Kulmbach (www.aktiencheck.de) - Zurich Insurance Group-Aktienanalyse von "Der Aktionär":
Michael Herrmann vom Anlegermagazin "Der Aktionär" nimmt in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der Zurich Insurance Group AG (ISIN: CH0011075394, WKN: 579919, Ticker-Symbol: ZFIN, SIX Swiss Exchange-Symbol: ZURN) unter die Lupe.
Europas Versicherungsbranche zeige sich in Topform: Ein großer Player der Branche habe seine ambitionierten Ziele für die kommenden Jahre weiter nach oben geschraubt. Höhere Renditen, starkes Gewinnwachstum und attraktive Dividenden stünden im Fokus. Sei damit auch die Aktie erste Wahl gegenüber Allianz und Co?
Zurich Insurance setze sich ehrgeizigere Ziele. Der Schweizer Versicherer wolle von 2025 bis 2027 eine Eigenkapitalrendite von mindestens 23 Prozent erzielen. Bisher habe der Zielwert bei 20 Prozent gelegen. Dieser sei jedoch bereits mehrfach übertroffen worden, beispielsweise mit 23 Prozent im Jahr 2023 und 25 Prozent im ersten Halbjahr 2024.
Auch beim Gewinnwachstum werde der Allianz-Konkurrent ambitionierter: Der bereinigte Gewinn je Aktie (EPS) solle im Schnitt um mehr als neun Prozent pro Jahr zulegen. Für 2024 erwarte Zurich sogar ein EPS-Wachstum von über zehn Prozent, nachdem ursprünglich acht Prozent anvisiert worden seien.
Wachstumsschwerpunkte setze der Konzern vor allem im Firmenkundengeschäft sowie in der Lebensversicherung, wo bei Vorsorgeprodukten ein jährlicher Prämienzuwachs von acht Prozent angestrebt werde.
Auch die Dividende habe Zurich im Fokus. Aktionäre sollten mit einer Ausschüttungsquote von rund 75 Prozent des Gewinns bedacht werden. Um dies zu gewährleisten, plane Zurich in der neuen Strategieperiode kumulierte Barmittelzuflüsse von über 19 Milliarden US-Dollar - deutlich mehr als die bislang anvisierten 13,5 Milliarden US-Dollar.
Die Zahlen würden sich auf den ersten Blick gut lesen: Bei der Eigenkapitalrendite liege Zurich deutlich über den beiden größten europäischen Versicherern. Allianz und AXA kämen auf Werte von 16,0 beziehungsweise 14,5 Prozent. Allerdings spiegele sich dies in einer deutlich höheren Bewertung wider. Zurich weise ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 14 auf, während Allianz und AXA bei 11 beziehungsweise 9 lägen.
Noch deutlicher sei der Unterschied beim Umsatzvielfachen: Allianz und AXA kämen auf KUVs von 0,6 beziehungsweise 0,7. Zurich liege mit einem KUV von 1,5 mehr als doppelt so hoch.
Auch bei der Dividendenrendite habe Zurich das Nachsehen. Zwar böten die Schweizer mit 5,1 Prozent eine attraktive Rendite, lägen aber knapp hinter der Allianz (5,2 Prozent). AXA steche mit einer Dividendenrendite von 6,3 Prozent heraus.
"Der Aktionär" bevorzugt unter den europäischen Versicherungsriesen weiterhin die Allianz und den französischen Konkurrenten AXA. Beide haben weiterhin attraktivere Bewertungen und bieten zudem bei der Dividende einen Tick mehr als Zurich, so Michael Herrmann. (Analyse vom 21.11.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne er Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU unter folgendem Link.
Hinweis auf Interessenkonflikte:
Der Vorstand und Mehrheitsinhaber der Herausgeberin Börsenmedien AG, Herr Bernd Förtsch, ist unmittelbar und mittelbar Positionen über die in der Publikation angesprochenen nachfolgenden Finanzinstrumente oder hierauf bezogene Derivate eingegangen, die von der durch die Publikation etwaig resultierenden Kursentwicklung profitieren können: Allianz. (21.11.2024/ac/a/a)
Michael Herrmann vom Anlegermagazin "Der Aktionär" nimmt in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der Zurich Insurance Group AG (ISIN: CH0011075394, WKN: 579919, Ticker-Symbol: ZFIN, SIX Swiss Exchange-Symbol: ZURN) unter die Lupe.
Europas Versicherungsbranche zeige sich in Topform: Ein großer Player der Branche habe seine ambitionierten Ziele für die kommenden Jahre weiter nach oben geschraubt. Höhere Renditen, starkes Gewinnwachstum und attraktive Dividenden stünden im Fokus. Sei damit auch die Aktie erste Wahl gegenüber Allianz und Co?
Zurich Insurance setze sich ehrgeizigere Ziele. Der Schweizer Versicherer wolle von 2025 bis 2027 eine Eigenkapitalrendite von mindestens 23 Prozent erzielen. Bisher habe der Zielwert bei 20 Prozent gelegen. Dieser sei jedoch bereits mehrfach übertroffen worden, beispielsweise mit 23 Prozent im Jahr 2023 und 25 Prozent im ersten Halbjahr 2024.
Auch beim Gewinnwachstum werde der Allianz-Konkurrent ambitionierter: Der bereinigte Gewinn je Aktie (EPS) solle im Schnitt um mehr als neun Prozent pro Jahr zulegen. Für 2024 erwarte Zurich sogar ein EPS-Wachstum von über zehn Prozent, nachdem ursprünglich acht Prozent anvisiert worden seien.
Wachstumsschwerpunkte setze der Konzern vor allem im Firmenkundengeschäft sowie in der Lebensversicherung, wo bei Vorsorgeprodukten ein jährlicher Prämienzuwachs von acht Prozent angestrebt werde.
Auch die Dividende habe Zurich im Fokus. Aktionäre sollten mit einer Ausschüttungsquote von rund 75 Prozent des Gewinns bedacht werden. Um dies zu gewährleisten, plane Zurich in der neuen Strategieperiode kumulierte Barmittelzuflüsse von über 19 Milliarden US-Dollar - deutlich mehr als die bislang anvisierten 13,5 Milliarden US-Dollar.
Die Zahlen würden sich auf den ersten Blick gut lesen: Bei der Eigenkapitalrendite liege Zurich deutlich über den beiden größten europäischen Versicherern. Allianz und AXA kämen auf Werte von 16,0 beziehungsweise 14,5 Prozent. Allerdings spiegele sich dies in einer deutlich höheren Bewertung wider. Zurich weise ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 14 auf, während Allianz und AXA bei 11 beziehungsweise 9 lägen.
Noch deutlicher sei der Unterschied beim Umsatzvielfachen: Allianz und AXA kämen auf KUVs von 0,6 beziehungsweise 0,7. Zurich liege mit einem KUV von 1,5 mehr als doppelt so hoch.
Auch bei der Dividendenrendite habe Zurich das Nachsehen. Zwar böten die Schweizer mit 5,1 Prozent eine attraktive Rendite, lägen aber knapp hinter der Allianz (5,2 Prozent). AXA steche mit einer Dividendenrendite von 6,3 Prozent heraus.
"Der Aktionär" bevorzugt unter den europäischen Versicherungsriesen weiterhin die Allianz und den französischen Konkurrenten AXA. Beide haben weiterhin attraktivere Bewertungen und bieten zudem bei der Dividende einen Tick mehr als Zurich, so Michael Herrmann. (Analyse vom 21.11.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne er Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU unter folgendem Link.
Hinweis auf Interessenkonflikte:
Der Vorstand und Mehrheitsinhaber der Herausgeberin Börsenmedien AG, Herr Bernd Förtsch, ist unmittelbar und mittelbar Positionen über die in der Publikation angesprochenen nachfolgenden Finanzinstrumente oder hierauf bezogene Derivate eingegangen, die von der durch die Publikation etwaig resultierenden Kursentwicklung profitieren können: Allianz. (21.11.2024/ac/a/a)
Archivbeitrag vom 21.11.2024. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.