Wien (www.aktiencheck.de) - Walmart-Aktienanalyse von der Raiffeisen Bank International AG:
Manuel Schleifer, Analyst der Raiffeisen Bank International AG (RBI), rät in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie von Walmart Inc. (ISIN: US9311421039, WKN: 860853, Ticker-Symbol: WMT, NYSE-Symbol: WMT) weiterhin zu kaufen.
Mit einem Umsatz im Q1 von USD 161,5 Mrd. und einer Steigerung von 6,0% gegenüber dem Vorjahreszeitraum habe die größte Einzelhandelskette der Welt die Konsensschätzungen der Analyst:innen von USD 159,5 Mrd. übertroffen. Beim Gewinn je Aktie hätten die Erwartungen noch deutlicher übertroffen werden können - Walmart habe, bei einem Wachstum von 22,4%, einen Gewinn je Aktie von USD 0,60 erzielt, während der Konsens von USD 0,54 ausgegangen sei. Die Bruttomarge habe sich im Vergleich zum Vorjahresquartal um 42 BP auf 24,1% erhöht. Wesentlicher Treiber sei abermals der Bereich E-Commerce gewesen, der um 21% habe wachsen können. Nach Regionen habe das internationale Geschäft währungsbereinigt um 10,7% zulegen können. Das Wachstum sei auf starke Absatzzahlen in China und Mexiko sowie auf Wachstum beim indischen Onlineversandhändler Flipkart, an dem Walmart einen 77%igen Anteil halte, zurückzuführen. Aber auch der US-Markt habe ein Umsatzwachstum von 4,6% verbuchen können.
Das Unternehmen habe die Prognose für das Fiskaljahr 2025 leicht angehoben und erwarte nun einen Gewinn je Aktie im oberen Bereich bzw. über der zuvor prognostizierten Spanne von USD 2,23 bis USD 2,37, während Reuters-Analyst:innen von USD 2,36 ausgehen würden. Auch beim Umsatz gehe man nun davon aus, ein Wachstum im oberen Bereich bzw. über der Spanne von 3,0% bis 4,0% zu erzielen, während die Erwartungen bei 3,92% lägen.
Walmarts Geschäftskonzept unterliege einem steten Wandel. Was in den 1960ern mit der simplen Idee begonnen habe, eine umfassende Auswahl an Basiskonsumgütern unter einem Dach anzubieten, um so die Betriebskosten niedrigzuhalten, habe sich im Lauf der Zeit zu einem breit diversifizierten Produktkatalog entwickelt. Dieser enthalte mittlerweile neben Artikeln des täglichen Bedarfs nicht nur Spielwaren, Sport- und Elektroprodukte, sondern auch Dienstleistungen im Finanz- und Gesundheitsbereich.
Seit den 2000ern setze der Konzern auch vermehrt auf Digitalisierung. Dies habe Walmart ermöglicht sich vom klassischen Retailer hin zum Onlinehändler zu entwickeln. Walmart integriere dabei geschickt seine Online- und Offline-Kanäle, um ein nahtloses Einkaufserlebnis zu bieten. Dabei scheue der Konzern auch nicht davor zurück, die gesammelten Kundendaten zur Verbesserung des Produktmix und der individuellen Einkaufserfahrung zu nutzen. So ziehe Walmart beispielsweise Rückschlüsse aus den Warenkörben unterschiedlicher Kundengruppen und deren Gesundheitsdaten aus dem hauseigenen Pharmasegment. Das Ziel sei, die Angebotspalette auf die Kundschaft individuell zuzuschneiden.
Der jüngste Coup hierzu sei die Übernahme des Smart-TV-Herstellers Vizio gewesen. Durch das proprietäre Smart-Cast-Betriebssystem von Vizio erhoffe sich Walmart eine kontrollierte und optimierte Werbevermarktung für seine Kundschaft, da so das Werbeprogramm dem individuellen Nutzerverhalten angepasst werde. Walmart diversifiziere damit sein Geschäftsmodell zunehmend auch mehr in Richtung des lukrativen Werbebusiness.
Bewertungsseitig hätten die jüngsten Kursanstiege Spuren hinterlassen. Relativ zur eigenen Historie handle die Aktie 28% über ihrem 5-Jahres-Median. Während zum breiten Markt eine Bewertungsprämie von 18% gerechtfertigt erscheine, liege diese derzeit bei 38%. Es sei jedoch zu betonen, dass Walmarts Bewertungshistorie mit Vorsicht zu genießen sei. Schließlich habe sich der Konzern im Verlauf zusehends weg vom klassischen Retailer entwickelt, sodass frühere Bewertungskennzahlen nur bedingt aussagekräftig seien.
Fazit: Walmart sei kein klassischer Retailer mehr. Walmarts Geschäftskonzept gehe mittlerweile weit über jenes eines gewöhnlichen Einzelhändlers hinaus, sodass die Aktie immer weniger der bekannten Charakterzüge aus dem Basiskonsum aufweise.
Die jüngsten Kursanstiege seien sportlich gewesen. Die Analysten der RBI würden jedoch denken, dass die Investmentstory für Walmart neu gedacht werden müsse und sich die Anlegerschaft zunehmend mit dem Gedanken anfreunden sollte, dass Walmart mehr und mehr zum Tech-Giganten werde.
Manuel Schleifer, Analyst der Raiffeisen Bank International AG, belässt daher seine Empfehlung zum Kauf der Walmart-Aktie aufrecht und erhöht das Kursziel gemäß neuer Wachstumsaussichten auf USD 83,00. Noch einmal sei darauf hingewiesen, dass die Aktie im Verhaltens drei zu eins gesplittet worden sei und daher auch die Empfehlungshistorie der Analysten der RBI angepasst worden sei. Das Kursziel ergebe sich aus einem relativen, marktbasierten Bewertungsansatz, der für die Geschäftsjahre 2024/25 eine im historischen Vergleich angemessene Prämie zum Sektor und Index sowie eine relative Bewertung im Vergleich zur eigenen Historie berücksichtige. (Analyse vom 19.08.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus:
Offenlegung von Umständen und Interessen, die die Objektivität der RBI gefährden könnten: www.raiffeisenresearch.com/disclosuresobjectivity
Börsenplätze Walmart-Aktie:
Tradegate-Aktienkurs Walmart-Aktie:
66,40 EUR -0,33% (19.08.2024, 21:54)
NYSE-Aktienkurs Walmart-Aktie:
73,55 USD +0,14% (19.08.2024, 21:40)
ISIN Walmart-Aktie:
US9311421039
WKN Walmart-Aktie:
860853
Ticker-Symbol Walmart-Aktie:
WMT
NYSE-Symbol Walmart-Aktie:
WMT
Kurzprofil Walmart Inc.:
Walmart Inc. (ISIN: US9311421039, WKN: 860853, Ticker-Symbol: WMT, NYSE-Symbol: WMT) ist ein weltweit agierender Einzelhandelskonzern, der eine vielfältige Produktpalette anbietet. Der Konzern vertreibt über ein weltweites Netz eigener Supermärkte und Kaufhäuser Produkte wie Lebensmittel, Kleidung, Haushaltswaren, Bücher, elektronische Geräte, Autozubehör, Möbel, Tierfutter, Accessoires, Spielzeug, Kosmetik und Schmuck. Das Unternehmen ist international mit Filialen in Argentinien, Brasilien, Kanada, China, Deutschland, Korea, Mexico, Puerto Rico und Großbritannien vertreten. Das Kerngeschäft liegt allerdings im nordamerikanischen Raum. (19.08.2024/ac/a/n)
Manuel Schleifer, Analyst der Raiffeisen Bank International AG (RBI), rät in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie von Walmart Inc. (ISIN: US9311421039, WKN: 860853, Ticker-Symbol: WMT, NYSE-Symbol: WMT) weiterhin zu kaufen.
Mit einem Umsatz im Q1 von USD 161,5 Mrd. und einer Steigerung von 6,0% gegenüber dem Vorjahreszeitraum habe die größte Einzelhandelskette der Welt die Konsensschätzungen der Analyst:innen von USD 159,5 Mrd. übertroffen. Beim Gewinn je Aktie hätten die Erwartungen noch deutlicher übertroffen werden können - Walmart habe, bei einem Wachstum von 22,4%, einen Gewinn je Aktie von USD 0,60 erzielt, während der Konsens von USD 0,54 ausgegangen sei. Die Bruttomarge habe sich im Vergleich zum Vorjahresquartal um 42 BP auf 24,1% erhöht. Wesentlicher Treiber sei abermals der Bereich E-Commerce gewesen, der um 21% habe wachsen können. Nach Regionen habe das internationale Geschäft währungsbereinigt um 10,7% zulegen können. Das Wachstum sei auf starke Absatzzahlen in China und Mexiko sowie auf Wachstum beim indischen Onlineversandhändler Flipkart, an dem Walmart einen 77%igen Anteil halte, zurückzuführen. Aber auch der US-Markt habe ein Umsatzwachstum von 4,6% verbuchen können.
Das Unternehmen habe die Prognose für das Fiskaljahr 2025 leicht angehoben und erwarte nun einen Gewinn je Aktie im oberen Bereich bzw. über der zuvor prognostizierten Spanne von USD 2,23 bis USD 2,37, während Reuters-Analyst:innen von USD 2,36 ausgehen würden. Auch beim Umsatz gehe man nun davon aus, ein Wachstum im oberen Bereich bzw. über der Spanne von 3,0% bis 4,0% zu erzielen, während die Erwartungen bei 3,92% lägen.
Walmarts Geschäftskonzept unterliege einem steten Wandel. Was in den 1960ern mit der simplen Idee begonnen habe, eine umfassende Auswahl an Basiskonsumgütern unter einem Dach anzubieten, um so die Betriebskosten niedrigzuhalten, habe sich im Lauf der Zeit zu einem breit diversifizierten Produktkatalog entwickelt. Dieser enthalte mittlerweile neben Artikeln des täglichen Bedarfs nicht nur Spielwaren, Sport- und Elektroprodukte, sondern auch Dienstleistungen im Finanz- und Gesundheitsbereich.
Seit den 2000ern setze der Konzern auch vermehrt auf Digitalisierung. Dies habe Walmart ermöglicht sich vom klassischen Retailer hin zum Onlinehändler zu entwickeln. Walmart integriere dabei geschickt seine Online- und Offline-Kanäle, um ein nahtloses Einkaufserlebnis zu bieten. Dabei scheue der Konzern auch nicht davor zurück, die gesammelten Kundendaten zur Verbesserung des Produktmix und der individuellen Einkaufserfahrung zu nutzen. So ziehe Walmart beispielsweise Rückschlüsse aus den Warenkörben unterschiedlicher Kundengruppen und deren Gesundheitsdaten aus dem hauseigenen Pharmasegment. Das Ziel sei, die Angebotspalette auf die Kundschaft individuell zuzuschneiden.
Der jüngste Coup hierzu sei die Übernahme des Smart-TV-Herstellers Vizio gewesen. Durch das proprietäre Smart-Cast-Betriebssystem von Vizio erhoffe sich Walmart eine kontrollierte und optimierte Werbevermarktung für seine Kundschaft, da so das Werbeprogramm dem individuellen Nutzerverhalten angepasst werde. Walmart diversifiziere damit sein Geschäftsmodell zunehmend auch mehr in Richtung des lukrativen Werbebusiness.
Bewertungsseitig hätten die jüngsten Kursanstiege Spuren hinterlassen. Relativ zur eigenen Historie handle die Aktie 28% über ihrem 5-Jahres-Median. Während zum breiten Markt eine Bewertungsprämie von 18% gerechtfertigt erscheine, liege diese derzeit bei 38%. Es sei jedoch zu betonen, dass Walmarts Bewertungshistorie mit Vorsicht zu genießen sei. Schließlich habe sich der Konzern im Verlauf zusehends weg vom klassischen Retailer entwickelt, sodass frühere Bewertungskennzahlen nur bedingt aussagekräftig seien.
Fazit: Walmart sei kein klassischer Retailer mehr. Walmarts Geschäftskonzept gehe mittlerweile weit über jenes eines gewöhnlichen Einzelhändlers hinaus, sodass die Aktie immer weniger der bekannten Charakterzüge aus dem Basiskonsum aufweise.
Die jüngsten Kursanstiege seien sportlich gewesen. Die Analysten der RBI würden jedoch denken, dass die Investmentstory für Walmart neu gedacht werden müsse und sich die Anlegerschaft zunehmend mit dem Gedanken anfreunden sollte, dass Walmart mehr und mehr zum Tech-Giganten werde.
Manuel Schleifer, Analyst der Raiffeisen Bank International AG, belässt daher seine Empfehlung zum Kauf der Walmart-Aktie aufrecht und erhöht das Kursziel gemäß neuer Wachstumsaussichten auf USD 83,00. Noch einmal sei darauf hingewiesen, dass die Aktie im Verhaltens drei zu eins gesplittet worden sei und daher auch die Empfehlungshistorie der Analysten der RBI angepasst worden sei. Das Kursziel ergebe sich aus einem relativen, marktbasierten Bewertungsansatz, der für die Geschäftsjahre 2024/25 eine im historischen Vergleich angemessene Prämie zum Sektor und Index sowie eine relative Bewertung im Vergleich zur eigenen Historie berücksichtige. (Analyse vom 19.08.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus:
Offenlegung von Umständen und Interessen, die die Objektivität der RBI gefährden könnten: www.raiffeisenresearch.com/disclosuresobjectivity
Börsenplätze Walmart-Aktie:
Tradegate-Aktienkurs Walmart-Aktie:
66,40 EUR -0,33% (19.08.2024, 21:54)
NYSE-Aktienkurs Walmart-Aktie:
73,55 USD +0,14% (19.08.2024, 21:40)
ISIN Walmart-Aktie:
US9311421039
WKN Walmart-Aktie:
860853
Ticker-Symbol Walmart-Aktie:
WMT
NYSE-Symbol Walmart-Aktie:
WMT
Kurzprofil Walmart Inc.:
Walmart Inc. (ISIN: US9311421039, WKN: 860853, Ticker-Symbol: WMT, NYSE-Symbol: WMT) ist ein weltweit agierender Einzelhandelskonzern, der eine vielfältige Produktpalette anbietet. Der Konzern vertreibt über ein weltweites Netz eigener Supermärkte und Kaufhäuser Produkte wie Lebensmittel, Kleidung, Haushaltswaren, Bücher, elektronische Geräte, Autozubehör, Möbel, Tierfutter, Accessoires, Spielzeug, Kosmetik und Schmuck. Das Unternehmen ist international mit Filialen in Argentinien, Brasilien, Kanada, China, Deutschland, Korea, Mexico, Puerto Rico und Großbritannien vertreten. Das Kerngeschäft liegt allerdings im nordamerikanischen Raum. (19.08.2024/ac/a/n)
Archivbeitrag vom 19.08.2024. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.