Hamburg (www.aktiencheck.de) - elumeo-Aktienanalyse von der Montega AG:
Ingo Schmidt, Aktienanalyst der Montega AG, stuft in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie des Online-Schmuckhändlers elumeo SE (ISIN: DE000A11Q059, WKN: A11Q05; Ticker-Symbol: ELB) weiterhin mit dem Votum "halten" ein.
elumeo habe am 31.03. ein weiteres Maßnahmenpaket zur Kostensenkung beschlossen. Dieses ziele darauf ab, die Wettbewerbsfähigkeit des Unternehmens zu stärken und umfasse Einsparungen von insgesamt 5,9 Millionen Euro im Jahr 2025. Gleichzeitig sei die Prognose für das Geschäftsjahr 2024 nach unten korrigiert worden. Angesichts steigender Verbreitungskosten im TV-Geschäft sowie erhöhter Rohmaterialpreise für Gold und Silber habe die Unternehmensführung ein umfassendes Restrukturierungsprogramm beschlossen. Dieses basiere auf einer stärkeren Automatisierung durch Künstliche Intelligenz (KI) und der Digitalisierung von Prozessen. Ab April 2025 werde die tägliche Live-Sendezeit von 15 auf 10 Stunden reduziert, in denen verstärkt KI-gestützte, vorproduzierte Inhalte ausgestrahlt würden. Zudem würden Verwaltungskosten gesenkt und das Produktangebot stärker auf Schmuck im Preissegment über 50 EUR fokussiert.
Diese Maßnahmen würden mit einem Abbau von fast 50 Vollzeitstellen einhergehen und sollten auf Jahresbasis Einsparungen von 5,9 Mio. EUR bringen. Trotz der Neuausrichtung werde das Wachstumsprogramm "Juwelo100" fortgeführt, wenngleich sich die Erreichung der internen Planzahlen (u.a. 100 Mio. EUR Umsatz) um bis zu drei Jahre verzögern könnte.
Internationalisierung 2.0 verlaufe erfolgreich: Der Umsatz mit internationalen Sendefenstern sei im ersten Quartal 2025 um 18% auf 240.000 EUR gestiegen, mit wöchentlichen Spitzen von über 40.000 EUR. Während der französische Markt aufgrund zu geringer Skalierungseffekte nicht weiter bedient werde, sollten die Sendefenster in Spanien und Italien in 2025 ausgeweitet werden. Zudem seien Markteintritte in Polen und den Niederlanden geplant. Im Gegenzug dazu habe elumeo beschlossen, die Weiterentwicklung der Plattform Jooli im indischen Markt einzustellen und sich stärker auf das Kerngeschäft zu konzentrieren.
Rechtsstreit wegen zu viel gezahlter Netzentgelte: Da ein Kabelnetzbetreiber die Forderung nach einer Reduzierung der Verbreitungskosten verweigert habe, habe elumeo das bestehende Vergütungsmodell rechtlich prüfen lassen. Die betrauten Anwaltskanzleien seien zu dem Ergebnis gekommen, dass elumeo sowohl Anspruch auf eine Reduzierung der laufenden Netzentgelte als auch auf Schadensersatz in zweistelliger Millionenhöhe aus vergangenen Jahren zustehe. Sollte es zu keiner außergerichtlichen Einigung kommen, dürfte ein langwieriges Verfahren folgen, in dessen Folge bei einem positiven Ausgang nicht nur die operative Kostenbasis spürbar entlastet werden könnte, sondern auch ein nennenswerter Einmalbetrag zufließen dürfte.
Prognoseanpassung: Ferner habe elumeo bekannt gegeben, dass Umsatz und bereinigtes EBITDA für 2024 leicht unter den Zielwerten liegen werden. Während das bereinigte EBITDA auf bis zu -1 Mio. EUR (alt: 0,5 bis 1,5 Mio. EUR) angepasst worden sei, dürfte der in Aussicht gestellte Umsatzrückgang (-4% bis -1%) geringfügig höher ausfallen.
elumeo habe angesichts des andauernd schwierigen Marktumfelds nach Erachten des Analysten die notwendigen Schlüsse gezogen und plane, das verfügbare Kapital künftig noch gezielter und effizienter einzusetzen, um Effizienzpotenziale bestmöglich auszuschöpfen und langfristiges Wachstum zu sichern.
Wenngleich sich die Rückkehr in die Gewinnzone nochmals verzögern wird, erneuert Ingo Schmidt, Analyst der Montega AG, sein "halten"-Votum für die elumeo-Aktie mit einem unveränderten Kursziel von 2,15 EUR. (Analyse vom 02.04.2025)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (02.04.2025/ac/a/nw)
Ingo Schmidt, Aktienanalyst der Montega AG, stuft in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie des Online-Schmuckhändlers elumeo SE (ISIN: DE000A11Q059, WKN: A11Q05; Ticker-Symbol: ELB) weiterhin mit dem Votum "halten" ein.
elumeo habe am 31.03. ein weiteres Maßnahmenpaket zur Kostensenkung beschlossen. Dieses ziele darauf ab, die Wettbewerbsfähigkeit des Unternehmens zu stärken und umfasse Einsparungen von insgesamt 5,9 Millionen Euro im Jahr 2025. Gleichzeitig sei die Prognose für das Geschäftsjahr 2024 nach unten korrigiert worden. Angesichts steigender Verbreitungskosten im TV-Geschäft sowie erhöhter Rohmaterialpreise für Gold und Silber habe die Unternehmensführung ein umfassendes Restrukturierungsprogramm beschlossen. Dieses basiere auf einer stärkeren Automatisierung durch Künstliche Intelligenz (KI) und der Digitalisierung von Prozessen. Ab April 2025 werde die tägliche Live-Sendezeit von 15 auf 10 Stunden reduziert, in denen verstärkt KI-gestützte, vorproduzierte Inhalte ausgestrahlt würden. Zudem würden Verwaltungskosten gesenkt und das Produktangebot stärker auf Schmuck im Preissegment über 50 EUR fokussiert.
Diese Maßnahmen würden mit einem Abbau von fast 50 Vollzeitstellen einhergehen und sollten auf Jahresbasis Einsparungen von 5,9 Mio. EUR bringen. Trotz der Neuausrichtung werde das Wachstumsprogramm "Juwelo100" fortgeführt, wenngleich sich die Erreichung der internen Planzahlen (u.a. 100 Mio. EUR Umsatz) um bis zu drei Jahre verzögern könnte.
Internationalisierung 2.0 verlaufe erfolgreich: Der Umsatz mit internationalen Sendefenstern sei im ersten Quartal 2025 um 18% auf 240.000 EUR gestiegen, mit wöchentlichen Spitzen von über 40.000 EUR. Während der französische Markt aufgrund zu geringer Skalierungseffekte nicht weiter bedient werde, sollten die Sendefenster in Spanien und Italien in 2025 ausgeweitet werden. Zudem seien Markteintritte in Polen und den Niederlanden geplant. Im Gegenzug dazu habe elumeo beschlossen, die Weiterentwicklung der Plattform Jooli im indischen Markt einzustellen und sich stärker auf das Kerngeschäft zu konzentrieren.
Rechtsstreit wegen zu viel gezahlter Netzentgelte: Da ein Kabelnetzbetreiber die Forderung nach einer Reduzierung der Verbreitungskosten verweigert habe, habe elumeo das bestehende Vergütungsmodell rechtlich prüfen lassen. Die betrauten Anwaltskanzleien seien zu dem Ergebnis gekommen, dass elumeo sowohl Anspruch auf eine Reduzierung der laufenden Netzentgelte als auch auf Schadensersatz in zweistelliger Millionenhöhe aus vergangenen Jahren zustehe. Sollte es zu keiner außergerichtlichen Einigung kommen, dürfte ein langwieriges Verfahren folgen, in dessen Folge bei einem positiven Ausgang nicht nur die operative Kostenbasis spürbar entlastet werden könnte, sondern auch ein nennenswerter Einmalbetrag zufließen dürfte.
Prognoseanpassung: Ferner habe elumeo bekannt gegeben, dass Umsatz und bereinigtes EBITDA für 2024 leicht unter den Zielwerten liegen werden. Während das bereinigte EBITDA auf bis zu -1 Mio. EUR (alt: 0,5 bis 1,5 Mio. EUR) angepasst worden sei, dürfte der in Aussicht gestellte Umsatzrückgang (-4% bis -1%) geringfügig höher ausfallen.
elumeo habe angesichts des andauernd schwierigen Marktumfelds nach Erachten des Analysten die notwendigen Schlüsse gezogen und plane, das verfügbare Kapital künftig noch gezielter und effizienter einzusetzen, um Effizienzpotenziale bestmöglich auszuschöpfen und langfristiges Wachstum zu sichern.
Wenngleich sich die Rückkehr in die Gewinnzone nochmals verzögern wird, erneuert Ingo Schmidt, Analyst der Montega AG, sein "halten"-Votum für die elumeo-Aktie mit einem unveränderten Kursziel von 2,15 EUR. (Analyse vom 02.04.2025)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (02.04.2025/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 02.04.2025. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.