Hamburg (www.aktiencheck.de) - Schweizer Electronic-Aktienanalyse der Montega AG:
Patrick Speck, Aktienanalyst der Montega AG, nimmt in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der Schweizer Electronic AG (ISIN: DE0005156236, WKN: 515623, Ticker-Symbol: SCE) unter die Lupe.
Schweizer Electronic werde am 7. November den Q3-Bericht vorlegen. Nachdem jüngst der Abschluss der Restrukturierung am Standort Schramberg bekannt gegeben worden sei, gehe Montega davon aus, aus, dass die Jahresziele aufrechterhalten werden könnten.
Personalabbau und Kostensenkungsmaßnahmen umgesetzt: Aufgrund der starken Marktschwankungen in der Automobil- und Industrieelektronikbranche habe Schweizer Electronic im Leiterplattenwerk Schramberg umfassende Maßnahmen zur Anpassung der Kosten- und Personalstruktur durchgeführt, die laut Vorstand nun erfolgreich abgeschlossen hätten werden können. Personalseitig sei ein Freiwilligenprogramm ohne Interessenausgleichs- oder Sozialplanmaßnahmen vollzogen worden, wobei das Unternehmen die Mitarbeiter beim Übergang in den Ruhestand oder bei neuen beruflichen Wegen unterstützt habe. Montega gehe davon aus, dass bis zu rund einem Viertel der Konzern-Beschäftigten (31.12.2024: 522) das Unternehmen bereits verlassen hätten oder in Kürze ausscheiden würden. Im Zuge dessen habe das Management auch die Kurzarbeit aufgehoben und für das laufende Q4 eine stabilen Auftragslage und eine gute Auslastung des Werks in Schramberg in Aussicht gestellt, wobei für 2026 wieder Wachstumsimpulse erkennbar seien.
Eigenproduktion dürfte im Übergangsjahr 2025 zunächst rückläufig bleiben: Im anstehenden Q3-Report dürfte SCHWEIZER hingegen über im yoy-Vergleich zunächst nochmals deutlich rückläufige Umsatzerlöse aus der Eigenproduktion berichten (H1: -37,8% yoy auf 27,8 Mio. EUR), die jedoch erneut durch eine hohe Dynamik im Handelsgeschäft (H1: +83,8% yoy auf 54,4 Mio. EUR) überkompensiert werden sollten. Insgesamt rechne Montega unverändert damit, dass das Unternehmen die obere Hälfte der Umsatz-Guidance (145-165 Mio. EUR) erreichen könne. Kostenseitig komme der mit dem Restrukturierungsprogramm avisierte Einspareffekt aber erst im nächsten Jahr voll zum Tragen. Vielmehr gehe Montega von Einmalkosten im unteren einstelligen Mio.-Euro-Bereich aus, die in der zuletzt veröffentlichten Ergebnis-Guidance (adj. EBITDA 2-6 Mio. EUR) nicht abgebildet seien. Insofern bleibe Montega mit ihrer EBITDA-Prognose leicht unterhalb des Zielkorridors positioniert.
Auftragsbestand ausgebaut, neue Absatzmärkte im Blick: Zum Ende des dritten Quartals habe der Auftragsbestand der Gruppe nach vorläufigen Zahlen bei starken 260 Mio. EUR (ca. +15% qoq) gelegen, der jedoch nach wie vor zum Großteil auf das Handelsgeschäft entfallen dürfte. Nichtsdestotrotz untermauere die mehr als solide Auftragslage die Montega-Erwartung, dass die Eigenproduktion in 2026 wieder über das neue Break-Even-Niveau von rund 60 Mio. EUR hinaus gesteigert werden könne. Um die hohe Abhängigkeit von der Automotive-Industrie abzufedern, solle Schramberg zudem stärker auf Kundengruppen abseits der Automobilbranche ausgerichtet werden.
Fazit: Der erfolgreiche Abschluss der Restrukturierung in Schramberg sei ein wichtiger Etappenerfolg, um Schweizer Electronic nachhaltig profitabel aufzustellen, was sich vor allem ab Q1/26 zeigen sollte. Damit dürfte auch die Refinanzierungszusage der Hausbanken bzgl. des zum Jahresende endfälligen Darlehens weiter Bestand haben.
Patrick Speck, Aktienanalyst der Montega AG, bestätigt in einer aktuellen Aktienanalyse seine Halteempfehlung und das Kursziel von 3,50 EUR für die Schweizer Electronic-Aktie. (Analyse vom 08.10.2025)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (08.10.2025/ac/a/nw)
Patrick Speck, Aktienanalyst der Montega AG, nimmt in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der Schweizer Electronic AG (ISIN: DE0005156236, WKN: 515623, Ticker-Symbol: SCE) unter die Lupe.
Schweizer Electronic werde am 7. November den Q3-Bericht vorlegen. Nachdem jüngst der Abschluss der Restrukturierung am Standort Schramberg bekannt gegeben worden sei, gehe Montega davon aus, aus, dass die Jahresziele aufrechterhalten werden könnten.
Personalabbau und Kostensenkungsmaßnahmen umgesetzt: Aufgrund der starken Marktschwankungen in der Automobil- und Industrieelektronikbranche habe Schweizer Electronic im Leiterplattenwerk Schramberg umfassende Maßnahmen zur Anpassung der Kosten- und Personalstruktur durchgeführt, die laut Vorstand nun erfolgreich abgeschlossen hätten werden können. Personalseitig sei ein Freiwilligenprogramm ohne Interessenausgleichs- oder Sozialplanmaßnahmen vollzogen worden, wobei das Unternehmen die Mitarbeiter beim Übergang in den Ruhestand oder bei neuen beruflichen Wegen unterstützt habe. Montega gehe davon aus, dass bis zu rund einem Viertel der Konzern-Beschäftigten (31.12.2024: 522) das Unternehmen bereits verlassen hätten oder in Kürze ausscheiden würden. Im Zuge dessen habe das Management auch die Kurzarbeit aufgehoben und für das laufende Q4 eine stabilen Auftragslage und eine gute Auslastung des Werks in Schramberg in Aussicht gestellt, wobei für 2026 wieder Wachstumsimpulse erkennbar seien.
Eigenproduktion dürfte im Übergangsjahr 2025 zunächst rückläufig bleiben: Im anstehenden Q3-Report dürfte SCHWEIZER hingegen über im yoy-Vergleich zunächst nochmals deutlich rückläufige Umsatzerlöse aus der Eigenproduktion berichten (H1: -37,8% yoy auf 27,8 Mio. EUR), die jedoch erneut durch eine hohe Dynamik im Handelsgeschäft (H1: +83,8% yoy auf 54,4 Mio. EUR) überkompensiert werden sollten. Insgesamt rechne Montega unverändert damit, dass das Unternehmen die obere Hälfte der Umsatz-Guidance (145-165 Mio. EUR) erreichen könne. Kostenseitig komme der mit dem Restrukturierungsprogramm avisierte Einspareffekt aber erst im nächsten Jahr voll zum Tragen. Vielmehr gehe Montega von Einmalkosten im unteren einstelligen Mio.-Euro-Bereich aus, die in der zuletzt veröffentlichten Ergebnis-Guidance (adj. EBITDA 2-6 Mio. EUR) nicht abgebildet seien. Insofern bleibe Montega mit ihrer EBITDA-Prognose leicht unterhalb des Zielkorridors positioniert.
Auftragsbestand ausgebaut, neue Absatzmärkte im Blick: Zum Ende des dritten Quartals habe der Auftragsbestand der Gruppe nach vorläufigen Zahlen bei starken 260 Mio. EUR (ca. +15% qoq) gelegen, der jedoch nach wie vor zum Großteil auf das Handelsgeschäft entfallen dürfte. Nichtsdestotrotz untermauere die mehr als solide Auftragslage die Montega-Erwartung, dass die Eigenproduktion in 2026 wieder über das neue Break-Even-Niveau von rund 60 Mio. EUR hinaus gesteigert werden könne. Um die hohe Abhängigkeit von der Automotive-Industrie abzufedern, solle Schramberg zudem stärker auf Kundengruppen abseits der Automobilbranche ausgerichtet werden.
Fazit: Der erfolgreiche Abschluss der Restrukturierung in Schramberg sei ein wichtiger Etappenerfolg, um Schweizer Electronic nachhaltig profitabel aufzustellen, was sich vor allem ab Q1/26 zeigen sollte. Damit dürfte auch die Refinanzierungszusage der Hausbanken bzgl. des zum Jahresende endfälligen Darlehens weiter Bestand haben.
Patrick Speck, Aktienanalyst der Montega AG, bestätigt in einer aktuellen Aktienanalyse seine Halteempfehlung und das Kursziel von 3,50 EUR für die Schweizer Electronic-Aktie. (Analyse vom 08.10.2025)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (08.10.2025/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 08.10.2025. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.