Wien (www.aktiencheck.de) - Unilever-Aktienanalyse von der Raiffeisen Bank International AG:
Manuel Schleifer, Analyst der Raiffeisen Bank International AG (RBI), stuft die Aktie von Unilever PLC (ISIN: GB00B10RZP78, WKN: A0JNE2, Ticker-Symbol: UNVB, London Stock Exchange-Symbol: ULVR) von "Kauf" auf "Halten" herab.
Hein Schumacher verpasse Unilever eine Schlankheitskur und wie es sich für eine ordentliche Diät gehöre, werde künftig auf Eis verzichtet. Die Investorensuche sei in vollem Gange und obwohl der Prozess sich noch über ein Jahr ziehen werde, gehe die Aktie bereits steil.
In Q2 2024 habe Unilever einen Umsatz von EUR 16,1 Mrd. erzielt, was einem Wachstum von 3,9% entspreche. Analyst:innen hätten jedoch eine höhere Wachstumsrate von 4,2% prognostiziert. Der Umsatzzuwachs habe einerseits den um 2,9% gestiegenen Absatzmengen zugeschrieben werden können. Andererseits hätten Preiserhöhungen im Vergleich zu den vorangegangenen Quartalen mit einem Anstieg von 1,0% eine untergeordnetere Rolle gespielt und hätten folglich unter den Markterwartungen gelegen. Auf Segmentebene hätten sich keine Überraschungen gefunden. Die Bereiche "Beauty & Wellbeing" sowie "Personal Care" hätten ein weiteres Mal mit 6,8% bzw. 6,4% die stärksten Umsatzzuwächse verzeichnet, während "Ice Cream" leichte Rückgänge habe hinnehmen müssen. Zudem habe Unilever die im September fällige Dividende um 3% auf EUR 0,4396 angehoben. Das zu Jahresbeginn angekündigte Aktienrückkaufprogramm im Umfang von EUR 1,5 Mrd. sei vergangenen Mai gestartet worden.
Ausblick: Unilever habe seine bisherige Gesamtjahresprognose bestätigt, welche einen Umsatzzuwachs in einer Spanne von 3% bis 5% vorsehe. Die Erwartungen hinsichtlich der operativen Marge seien hingegen konkretisiert worden. Diese solle sich im Jahr 2024 auf mindestens 18% belaufen.
Weniger sei mehr. Kaum wo treffe dieser Satz besser zu als bei alteingesessenen Mischkonzernen, wie Unilever. Mit der Abspaltung der Eissparte gebe der Konzern zwar seine Dominanz in der Industrie auf, gewinne dadurch aber an Effizienz und an Nachhaltigkeit. Der Analyst stufe diesen Schritt als wichtig und richtig ein und sei bereits im letzten Quartal zuversichtlich gewesen, dass sich die Effizienzsteigerung in einem höheren Aktienkurs widerspiegeln werde. Selbst wenn der Prozess des Spin-offs erst Ende 2025 abgeschlossen sein sollte, habe der Analyst eine frühzeitige Positionierung in der Aktie empfohlen. Goldrichtig wie sich nun gezeigt habe, schließlich zähle die Aktie seit der Ankündigung zu den Top-Performern innerhalb des Basiskonsums. Mit +27% in diesem Jahr handle Unilever heute exakt auf dem vor einem Jahr ausgegebenen Kursziel des Analysten. Gehe der Umbau wie geplant voran, sehe Schleifer noch ein wenig Spielraum, die Luft werde jedoch dünn.
Dem Rechnung tragend passt Manuel Schleifer, Analyst der RBI, das Kursziel auf EUR 57,00 an. In Ermangelung eines ausreichend hohen Ertragspotenzials stufe er die Unilever-Aktie jedoch auf "Halten" zurück. Das Kursziel ergebe sich mittels eines relativen Bewertungssatzes, welcher basierend auf KGV-Multiples auch eine im historischen Vergleich vertretbare Prämie zum Gesamtmarkt berücksichtigt. (Analyse vom 26.07.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus:
Offenlegung von Umständen und Interessen, die die Objektivität der RBI gefährden könnten: www.raiffeisenresearch.com/disclosuresobjectivity
Börsenplätze Unilever-Aktie:
Tradegate-Aktienkurs Unilever-Aktie:
55,68 EUR +2,13% (26.07.2024, 19:18)
LSE-Aktienkurs Unilever-Aktie:
4.741,00 GBp +1,50% (26.07.2024, 17:35)
ISIN Unilever-Aktie:
GB00B10RZP78
WKN Unilever-Aktie:
A0JNE2
Ticker-Symbol Unilever-Aktie:
UNVB
LSE-Symbol Unilever-Aktie:
ULVR
Kurzprofil Unilever PLC:
Unilever PLC (ISIN: GB00B10RZP78, WKN: A0JNE2, Ticker-Symbol: UNVB, London Stock Exchange-Symbol: ULVR) ist ein niederländisch-britischer Konzern, dessen Anfänge bis in das Jahr 1871 zurückgehen. Das Unternehmen ist weltweit einer der größten Hersteller von Verbrauchsgütern. Die Hauptgeschäftsbereiche umfassen die Produktion von Nahrungsmitteln, Kosmetika, Körperpflege- sowie Haushalts- und Textilpflegeprodukten. Zu den wichtigsten Produkten zählen u.a. Magnum, Lipton-Tee, Knorr-Suppen, AXE, Dove, Omo-Waschmittel, Cif und Domestos. Unilever vertreibt ca. 400 Marken in 190 Ländern. (26.07.2024/ac/a/a)
Manuel Schleifer, Analyst der Raiffeisen Bank International AG (RBI), stuft die Aktie von Unilever PLC (ISIN: GB00B10RZP78, WKN: A0JNE2, Ticker-Symbol: UNVB, London Stock Exchange-Symbol: ULVR) von "Kauf" auf "Halten" herab.
Hein Schumacher verpasse Unilever eine Schlankheitskur und wie es sich für eine ordentliche Diät gehöre, werde künftig auf Eis verzichtet. Die Investorensuche sei in vollem Gange und obwohl der Prozess sich noch über ein Jahr ziehen werde, gehe die Aktie bereits steil.
In Q2 2024 habe Unilever einen Umsatz von EUR 16,1 Mrd. erzielt, was einem Wachstum von 3,9% entspreche. Analyst:innen hätten jedoch eine höhere Wachstumsrate von 4,2% prognostiziert. Der Umsatzzuwachs habe einerseits den um 2,9% gestiegenen Absatzmengen zugeschrieben werden können. Andererseits hätten Preiserhöhungen im Vergleich zu den vorangegangenen Quartalen mit einem Anstieg von 1,0% eine untergeordnetere Rolle gespielt und hätten folglich unter den Markterwartungen gelegen. Auf Segmentebene hätten sich keine Überraschungen gefunden. Die Bereiche "Beauty & Wellbeing" sowie "Personal Care" hätten ein weiteres Mal mit 6,8% bzw. 6,4% die stärksten Umsatzzuwächse verzeichnet, während "Ice Cream" leichte Rückgänge habe hinnehmen müssen. Zudem habe Unilever die im September fällige Dividende um 3% auf EUR 0,4396 angehoben. Das zu Jahresbeginn angekündigte Aktienrückkaufprogramm im Umfang von EUR 1,5 Mrd. sei vergangenen Mai gestartet worden.
Ausblick: Unilever habe seine bisherige Gesamtjahresprognose bestätigt, welche einen Umsatzzuwachs in einer Spanne von 3% bis 5% vorsehe. Die Erwartungen hinsichtlich der operativen Marge seien hingegen konkretisiert worden. Diese solle sich im Jahr 2024 auf mindestens 18% belaufen.
Weniger sei mehr. Kaum wo treffe dieser Satz besser zu als bei alteingesessenen Mischkonzernen, wie Unilever. Mit der Abspaltung der Eissparte gebe der Konzern zwar seine Dominanz in der Industrie auf, gewinne dadurch aber an Effizienz und an Nachhaltigkeit. Der Analyst stufe diesen Schritt als wichtig und richtig ein und sei bereits im letzten Quartal zuversichtlich gewesen, dass sich die Effizienzsteigerung in einem höheren Aktienkurs widerspiegeln werde. Selbst wenn der Prozess des Spin-offs erst Ende 2025 abgeschlossen sein sollte, habe der Analyst eine frühzeitige Positionierung in der Aktie empfohlen. Goldrichtig wie sich nun gezeigt habe, schließlich zähle die Aktie seit der Ankündigung zu den Top-Performern innerhalb des Basiskonsums. Mit +27% in diesem Jahr handle Unilever heute exakt auf dem vor einem Jahr ausgegebenen Kursziel des Analysten. Gehe der Umbau wie geplant voran, sehe Schleifer noch ein wenig Spielraum, die Luft werde jedoch dünn.
Dem Rechnung tragend passt Manuel Schleifer, Analyst der RBI, das Kursziel auf EUR 57,00 an. In Ermangelung eines ausreichend hohen Ertragspotenzials stufe er die Unilever-Aktie jedoch auf "Halten" zurück. Das Kursziel ergebe sich mittels eines relativen Bewertungssatzes, welcher basierend auf KGV-Multiples auch eine im historischen Vergleich vertretbare Prämie zum Gesamtmarkt berücksichtigt. (Analyse vom 26.07.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus:
Offenlegung von Umständen und Interessen, die die Objektivität der RBI gefährden könnten: www.raiffeisenresearch.com/disclosuresobjectivity
Börsenplätze Unilever-Aktie:
Tradegate-Aktienkurs Unilever-Aktie:
55,68 EUR +2,13% (26.07.2024, 19:18)
LSE-Aktienkurs Unilever-Aktie:
4.741,00 GBp +1,50% (26.07.2024, 17:35)
ISIN Unilever-Aktie:
GB00B10RZP78
WKN Unilever-Aktie:
A0JNE2
Ticker-Symbol Unilever-Aktie:
UNVB
LSE-Symbol Unilever-Aktie:
ULVR
Kurzprofil Unilever PLC:
Unilever PLC (ISIN: GB00B10RZP78, WKN: A0JNE2, Ticker-Symbol: UNVB, London Stock Exchange-Symbol: ULVR) ist ein niederländisch-britischer Konzern, dessen Anfänge bis in das Jahr 1871 zurückgehen. Das Unternehmen ist weltweit einer der größten Hersteller von Verbrauchsgütern. Die Hauptgeschäftsbereiche umfassen die Produktion von Nahrungsmitteln, Kosmetika, Körperpflege- sowie Haushalts- und Textilpflegeprodukten. Zu den wichtigsten Produkten zählen u.a. Magnum, Lipton-Tee, Knorr-Suppen, AXE, Dove, Omo-Waschmittel, Cif und Domestos. Unilever vertreibt ca. 400 Marken in 190 Ländern. (26.07.2024/ac/a/a)
Archivbeitrag vom 26.07.2024. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.