Augsburg (www.aktiencheck.de) - SYZYGY-Aktienanalyse von der GBC AG:
Cosmin Filker und Marcel Goldmann, Aktienanalysten der GBC AG, raten in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie der SYZYGY AG (ISIN: DE0005104806, WKN: 510480, Ticker-Symbol: SYZ).
Die SYZYGY GROUP habe im ersten Halbjahr Umsatzerlöse in Höhe von 34,93 Mio. EUR erzielt (VJ: 35,99 Mio. EUR) und damit um 3,0% unter dem Vorjahreswert gelegen. Der Umsatzrückgang sei insbesondere auf die überdurchschnittlich hohen Umsatzerlöse im ersten Quartal des Vorjahres zurückzuführen, in denen Nachlaufeffekte enthalten gewesen seien. Dies habe im ersten Quartal 2024 zu einem Umsatzrückgang von -6,4% geführt. Im zweiten Quartal 2024 habe ein leichtes Umsatzplus von 0,7% und damit die prognostizierte Trendwende erreicht werden können.
Nach Regionen betrachtet würden die deutschen Gesellschaften mit einem Umsatz von 28,84 Mio. EUR (VJ: 29,01 Mio. EUR) eine weiterhin solide Entwicklung zeigen. Dabei habe die positive Entwicklung des Geschäftsfelds "Digital Experience Services" die Schwäche des beratungsbezogenen Geschäftsfelds "Transformational Consulting Services" kompensieren können. Aktuell sei jedoch auch im Beratungsbereich wieder ein verstärktes Kundeninteresse spürbar. Im Segment "UK & US" habe das wieder anziehende Neukundengeschäft die vorangegangenen Budgetkürzungen nicht kompensieren können, was zu einem weiteren Umsatzrückgang auf 2,48 Mio. EUR (VJ: 4,25 Mio. EUR) geführt habe. In Polen habe die Gesellschaft Ars Thanea von einer hohen Nachfrage nach GCI-Dienstleistungen und einer positiven Entwicklung im Agenturgeschäft profitiert und eine deutliche Umsatzsteigerung auf 3,78 Mio. EUR verzeichnet (VJ: 2,77 Mio. EUR).
Das Halbjahres-EBIT in Höhe von 2,84 Mio. EUR (VJ bereinigt: 2,23 Mio. EUR) entspreche einer EBIT-Marge von 8,1% (VJ: 6,2%). Damit würden sich die eingeleiteten Kosteneinsparungen positiv bemerkbar machen, die EBIT-Marge liege jedoch noch unter den Werten der vorangegangenen Halbjahre. Nach Angaben der Gesellschaft hätten im ersten Halbjahr 2024 zahlreiche "Neukunden-Pitches" stattgefunden, die mit höheren Aufwendungenverbunden gewesen seien. Im Ergebnis hätten eine Reihe von Neuaufträgen gewonnen und damit die Basis für steigende Umsätze in den kommenden Quartalen gelegt werden können. Dann sei auch mit einer stärkeren Reduzierung der Kostenquoten zu rechnen.
Während die Umsatzentwicklung im ersten Halbjahr den Erwartungen entsprochen habe, habe der EBIT leicht unter den Erwartungen gelegen. Das Management der SYZYGY GROUP bestätige daher die Umsatzguidance, wonach ein Umsatz auf Vorjahresniveau erwartet werde. Die erwartete EBIT-Marge sei hingegen leicht auf 9,0% (bisher: 10,0%) reduziert worden. Vor diesem Hintergrund würden die Analysten für 2024 unverändert mit Umsatzerlösen in Höhe von 72,46 Mio. EUR rechnen, jedoch die EBIT-Prognose an die Unternehmensguidance anpassen und bei einer EBIT-Marge von 9,0% (bisher: 10,0%) ein EBIT in Höhe von 6,53 Mio. EUR (bisher: 7,25 Mio. EUR) erwarten. Die Prognosen für die kommenden Geschäftsjahre, in denen die Analysten ein Umsatzwachs tum von 8,0% (2025e) bzw. 5,0% (2026e) erwarten und von einer sukzessiven Steigerung der EBIT-Marge ausgehen würden, würden sie unverändert beibehalten.
Im Rahmen des DCF-Bewertungsmodells hätten die Analysten ein unverändertes Kursziel von 7,70 EUR ermittelt. Dem kurszielmindernden Effekt aus der Prognoseanpassung stehe ein kurszielerhöhender Effekt aus dem Rollover des Kurszielhorizonts gegenüber.
Cosmin Filker und Marcel Goldmann, Analysten der GBC AG, vergeben für die SYZYGY-Aktie weiterhin das Rating "kaufen". (Analyse vom 05.08.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.
Börsenplätze SYZYGY-Aktie:
Tradegate-Aktienkurs SYZYGY-Aktie:
3,00 EUR -4,46% (05.08.2024, 10:17)
XETRA-Aktienkurs SYZYGY-Aktie:
3,00 EUR -4,46% (05.08.2024, 10:17)
ISIN SYZYGY-Aktie:
DE0005104806
WKN SYZYGY-Aktie:
510480
Ticker-Symbol SYZYGY-Aktie:
SYZ
Kurzprofil SYZYGY AG:
Die SYZYGY AG (ISIN: DE0005104806, WKN: 510480, Ticker-Symbol: SYZ) ist eine international tätige Agenturgruppe für digitales Marketing mit über 500 Mitarbeitern und Standorten in Bad Homburg, Berlin, Frankfurt, Hamburg, London, New York und Warschau. Seit 2000 ist SYZYGY im Prime Standard börsennotiert.
Als Kreativ-, Media- und Technologiedienstleister betreut die Gruppe Großunternehmen und renommierte Marken wie AVIS, BMW, Chanel, Daimler, Discovery Channel, Jägermeister, KfW, Mazda, NVIDIA, o2, Playstation und die Telekom. (05.08.2024/ac/a/nw)
Cosmin Filker und Marcel Goldmann, Aktienanalysten der GBC AG, raten in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie der SYZYGY AG (ISIN: DE0005104806, WKN: 510480, Ticker-Symbol: SYZ).
Die SYZYGY GROUP habe im ersten Halbjahr Umsatzerlöse in Höhe von 34,93 Mio. EUR erzielt (VJ: 35,99 Mio. EUR) und damit um 3,0% unter dem Vorjahreswert gelegen. Der Umsatzrückgang sei insbesondere auf die überdurchschnittlich hohen Umsatzerlöse im ersten Quartal des Vorjahres zurückzuführen, in denen Nachlaufeffekte enthalten gewesen seien. Dies habe im ersten Quartal 2024 zu einem Umsatzrückgang von -6,4% geführt. Im zweiten Quartal 2024 habe ein leichtes Umsatzplus von 0,7% und damit die prognostizierte Trendwende erreicht werden können.
Nach Regionen betrachtet würden die deutschen Gesellschaften mit einem Umsatz von 28,84 Mio. EUR (VJ: 29,01 Mio. EUR) eine weiterhin solide Entwicklung zeigen. Dabei habe die positive Entwicklung des Geschäftsfelds "Digital Experience Services" die Schwäche des beratungsbezogenen Geschäftsfelds "Transformational Consulting Services" kompensieren können. Aktuell sei jedoch auch im Beratungsbereich wieder ein verstärktes Kundeninteresse spürbar. Im Segment "UK & US" habe das wieder anziehende Neukundengeschäft die vorangegangenen Budgetkürzungen nicht kompensieren können, was zu einem weiteren Umsatzrückgang auf 2,48 Mio. EUR (VJ: 4,25 Mio. EUR) geführt habe. In Polen habe die Gesellschaft Ars Thanea von einer hohen Nachfrage nach GCI-Dienstleistungen und einer positiven Entwicklung im Agenturgeschäft profitiert und eine deutliche Umsatzsteigerung auf 3,78 Mio. EUR verzeichnet (VJ: 2,77 Mio. EUR).
Das Halbjahres-EBIT in Höhe von 2,84 Mio. EUR (VJ bereinigt: 2,23 Mio. EUR) entspreche einer EBIT-Marge von 8,1% (VJ: 6,2%). Damit würden sich die eingeleiteten Kosteneinsparungen positiv bemerkbar machen, die EBIT-Marge liege jedoch noch unter den Werten der vorangegangenen Halbjahre. Nach Angaben der Gesellschaft hätten im ersten Halbjahr 2024 zahlreiche "Neukunden-Pitches" stattgefunden, die mit höheren Aufwendungenverbunden gewesen seien. Im Ergebnis hätten eine Reihe von Neuaufträgen gewonnen und damit die Basis für steigende Umsätze in den kommenden Quartalen gelegt werden können. Dann sei auch mit einer stärkeren Reduzierung der Kostenquoten zu rechnen.
Während die Umsatzentwicklung im ersten Halbjahr den Erwartungen entsprochen habe, habe der EBIT leicht unter den Erwartungen gelegen. Das Management der SYZYGY GROUP bestätige daher die Umsatzguidance, wonach ein Umsatz auf Vorjahresniveau erwartet werde. Die erwartete EBIT-Marge sei hingegen leicht auf 9,0% (bisher: 10,0%) reduziert worden. Vor diesem Hintergrund würden die Analysten für 2024 unverändert mit Umsatzerlösen in Höhe von 72,46 Mio. EUR rechnen, jedoch die EBIT-Prognose an die Unternehmensguidance anpassen und bei einer EBIT-Marge von 9,0% (bisher: 10,0%) ein EBIT in Höhe von 6,53 Mio. EUR (bisher: 7,25 Mio. EUR) erwarten. Die Prognosen für die kommenden Geschäftsjahre, in denen die Analysten ein Umsatzwachs tum von 8,0% (2025e) bzw. 5,0% (2026e) erwarten und von einer sukzessiven Steigerung der EBIT-Marge ausgehen würden, würden sie unverändert beibehalten.
Im Rahmen des DCF-Bewertungsmodells hätten die Analysten ein unverändertes Kursziel von 7,70 EUR ermittelt. Dem kurszielmindernden Effekt aus der Prognoseanpassung stehe ein kurszielerhöhender Effekt aus dem Rollover des Kurszielhorizonts gegenüber.
Cosmin Filker und Marcel Goldmann, Analysten der GBC AG, vergeben für die SYZYGY-Aktie weiterhin das Rating "kaufen". (Analyse vom 05.08.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.
Börsenplätze SYZYGY-Aktie:
Tradegate-Aktienkurs SYZYGY-Aktie:
3,00 EUR -4,46% (05.08.2024, 10:17)
XETRA-Aktienkurs SYZYGY-Aktie:
3,00 EUR -4,46% (05.08.2024, 10:17)
ISIN SYZYGY-Aktie:
DE0005104806
WKN SYZYGY-Aktie:
510480
Ticker-Symbol SYZYGY-Aktie:
SYZ
Kurzprofil SYZYGY AG:
Die SYZYGY AG (ISIN: DE0005104806, WKN: 510480, Ticker-Symbol: SYZ) ist eine international tätige Agenturgruppe für digitales Marketing mit über 500 Mitarbeitern und Standorten in Bad Homburg, Berlin, Frankfurt, Hamburg, London, New York und Warschau. Seit 2000 ist SYZYGY im Prime Standard börsennotiert.
Als Kreativ-, Media- und Technologiedienstleister betreut die Gruppe Großunternehmen und renommierte Marken wie AVIS, BMW, Chanel, Daimler, Discovery Channel, Jägermeister, KfW, Mazda, NVIDIA, o2, Playstation und die Telekom. (05.08.2024/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 05.08.2024. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.