Kulmbach (www.aktiencheck.de) - ZEAL Network-Aktienanalyse von "Der Aktionär":
Michael Schröder vom Anlegermagazin "Der Aktionär" nimmt in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der ZEAL Network SE (ISIN: DE000ZEAL241, WKN: ZEAL24, Ticker-Symbol: TIMA) unter die Lupe.
Der in diesem Jahr bereits mehrfach auf die Maximalsumme von 120 Mio. Euro angestiegene Eurojackpot spiele ZEAL Network als Marktführer für Online-Lotterien in Deutschland in die Karten. Zudem habe der Vorstand noch einige Pfeile im Köcher, um das Wachstum zu beschleunigen und die Margen zu steigern. Trotzdem habe die Aktie zuletzt kräftig korrigiert. Eine Chance?
Das Geschäftsmodell von ZEAL Network basiere auf insgesamt drei Säulen: Im Kerngeschäft würden über die Tochter Lotto24 Spielscheine der Kunden an die staatlichen Lotterieanbieter in Deutschland vermittelt und dafür eine Provision samt Servicegebühr eingestrichen. Darüber hinaus gebe es auch zwei eigene Sozial-Lotterien: freiheit+ und Deutsche Traumhauslotterie. Zudem werde das Geschäftsmodell kontinuierlich ausgebaut. Im Rahmen dessen sei im Juni 2023 im Bereich Online-Games mit dem Angebot virtueller Automatenspiele in den Webshops von LOTTO24 und Tipp24 begonnen worden.
Mit Blick auf die gesamtwirtschaftliche Entwicklung gelte das Lotteriegeschäft als eher krisenresistent. "Während andere E-Commerce-Unternehmen in den vergangenen Jahren durch Inflation und Co zunehmend Einbußen hinnehmen mussten, konnten wir unser Geschäft sogar deutlich ausbauen", so Finanzchef Sebastian Bielski im Frühjahr gegenüber dem AKTIONÄR.
Das sei durch die im August vorgelegten Halbjahreszahlen recht eindrucksvoll belegt worden. Der Umsatz sei um 40 Prozent auf 76,8 Mio. Euro geklettert, das EBITDA habe noch kräftiger um 46 Prozent auf 20,1 Mio. Euro zugelegt.
Gleichzeitig sei die Kundenbasis dank "einer insgesamt vorteilhaften Jackpotlage" erneut deutlich ausgebaut worden. Die Anzahl registrierter Neukunden sei um 70 Prozent auf 592.000 gestiegen. "Dabei verlief die Neukundenakquise in diesem Halbjahr nicht nur außergewöhnlich erfolgreich, sondern dank deutlich gesunkener Akquisitionskosten pro registrierten Neukunden auch besonders effizient", so der CFO.
Damit könnten sich die aktuellen Planvorgaben für das Gesamtjahr am Ende als zu konservativ erweisen. DER AKTIONÄR gehe davon aus, dass ZEAL Network sowohl beim Umsatz als auch beim operativen Ergebnis knapp über den oberen Begrenzungen herauskommen werde. Derzeit plane der Vorstand weiter mit einem Umsatz zwischen 140 bis 150 Mio. Euro (Vorjahr: 116,1 Mio. Euro), das würde eine Steigerung zum Vorjahr von 21 bis 29 Prozent bedeuten. Das EBITDA solle zwischen 16 und 28 Prozent gegenüber dem Vorjahr auf 38 bis 42 Mio. Euro (Vorjahr: 32,9 Mio. Euro) steigen. Unterm Strich könnten 1,00 Euro Gewinn je Aktie (Vorjahr: 0,59 Euro) zu Buche stehen.
Der Blick über den Tellerrand mache Lust auf mehr: Dass das Unternehmen konjunkturell unabhängig wachse, durch eine gezielte Geschäftsausweitung dieses Wachstum sogar noch beschleunigen könne und dabei auch dank der steigenden Servicegebühren vor einer spürbaren Margensteigerung stehe, dürfte immer mehr Investoren auf die Aktie aufmerksam machen. Bei Umsätzen von über 180 Mio. Euro und einem EBITDA von mehr als 58 Mio. Euro könnte der Gewinne je Aktie im kommenden Jahr auf 1,50 Euro steigen.
Zeichne sich ab, dass die Pläne des Vorstands aufgehen würden, dürfte sich ein Kauf der angesichts dieser Wachstumsaussichten mit einem 25er-KUV von 3,8 und einem KGV von 23 alles andere als hoch bewertete Aktien, schnell rentieren. DER AKTIONÄR spekuliere im Real-Depot auf dieses Szenario. (Analyse vom 17.09.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU unter folgendem Link.
Börsenplätze ZEAL Network-Aktie:
Tradegate-Aktienkurs ZEAL Network-Aktie:
32,90 EUR +0,61% (17.09.2024, 09:30)
XETRA-Aktienkurs ZEAL Network-Aktie:
32,90 EUR +4,44% (16.09.2024, 17:36)
ISIN ZEAL Network-Aktie:
DE000ZEAL241
WKN ZEAL Network-Aktie:
ZEAL24
Ticker-Symbol ZEAL Network-Aktie:
TIMA
Kurzprofil ZEAL Network SE:
ZEAL Network (ISIN: DE000ZEAL241, WKN: ZEAL24, Ticker-Symbol: TIMA) ist eine E-Commerce-Unternehmensgruppe mit Sitz in Hamburg und der Marktführer für Online-Lotterien in Deutschland. 1999 gegründet, hat das Unternehmen das Lottospiel ins Internet gebracht. ZEAL ermöglicht über die Marken LOTTO24 und Tipp24 die Teilnahme an staatlich lizensierten Lotterien und bietet zusätzlich auch eigene Lotterieprodukte an. Zu ZEAL gehören zudem die Marken ZEAL Instant Games, ZEAL Ventures und ZEAL Iberia. (17.09.2024/ac/a/nw)
Michael Schröder vom Anlegermagazin "Der Aktionär" nimmt in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der ZEAL Network SE (ISIN: DE000ZEAL241, WKN: ZEAL24, Ticker-Symbol: TIMA) unter die Lupe.
Der in diesem Jahr bereits mehrfach auf die Maximalsumme von 120 Mio. Euro angestiegene Eurojackpot spiele ZEAL Network als Marktführer für Online-Lotterien in Deutschland in die Karten. Zudem habe der Vorstand noch einige Pfeile im Köcher, um das Wachstum zu beschleunigen und die Margen zu steigern. Trotzdem habe die Aktie zuletzt kräftig korrigiert. Eine Chance?
Das Geschäftsmodell von ZEAL Network basiere auf insgesamt drei Säulen: Im Kerngeschäft würden über die Tochter Lotto24 Spielscheine der Kunden an die staatlichen Lotterieanbieter in Deutschland vermittelt und dafür eine Provision samt Servicegebühr eingestrichen. Darüber hinaus gebe es auch zwei eigene Sozial-Lotterien: freiheit+ und Deutsche Traumhauslotterie. Zudem werde das Geschäftsmodell kontinuierlich ausgebaut. Im Rahmen dessen sei im Juni 2023 im Bereich Online-Games mit dem Angebot virtueller Automatenspiele in den Webshops von LOTTO24 und Tipp24 begonnen worden.
Mit Blick auf die gesamtwirtschaftliche Entwicklung gelte das Lotteriegeschäft als eher krisenresistent. "Während andere E-Commerce-Unternehmen in den vergangenen Jahren durch Inflation und Co zunehmend Einbußen hinnehmen mussten, konnten wir unser Geschäft sogar deutlich ausbauen", so Finanzchef Sebastian Bielski im Frühjahr gegenüber dem AKTIONÄR.
Das sei durch die im August vorgelegten Halbjahreszahlen recht eindrucksvoll belegt worden. Der Umsatz sei um 40 Prozent auf 76,8 Mio. Euro geklettert, das EBITDA habe noch kräftiger um 46 Prozent auf 20,1 Mio. Euro zugelegt.
Gleichzeitig sei die Kundenbasis dank "einer insgesamt vorteilhaften Jackpotlage" erneut deutlich ausgebaut worden. Die Anzahl registrierter Neukunden sei um 70 Prozent auf 592.000 gestiegen. "Dabei verlief die Neukundenakquise in diesem Halbjahr nicht nur außergewöhnlich erfolgreich, sondern dank deutlich gesunkener Akquisitionskosten pro registrierten Neukunden auch besonders effizient", so der CFO.
Damit könnten sich die aktuellen Planvorgaben für das Gesamtjahr am Ende als zu konservativ erweisen. DER AKTIONÄR gehe davon aus, dass ZEAL Network sowohl beim Umsatz als auch beim operativen Ergebnis knapp über den oberen Begrenzungen herauskommen werde. Derzeit plane der Vorstand weiter mit einem Umsatz zwischen 140 bis 150 Mio. Euro (Vorjahr: 116,1 Mio. Euro), das würde eine Steigerung zum Vorjahr von 21 bis 29 Prozent bedeuten. Das EBITDA solle zwischen 16 und 28 Prozent gegenüber dem Vorjahr auf 38 bis 42 Mio. Euro (Vorjahr: 32,9 Mio. Euro) steigen. Unterm Strich könnten 1,00 Euro Gewinn je Aktie (Vorjahr: 0,59 Euro) zu Buche stehen.
Der Blick über den Tellerrand mache Lust auf mehr: Dass das Unternehmen konjunkturell unabhängig wachse, durch eine gezielte Geschäftsausweitung dieses Wachstum sogar noch beschleunigen könne und dabei auch dank der steigenden Servicegebühren vor einer spürbaren Margensteigerung stehe, dürfte immer mehr Investoren auf die Aktie aufmerksam machen. Bei Umsätzen von über 180 Mio. Euro und einem EBITDA von mehr als 58 Mio. Euro könnte der Gewinne je Aktie im kommenden Jahr auf 1,50 Euro steigen.
Zeichne sich ab, dass die Pläne des Vorstands aufgehen würden, dürfte sich ein Kauf der angesichts dieser Wachstumsaussichten mit einem 25er-KUV von 3,8 und einem KGV von 23 alles andere als hoch bewertete Aktien, schnell rentieren. DER AKTIONÄR spekuliere im Real-Depot auf dieses Szenario. (Analyse vom 17.09.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU unter folgendem Link.
Börsenplätze ZEAL Network-Aktie:
Tradegate-Aktienkurs ZEAL Network-Aktie:
32,90 EUR +0,61% (17.09.2024, 09:30)
XETRA-Aktienkurs ZEAL Network-Aktie:
32,90 EUR +4,44% (16.09.2024, 17:36)
ISIN ZEAL Network-Aktie:
DE000ZEAL241
WKN ZEAL Network-Aktie:
ZEAL24
Ticker-Symbol ZEAL Network-Aktie:
TIMA
Kurzprofil ZEAL Network SE:
ZEAL Network (ISIN: DE000ZEAL241, WKN: ZEAL24, Ticker-Symbol: TIMA) ist eine E-Commerce-Unternehmensgruppe mit Sitz in Hamburg und der Marktführer für Online-Lotterien in Deutschland. 1999 gegründet, hat das Unternehmen das Lottospiel ins Internet gebracht. ZEAL ermöglicht über die Marken LOTTO24 und Tipp24 die Teilnahme an staatlich lizensierten Lotterien und bietet zusätzlich auch eigene Lotterieprodukte an. Zu ZEAL gehören zudem die Marken ZEAL Instant Games, ZEAL Ventures und ZEAL Iberia. (17.09.2024/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 17.09.2024. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.