Hamburg (www.aktiencheck.de) - STEICO-Aktienanalyse von der Montega AG:
Patrick Speck, Aktienanalyst der Montega AG, stuft die Aktie der STEICO SE (ISIN: DE000A0LR936, WKN: A0LR93, Ticker-Symbol: ST5) in einer aktuellen Aktienanalyse unverändert mit "kaufen" ein.
STEICO habe am vergangenen Donnerstag nach Börsenschluss den Geschäftsbericht für 2023 veröffentlicht. Bereits vorab seien vorläufige operative Kennzahlen sowie der Q1-Bericht vorgelegt worden, sodass für die Aktienanalysten der Montega AG die Bilanz und der Cashflow im Fokus gestanden hätten.
Der Konzernerlös habe mit 365,3 Mio. EUR (-17,9% yoy) exakt dem bereits gemeldeten Wert entsprochen, wobei das EBIT mit 30,4 Mio. EUR (zuvor: 30,1 Mio. EUR) sogar marginal höher ausgefallen sei. Unterm Strich habe STEICO einen Jahresüberschuss in Höhe von 16,9 Mio. EUR bzw. EPS von 1,20 EUR erzielt, was etwas über der Montega-Prognose gelegen habe (MONe: 15,8 Mio. EUR bzw. 1,12 EUR).
Nichtsdestotrotz beabsichtige der Verwaltungsrat vor dem Hintergrund des ersten Umsatzrückgangs seit dem Börsengang 2007, sämtliche Ressourcen auf die Stärkung des operativen Geschäfts zu fokussieren und der HV am 21.06. keine Dividende für das GJ 2023 vorzuschlagen, während die Aktienanalysten der Montega AG und der Konsens von einer Ausschüttung auf Vorjahresniveau (0,40 EUR je Aktie) ausgegangen seien. Auch bilanziell wäre dies nach Erachten der Aktienanalysten der Montega AG angesichts einer per 31.12. soliden Eigenkapitalquote von 53,3% zu stemmen gewesen, zumal der Free Cashflow mit -33,7 Mio. EUR (MONe: -43,4 Mio. EUR) besser ausgefallen sei, als von den Aktienanalysten der Montega AG erwartet. Darüber hinaus sollten die zuletzt hohen Investitionen nach Inbetriebnahme des neuen Werks in Gromadka (Polen) nun spürbar sinken (Sachinvestitionsquote 2024-2026e: 8,3% vs. 2021-2023: 21,3%).
Unverändert erwarte der Vorstand für 2024 Umsätze auf dem Niveau des Vorjahres von rund 365 Mio. EUR sowie eine EBIT-Marge (bezogen auf die Gesamtleistung) zwischen 9% und 11%, was einem EBIT zwischen ca. 33 und 40 Mio. EUR entspreche. Die Aktienanalysten der Montega AG hätten in ihrem letzten Comment vom 25.04. bereits darauf hingewiesen, dass sie die Guidance infolge des starken Ergebnis-Momentums in Q1/24 (EBIT: 10,8 Mio. EUR; EBIT-Marge: 11,6%) als zu konservativ erachten würden. Mit Rockwool habe zudem jüngst ein Unternehmen aus dem Branchenumfeld STEICOs die Wachstums- und Ergebniserwartungen für 2024 angehoben (Rockwool erw. Umsatzwachstum im mittleren einstelligen Prozentbereich; zuvor: auf Vorjahresniveau) und auch der nach Erachten der Aktienanalysten der Montega AG Closest Peer Sto (ISIN DE0007274136/ WKN 727413) stelle für 2024 ein solides Umsatzplus (ca. +4%) in Aussicht. Nicht zuletzt dürften sich die Holzpreise jüngst vorteilhaft für STEICO entwickelt haben. Die Aktienanalysten der Montega AG würden demnach knapp oberhalb der Guidance positioniert bleiben.
STEICO habe ein schwieriges Geschäftsjahr 2023 zufriedenstellend abgeschlossen, das Aussetzen der Dividende stelle jedoch eine kurzweilige Enttäuschung dar. Für 2024 zeichne sich nach Erachten der Aktienanalysten der Montega AG indes positiver operativer Newsflow ab.
Patrick Speck, Aktienanalyst der Montega AG, bestätigt das Rating "kaufen" mit dem Kursziel von 42,00 EUR (zuvor: 40,00 EUR) nach Modell-Fortschreibung für die Aktie von STEICO. (Analyse vom 06.05.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.
Börsenplätze STEICO-Aktie:
Tradegate-Aktienkurs STEICO-Aktie:
36,25 EUR +0,97% (06.05.2024, 11:48)
XETRA-Aktienkurs STEICO-Aktie:
36,05 EUR -0,55% (06.05.2024, 11:42)
ISIN STEICO-Aktie:
DE000A0LR936
WKN STEICO-Aktie:
A0LR93
Ticker-Symbol STEICO-Aktie:
ST5
Kurzprofil STEICO SE:
Der STEICO Konzern (ISIN: DE000A0LR936, WKN: A0LR93, Ticker-Symbol: ST5) entwickelt, produziert und vertreibt ökologische Bauprodukte aus nachwachsenden Rohstoffen. Dabei ist STEICO europäischer Marktführer im Segment der Holzfaser-Dämmstoffe.
STEICO ist als Systemanbieter für den ökologischen Hausbau positioniert und bietet als branchenweit einziger Hersteller ein integriertes Holzbausystem an, bei dem sich Dämmstoffe und konstruktive Bauelemente ergänzen. Hierzu zählen flexible Holzfaser-Dämmstoffe, stabile Holzfaser-Dämmplatten, Holzfaser-Dämmplatten für die Fassadendämmung (WDVS) sowie Dämmplatten mit aussteifender Wirkung. Stegträger und Furnierschichtholz bilden die konstruktiven Elemente. Daneben stellt die STEICO Gruppe Hartfaserplatten her und ist im Holzhandel aktiv.
Die Produkte des Münchener Unternehmens finden beim Neubau und bei der Sanierung von Dach, Wand, Decke, Boden und Fassade erfolgreich Verwendung.
STEICO Produkte ermöglichen den Bau zukunftssicherer, gesunder Gebäude mit besonders hoher Wohnqualität. So schützen STEICO Produkte zuverlässig vor Kälte, Hitze sowie Lärm und verbessern dauerhaft die Energieeffizienz der Gebäude. (06.05.2024/ac/a/nw)
Patrick Speck, Aktienanalyst der Montega AG, stuft die Aktie der STEICO SE (ISIN: DE000A0LR936, WKN: A0LR93, Ticker-Symbol: ST5) in einer aktuellen Aktienanalyse unverändert mit "kaufen" ein.
STEICO habe am vergangenen Donnerstag nach Börsenschluss den Geschäftsbericht für 2023 veröffentlicht. Bereits vorab seien vorläufige operative Kennzahlen sowie der Q1-Bericht vorgelegt worden, sodass für die Aktienanalysten der Montega AG die Bilanz und der Cashflow im Fokus gestanden hätten.
Der Konzernerlös habe mit 365,3 Mio. EUR (-17,9% yoy) exakt dem bereits gemeldeten Wert entsprochen, wobei das EBIT mit 30,4 Mio. EUR (zuvor: 30,1 Mio. EUR) sogar marginal höher ausgefallen sei. Unterm Strich habe STEICO einen Jahresüberschuss in Höhe von 16,9 Mio. EUR bzw. EPS von 1,20 EUR erzielt, was etwas über der Montega-Prognose gelegen habe (MONe: 15,8 Mio. EUR bzw. 1,12 EUR).
Nichtsdestotrotz beabsichtige der Verwaltungsrat vor dem Hintergrund des ersten Umsatzrückgangs seit dem Börsengang 2007, sämtliche Ressourcen auf die Stärkung des operativen Geschäfts zu fokussieren und der HV am 21.06. keine Dividende für das GJ 2023 vorzuschlagen, während die Aktienanalysten der Montega AG und der Konsens von einer Ausschüttung auf Vorjahresniveau (0,40 EUR je Aktie) ausgegangen seien. Auch bilanziell wäre dies nach Erachten der Aktienanalysten der Montega AG angesichts einer per 31.12. soliden Eigenkapitalquote von 53,3% zu stemmen gewesen, zumal der Free Cashflow mit -33,7 Mio. EUR (MONe: -43,4 Mio. EUR) besser ausgefallen sei, als von den Aktienanalysten der Montega AG erwartet. Darüber hinaus sollten die zuletzt hohen Investitionen nach Inbetriebnahme des neuen Werks in Gromadka (Polen) nun spürbar sinken (Sachinvestitionsquote 2024-2026e: 8,3% vs. 2021-2023: 21,3%).
Unverändert erwarte der Vorstand für 2024 Umsätze auf dem Niveau des Vorjahres von rund 365 Mio. EUR sowie eine EBIT-Marge (bezogen auf die Gesamtleistung) zwischen 9% und 11%, was einem EBIT zwischen ca. 33 und 40 Mio. EUR entspreche. Die Aktienanalysten der Montega AG hätten in ihrem letzten Comment vom 25.04. bereits darauf hingewiesen, dass sie die Guidance infolge des starken Ergebnis-Momentums in Q1/24 (EBIT: 10,8 Mio. EUR; EBIT-Marge: 11,6%) als zu konservativ erachten würden. Mit Rockwool habe zudem jüngst ein Unternehmen aus dem Branchenumfeld STEICOs die Wachstums- und Ergebniserwartungen für 2024 angehoben (Rockwool erw. Umsatzwachstum im mittleren einstelligen Prozentbereich; zuvor: auf Vorjahresniveau) und auch der nach Erachten der Aktienanalysten der Montega AG Closest Peer Sto (ISIN DE0007274136/ WKN 727413) stelle für 2024 ein solides Umsatzplus (ca. +4%) in Aussicht. Nicht zuletzt dürften sich die Holzpreise jüngst vorteilhaft für STEICO entwickelt haben. Die Aktienanalysten der Montega AG würden demnach knapp oberhalb der Guidance positioniert bleiben.
STEICO habe ein schwieriges Geschäftsjahr 2023 zufriedenstellend abgeschlossen, das Aussetzen der Dividende stelle jedoch eine kurzweilige Enttäuschung dar. Für 2024 zeichne sich nach Erachten der Aktienanalysten der Montega AG indes positiver operativer Newsflow ab.
Patrick Speck, Aktienanalyst der Montega AG, bestätigt das Rating "kaufen" mit dem Kursziel von 42,00 EUR (zuvor: 40,00 EUR) nach Modell-Fortschreibung für die Aktie von STEICO. (Analyse vom 06.05.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.
Börsenplätze STEICO-Aktie:
Tradegate-Aktienkurs STEICO-Aktie:
36,25 EUR +0,97% (06.05.2024, 11:48)
XETRA-Aktienkurs STEICO-Aktie:
36,05 EUR -0,55% (06.05.2024, 11:42)
ISIN STEICO-Aktie:
DE000A0LR936
WKN STEICO-Aktie:
A0LR93
Ticker-Symbol STEICO-Aktie:
ST5
Kurzprofil STEICO SE:
Der STEICO Konzern (ISIN: DE000A0LR936, WKN: A0LR93, Ticker-Symbol: ST5) entwickelt, produziert und vertreibt ökologische Bauprodukte aus nachwachsenden Rohstoffen. Dabei ist STEICO europäischer Marktführer im Segment der Holzfaser-Dämmstoffe.
STEICO ist als Systemanbieter für den ökologischen Hausbau positioniert und bietet als branchenweit einziger Hersteller ein integriertes Holzbausystem an, bei dem sich Dämmstoffe und konstruktive Bauelemente ergänzen. Hierzu zählen flexible Holzfaser-Dämmstoffe, stabile Holzfaser-Dämmplatten, Holzfaser-Dämmplatten für die Fassadendämmung (WDVS) sowie Dämmplatten mit aussteifender Wirkung. Stegträger und Furnierschichtholz bilden die konstruktiven Elemente. Daneben stellt die STEICO Gruppe Hartfaserplatten her und ist im Holzhandel aktiv.
Die Produkte des Münchener Unternehmens finden beim Neubau und bei der Sanierung von Dach, Wand, Decke, Boden und Fassade erfolgreich Verwendung.
STEICO Produkte ermöglichen den Bau zukunftssicherer, gesunder Gebäude mit besonders hoher Wohnqualität. So schützen STEICO Produkte zuverlässig vor Kälte, Hitze sowie Lärm und verbessern dauerhaft die Energieeffizienz der Gebäude. (06.05.2024/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 06.05.2024. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.