Wien (www.aktiencheck.de) - Siemens-Aktienanalyse von der Raiffeisen Bank International AG:
Gregor Koppensteiner, Analyst der Raiffeisen Bank International AG (RBI), nimmt in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der Siemens AG (ISIN: DE0007236101, WKN: 723610, Ticker-Symbol: SIE, NASDAQ OTC-Symbol: SMAWF) unter die Lupe.
Siemens habe heute die Zahlen für das vierte Quartal seines Geschäftsjahres 2024 vorgelegt. Obwohl das Geschäft mit Industrieautomatisierung weiterhin schwächele, hätten Umsatz und Gewinn über dem Konsens gelegen. Zudem sei ein Ausblick für das angelaufene Geschäftsjahr 2025 gegeben worden.
Der Konzernumsatz sei auf vergleichbarer Basis um 2% auf EUR 20,8 Mrd. gestiegen und habe damit leicht die Erwartungen, die bei EUR 20,7 Mrd. gelegen hätten, übertroffen. Zum Wachstum habe vor allem die Division Mobility beigetragen, die um 15% zugelegt habe. Die mittlerweile umsatzstärkste Sparte Smart Infrastructure habe ein Wachstum von 9% verzeichnet. Die zuletzt schwächelnde Sparte Digital Industries habe mit einem Umsatzminus von 18% einen weiteren Rückschlag hinnehmen müssen. Hier seien die Umsätze im Automationsgeschäft stark rückläufig gewesen, vor allem in der Fabrikautomation, wo die Kund:innen aufgrund der weltweit schwachen Nachfrage nach Industriegütern ihre hohen Lagerbestände weiter abgebaut hätten. Der konzernweite Auftragseingang sei im Vergleich zum Vorjahresquartal um 10% auf EUR 22,9 Mrd. gestiegen. Zu diesem starken Wachstum hätten auch die Division Mobility - mit einem höheren Volumen aus Großaufträgen, darunter Wartungsverträge für Lokomotiven und Intercity-Züge in den USA - und die Division Smart Infrastructure mit einem höheren Volumen aus Großaufträgen für Rechenzentren und den Energiesektor beigetragen. Das Book-to-Bill-Verhältnis habe im vierten Quartal mit 1,10 weiterhin über dem Zielwert von 1 gelegen.
Unter dem Strich habe sich der Gewinn nach Steuern auf EUR 2,1 Mrd. (Q4 2023: EUR 1,9 Mrd.) verbessert. Das Ergebnis je Aktie vor Effekten aus der Kaufpreisallokation habe dementsprechend bei EUR 2,57 (Q3 2023: EUR 2,34) gelegen und habe damit über der Konsensschätzung von EUR 2,53 je Aktie gelegen. Die vorgeschlagene Dividendenerhöhung liege bei EUR 5,20 (zuvor: EUR 4,70) bei einer entsprechenden Dividendenrendite von nun 2,9%.
Ausblick: Für sein bereits begonnenes Geschäftsjahr 2025 erwarte Siemens ein moderates globales Wirtschaftswachstum. Trotz verschiedener geopolitischer Unsicherheiten und anhaltender Herausforderungen in der Fertigungsindustrie bleibe die Nachfrage in den Infrastrukturmärkten, insbesondere in den Bereichen Elektrifizierung und Mobilität, robust. Auf Konzernebene erwarte Siemens für 2025 ein Umsatzwachstum von 3% bis 7% (Konsens: 5,1%) und ein Book-to-Bill-Verhältnis von weiterhin über 1. Das unverwässerte Ergebnis je Aktie (für das Ergebnis nach Steuern) vor Effekten aus der Kaufpreisallokation (EPS pre PPA) werde ohne Berücksichtigung des Gewinns aus dem Verkauf von Innomotics in einer Bandbreite von EUR 10,40 bis EUR 11,00 erwartet. Für das bereits angelaufene erste Quartal des Geschäftsjahres 2025 werde ein vorläufiger Gewinn nach Steuern von EUR 2,0 Mrd. erwartet, was im Rahmen der Konsensschätzung liege.
Die Siemens-Aktie habe in einer ersten vorbörslichen Reaktion um 3,9% zugelegt.
Die letzte Empfehlung zur Siemens-Aktie lautete "Halten", so Gregor Koppensteiner, Analyst der Raiffeisen Bank International AG. (Analyse vom 14.11.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus:
Offenlegungen
7. Der zuständige Analyst oder eine sonstige an der Erstellung der Finanzanalyse mitwirkende natürliche Person oder eine sonstige natürliche Person von Raiffeisen Research besitzt Finanzinstrumente des von ihm analysierten Emittenten.
Offenlegung von Umständen und Interessen, die die Objektivität der RBI gefährden könnten: www.raiffeisenresearch.com/disclosuresobjectivity (14.11.2024/ac/a/d)
Gregor Koppensteiner, Analyst der Raiffeisen Bank International AG (RBI), nimmt in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der Siemens AG (ISIN: DE0007236101, WKN: 723610, Ticker-Symbol: SIE, NASDAQ OTC-Symbol: SMAWF) unter die Lupe.
Siemens habe heute die Zahlen für das vierte Quartal seines Geschäftsjahres 2024 vorgelegt. Obwohl das Geschäft mit Industrieautomatisierung weiterhin schwächele, hätten Umsatz und Gewinn über dem Konsens gelegen. Zudem sei ein Ausblick für das angelaufene Geschäftsjahr 2025 gegeben worden.
Der Konzernumsatz sei auf vergleichbarer Basis um 2% auf EUR 20,8 Mrd. gestiegen und habe damit leicht die Erwartungen, die bei EUR 20,7 Mrd. gelegen hätten, übertroffen. Zum Wachstum habe vor allem die Division Mobility beigetragen, die um 15% zugelegt habe. Die mittlerweile umsatzstärkste Sparte Smart Infrastructure habe ein Wachstum von 9% verzeichnet. Die zuletzt schwächelnde Sparte Digital Industries habe mit einem Umsatzminus von 18% einen weiteren Rückschlag hinnehmen müssen. Hier seien die Umsätze im Automationsgeschäft stark rückläufig gewesen, vor allem in der Fabrikautomation, wo die Kund:innen aufgrund der weltweit schwachen Nachfrage nach Industriegütern ihre hohen Lagerbestände weiter abgebaut hätten. Der konzernweite Auftragseingang sei im Vergleich zum Vorjahresquartal um 10% auf EUR 22,9 Mrd. gestiegen. Zu diesem starken Wachstum hätten auch die Division Mobility - mit einem höheren Volumen aus Großaufträgen, darunter Wartungsverträge für Lokomotiven und Intercity-Züge in den USA - und die Division Smart Infrastructure mit einem höheren Volumen aus Großaufträgen für Rechenzentren und den Energiesektor beigetragen. Das Book-to-Bill-Verhältnis habe im vierten Quartal mit 1,10 weiterhin über dem Zielwert von 1 gelegen.
Unter dem Strich habe sich der Gewinn nach Steuern auf EUR 2,1 Mrd. (Q4 2023: EUR 1,9 Mrd.) verbessert. Das Ergebnis je Aktie vor Effekten aus der Kaufpreisallokation habe dementsprechend bei EUR 2,57 (Q3 2023: EUR 2,34) gelegen und habe damit über der Konsensschätzung von EUR 2,53 je Aktie gelegen. Die vorgeschlagene Dividendenerhöhung liege bei EUR 5,20 (zuvor: EUR 4,70) bei einer entsprechenden Dividendenrendite von nun 2,9%.
Ausblick: Für sein bereits begonnenes Geschäftsjahr 2025 erwarte Siemens ein moderates globales Wirtschaftswachstum. Trotz verschiedener geopolitischer Unsicherheiten und anhaltender Herausforderungen in der Fertigungsindustrie bleibe die Nachfrage in den Infrastrukturmärkten, insbesondere in den Bereichen Elektrifizierung und Mobilität, robust. Auf Konzernebene erwarte Siemens für 2025 ein Umsatzwachstum von 3% bis 7% (Konsens: 5,1%) und ein Book-to-Bill-Verhältnis von weiterhin über 1. Das unverwässerte Ergebnis je Aktie (für das Ergebnis nach Steuern) vor Effekten aus der Kaufpreisallokation (EPS pre PPA) werde ohne Berücksichtigung des Gewinns aus dem Verkauf von Innomotics in einer Bandbreite von EUR 10,40 bis EUR 11,00 erwartet. Für das bereits angelaufene erste Quartal des Geschäftsjahres 2025 werde ein vorläufiger Gewinn nach Steuern von EUR 2,0 Mrd. erwartet, was im Rahmen der Konsensschätzung liege.
Die Siemens-Aktie habe in einer ersten vorbörslichen Reaktion um 3,9% zugelegt.
Die letzte Empfehlung zur Siemens-Aktie lautete "Halten", so Gregor Koppensteiner, Analyst der Raiffeisen Bank International AG. (Analyse vom 14.11.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus:
Offenlegungen
7. Der zuständige Analyst oder eine sonstige an der Erstellung der Finanzanalyse mitwirkende natürliche Person oder eine sonstige natürliche Person von Raiffeisen Research besitzt Finanzinstrumente des von ihm analysierten Emittenten.
Offenlegung von Umständen und Interessen, die die Objektivität der RBI gefährden könnten: www.raiffeisenresearch.com/disclosuresobjectivity (14.11.2024/ac/a/d)
Archivbeitrag vom 14.11.2024. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.