR ausgesetzt sehe, wolle das Unternehmen notfalls den nicht testierten Abschluss der Hauptversammlung zur Billigung vorlegen, um die Zahlung des Ordnungsgeldes zu vermeiden. Welche Auswirkungen dies auf die Veröffentlichung des Jahresabschlusses 2024 habe, sei derzeit nicht bekannt.
Start in das Wettjahr 2025: In der Meldung zur Kapitalerhöhung weise das Unternehmen auf einen starken Jahresstart hin. So sei mit einem Umsatz von 9,1 Mio. per Ende Februar in der Sportwette der Vorjahreswert von 4,6 Mio. sowie der Wert für Q1/24 von 6,9 Mio. EUR bereits deutlich übertroffen worden. Dies sei jedoch angesichts der stark gestiegenen Anzahl an Shops (derzeit 210 im Vergleich zu etwa 120 im Vorjahr) nicht überraschend. Entscheidend dürfte daher vielmehr die Ergebnisentwicklung sein. In diesem Zusammenhang erwarte das Unternehmen im zweiten Quartal 2025 den Break-even beim EBITDA auf Monatsbasis und ein positives EBITDA für das Gesamtjahr.
Die Analysten sähen die abgeschlossene Kapitalerhöhung als wichtigen Schritt, die Lage des Unternehmens nachhaltig zu stabilisieren. Dennoch sei die Visibilität aufgrund der noch ausstehenden Finanzpublikationen weiterhin gering. Die Umsatzentwicklung in den ersten zwei Monaten 2025 sei zwar erfreulich, doch letztendlich sei die Ergebnisentwicklung entscheidend. Dazu gibt es zum jetzigen Zeitpunkt weiterhin wenig belastbare Informationen, sodass Tim Kruse und Ingo Schmidt, Analysten der Montega AG, beim Anlageurteil trotz des deutlichen Upsides zu ihrem unveränderten Kursziel von 6,00 EUR zurückhaltend sind und das Rating "kalten" bestätigen. (Analyse vom 21.03.2025)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (22.03.2025/ac/a/nw)
Tim Kruse und Ingo Schmidt, Aktienanalysten der Montega AG, bewerten in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der pferdewetten.de AG (ISIN: DE000A2YN777, WKN: A2YN77, Ticker-Symbol: EMH) nach wie vor mit dem Votum "halten".
Die pferdewetten.de AG habe jüngst die vollständige und überzeichnete Platzierung der am 10. Januar angekündigten Kapitalerhöhung bekannt gegeben. Insgesamt seien 1.119.429 Aktien zu einem Bezugspreis von 2,50 EUR platziert worden. Dadurch sei das Grundkapital der Gesellschaft auf 6.717.751 EUR erhöht worden, womit das in 2021 auf der regulären Hauptversammlung genehmigte Kapital vollständig aufgebraucht worden sei.
Der Vorstand habe sich am 24. Februar im Rahmen einer außerordentlichen Hauptversammlung die Zustimmung der vertretenen Aktionäre eingeholt (Zustimmung 99,38 %), um das Grundkapital der Gesellschaft mit Zustimmung des Aufsichtsrates bis zum 23. Februar 2030 um bis zu 3.358.875 EUR (50 %) gegen Bar- oder Sacheinlagen zu erhöhen. Auf Basis des neuen genehmigten Kapitals plane das Unternehmen, wie bereits angekündigt, in den kommenden Monaten eine weitere Kapitalerhöhung, um die Eigenkapitalposition zu stärken. Zudem dürfte nach Erachten der Analysten weiterhin angestrebt werden, das im Dezember 2023 aufgenommene Darlehen in Höhe von 3 Mio. EUR abzulösen.
Jahresabschluss 2023 vermutlich mit Einschränkungen versehen: Im Vorwege der Hauptversammlung habe das Unternehmen vermeldet, dass der Abschlussprüfer als Ergebnis der Prüfung des Jahresabschlusses 2023 eventuell die Einschränkung oder die Versagung des Bestätigungsvermerks erklären werde. Dies liege zum einen an Prüfungshemmnissen in Bezug auf die Bewertung von speziellen Begebenheiten des Wettgeschäfts, wo derzeit nicht überbrückbare unterschiedliche Betrachtungsweisen vorlägen. Zum anderen sei der Wirtschaftsprüfer auf aktueller Basis nicht gewillt, eine positive Fortführungsprognose auszusprechen. Da sich die pferdewetten.de AG der Festsetzung eines Ordnungsgeldes von 0,5 Mio. EUR ausgesetzt sehe, wolle das Unternehmen notfalls den nicht testierten Abschluss der Hauptversammlung zur Billigung vorlegen, um die Zahlung des Ordnungsgeldes zu vermeiden. Welche Auswirkungen dies auf die Veröffentlichung des Jahresabschlusses 2024 habe, sei derzeit nicht bekannt.
Start in das Wettjahr 2025: In der Meldung zur Kapitalerhöhung weise das Unternehmen auf einen starken Jahresstart hin. So sei mit einem Umsatz von 9,1 Mio. per Ende Februar in der Sportwette der Vorjahreswert von 4,6 Mio. sowie der Wert für Q1/24 von 6,9 Mio. EUR bereits deutlich übertroffen worden. Dies sei jedoch angesichts der stark gestiegenen Anzahl an Shops (derzeit 210 im Vergleich zu etwa 120 im Vorjahr) nicht überraschend. Entscheidend dürfte daher vielmehr die Ergebnisentwicklung sein. In diesem Zusammenhang erwarte das Unternehmen im zweiten Quartal 2025 den Break-even beim EBITDA auf Monatsbasis und ein positives EBITDA für das Gesamtjahr.
Die Analysten sähen die abgeschlossene Kapitalerhöhung als wichtigen Schritt, die Lage des Unternehmens nachhaltig zu stabilisieren. Dennoch sei die Visibilität aufgrund der noch ausstehenden Finanzpublikationen weiterhin gering. Die Umsatzentwicklung in den ersten zwei Monaten 2025 sei zwar erfreulich, doch letztendlich sei die Ergebnisentwicklung entscheidend. Dazu gibt es zum jetzigen Zeitpunkt weiterhin wenig belastbare Informationen, sodass Tim Kruse und Ingo Schmidt, Analysten der Montega AG, beim Anlageurteil trotz des deutlichen Upsides zu ihrem unveränderten Kursziel von 6,00 EUR zurückhaltend sind und das Rating "kalten" bestätigen. (Analyse vom 21.03.2025)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (22.03.2025/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 22.03.2025. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.