Hamburg (www.aktiencheck.de) - SMT Scharf-Aktienanalyse von der Montega AG:
Bastian Brach und Miguel Lago Mascato, Aktienanalysten der Montega AG, raten in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der SMT Scharf AG (ISIN: DE000A3DRAE2, WKN: A3DRAE, Ticker-Symbol: S4AA) weiterhin zu kaufen.
SMT Scharf habe vergangene Woche den Q1-Finanzbericht veröffentlicht. Während das erste Quartal von der Nachricht der Mehrheitsübernahme der Yankuang Energy Group (Abschluss der Transaktion sei noch ausstehend) geprägt gewesen sei, habe SMT eine stabile finanzielle Entwicklung mit überzeugenden Auftragseingängen im Segment Tunnellogistik gezeigt.
Im abgelaufenen Quartal habe SMT Scharf Erlöse von 12,4 Mio. Euro (-2,7% yoy) verbucht, welche von einem aus Q4/23 verschobenen Auftrag (MONe: ca. 1,5 Mio. EUR) positiv beeinflusst worden seien. Auf Segmentebene habe sich eine Umkehr des im Jahr 2023 beobachteten Trends gezeigt, dass dem wachsenden Ersatzteilgeschäft (2023: +22,5% yoy) ein deutlich rückläufiger Umsatz mit Neuanlagen (2023: -48,1% yoy) gegenübergestanden habe. In Q1/24 sei hingegen bei steigenden Erlösen im Neuanlagengeschäft (4,7 Mio. EUR, +11,9% yoy) ein Top Line-Rückgang im margenstarken Ersatzteilgeschäft (6,3 Mio. EUR, -11,3% yoy) verzeichnet worden. Geografisch habe SMT v.a. in China und Polen überzeugen können, wenngleich die Analysten weiterhin aufgrund des polnischen Regierungswechsels nicht erwarten würden, dass das hohe Erlösniveau aus dem Jahr 2023 gehalten werden könne. Das Russlandgeschäft habe weiterhin unter den EU-Sanktionen gelitten und habe in Q1 zweistellige Umsatzeinbußen auf 2,2 Mio. EUR (-24,1% yoy) verzeichnet.
Das EBIT habe leicht auf -1,0 Mio. EUR (Marge: -8,0%, Q1/23: -1,1 Mio. EUR) gesteigert werden können. Im Vergleich zum Vorjahresquartal hätten sich die geringeren Währungsverluste (v.a. gegenüber dem Chinesischen Yuan und dem Russischen Rubel) sowie die trotz gesunkener Mitarbeiterzahl (-0,9% yoy) gestiegenen Personalkosten (+5,8% yoy) bemerkbar gemacht. Für das Gesamtjahr würden die Analysten weiterhin ein operatives Ergebnis von 2,5 Mio. EUR erwarten und damit eine Realisierung der Guidance am oberen Ende abbilden.
Während das Kohlesegment auch im abgelaufenen Quartal das mit Abstand wichtigste Segment dargestellt habe (Umsatzanteil: 85%), habe SMT zuletzt signifikante Fortschritte in der Stärkung des Geschäftsbereichs Tunnellogistik erzielt. Zum einen sei im Februar ein Auftrag zur Belieferung von Tunnelbahnen in Deutschland mit einem Umsatzvolumen im niedrigen einstelligen Millionenbereich gewonnen worden, der voraussichtlich innerhalb der kommenden drei Jahre fertiggestellt werde. Zudem habe einen Monat später ein zweiter Auftrag für Tunneltransportsysteme im Nahen Osten vermeldet werden können. Dieser solle bereits in 2025 vollständig ausgeliefert werden und zu Umsätzen im unteren zweistelligen Millionenbereich führen. Insgesamt habe SMT somit auf ein neues Rekordquartal im Hinblick auf den Auftragseingang zurückblicken können, der mit 41,7 Mio. EUR deutlich über dem Vorjahreswert von 16,8 Mio. EUR gelegen habe. Sollte sich das Momentum in der Tunnellogistik fortsetzen, könnte das strategische Ziel von 50% Umsatzanteil aus den Segmenten außerhalb der Kohle im Jahr 2030 bereits früher als erwartet erreicht werden.
SMT Scharf befinde sich sowohl was die Aktionärsseite als auch die strategische Ausrichtung angehe aktuell in einer Transformationsphase. Während die Q1-Ergebnisse angesichts des Marktumfelds solide ausgefallen seien, habe vor allem die Tunnellogistik mit zwei hochdotierten Aufträgen überzeugen können.
Bastian Brach und Miguel Lago Mascato, Analysten der Montega AG, empfehlen die SMT Scharf-Aktie aufgrund der Bewertung deutlich unter dem Buchwert (KBV: 0,4) mit einem konstanten Kursziel von 11,00 EUR zum Kauf. (Analyse vom 27.05.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.
Börsenplätze SMT Scharf-Aktie:
Tradegate-Aktienkurs SMT Scharf-Aktie:
6,70 EUR +1,52% (27.05.2024, 09:18)
XETRA-Aktienkurs SMT Scharf-Aktie:
6,60 EUR 0,00% (24.05.2024, 17:36)
ISIN SMT Scharf-Aktie:
DE000A3DRAE2
WKN SMT Scharf-Aktie:
A3DRAE
Ticker-Symbol SMT Scharf-Aktie:
S4AA
Kurzprofil SMT Scharf AG:
Die SMT Scharf Gruppe (ISIN: DE000A3DRAE2, WKN: A3DRAE, Ticker-Symbol: S4AA) entwickelt, baut und wartet Transportausrüstungen für den Bergbau unter Tage. Hauptprodukt sind entgleisungssichere Bahnsysteme, die weltweit vor allem in Steinkohlebergwerken sowie beim Abbau von Gold, Platin und anderen Erzen unter Tage eingesetzt werden. Sie transportieren dort Material und Personal bis zu einer Nutzlast von 48 Tonnen auf Strecken mit Steigungen bis zu 30 Grad. Zudem beliefert das Unternehmen den Bergbau mit Sesselliften. Daneben beliefert SMT Scharf den Bergbau mit Sesselliften. Zudem gehören seit 2018 gummibereifte Diesel- und Elektrofahrzeuge für den Berg- und Tunnelbau, darunter Fahrlader, Scherenarbeitsbühnen oder Untertage-LKWs, zum vielfältigen Portfolio von SMT Scharf. Im Zuge der weiteren Diversifizierung des Geschäfts wurde seit 2019 das Lieferspektrum erfolgreich um elektronische Komponenten und Steuerungen für den Bergbau und andere Industrien ergänzt.
Insgesamt verfügt die SMT Scharf Gruppe über eigene Gesellschaften in sieben Ländern sowie weltweite Handelsvertretungen. Einen Großteil der Umsätze erzielt SMT Scharf in den wachsenden Auslandsmärkten wie China, Russland, Polen und Südafrika. (27.05.2024/ac/a/nw)
Bastian Brach und Miguel Lago Mascato, Aktienanalysten der Montega AG, raten in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der SMT Scharf AG (ISIN: DE000A3DRAE2, WKN: A3DRAE, Ticker-Symbol: S4AA) weiterhin zu kaufen.
SMT Scharf habe vergangene Woche den Q1-Finanzbericht veröffentlicht. Während das erste Quartal von der Nachricht der Mehrheitsübernahme der Yankuang Energy Group (Abschluss der Transaktion sei noch ausstehend) geprägt gewesen sei, habe SMT eine stabile finanzielle Entwicklung mit überzeugenden Auftragseingängen im Segment Tunnellogistik gezeigt.
Im abgelaufenen Quartal habe SMT Scharf Erlöse von 12,4 Mio. Euro (-2,7% yoy) verbucht, welche von einem aus Q4/23 verschobenen Auftrag (MONe: ca. 1,5 Mio. EUR) positiv beeinflusst worden seien. Auf Segmentebene habe sich eine Umkehr des im Jahr 2023 beobachteten Trends gezeigt, dass dem wachsenden Ersatzteilgeschäft (2023: +22,5% yoy) ein deutlich rückläufiger Umsatz mit Neuanlagen (2023: -48,1% yoy) gegenübergestanden habe. In Q1/24 sei hingegen bei steigenden Erlösen im Neuanlagengeschäft (4,7 Mio. EUR, +11,9% yoy) ein Top Line-Rückgang im margenstarken Ersatzteilgeschäft (6,3 Mio. EUR, -11,3% yoy) verzeichnet worden. Geografisch habe SMT v.a. in China und Polen überzeugen können, wenngleich die Analysten weiterhin aufgrund des polnischen Regierungswechsels nicht erwarten würden, dass das hohe Erlösniveau aus dem Jahr 2023 gehalten werden könne. Das Russlandgeschäft habe weiterhin unter den EU-Sanktionen gelitten und habe in Q1 zweistellige Umsatzeinbußen auf 2,2 Mio. EUR (-24,1% yoy) verzeichnet.
Das EBIT habe leicht auf -1,0 Mio. EUR (Marge: -8,0%, Q1/23: -1,1 Mio. EUR) gesteigert werden können. Im Vergleich zum Vorjahresquartal hätten sich die geringeren Währungsverluste (v.a. gegenüber dem Chinesischen Yuan und dem Russischen Rubel) sowie die trotz gesunkener Mitarbeiterzahl (-0,9% yoy) gestiegenen Personalkosten (+5,8% yoy) bemerkbar gemacht. Für das Gesamtjahr würden die Analysten weiterhin ein operatives Ergebnis von 2,5 Mio. EUR erwarten und damit eine Realisierung der Guidance am oberen Ende abbilden.
Während das Kohlesegment auch im abgelaufenen Quartal das mit Abstand wichtigste Segment dargestellt habe (Umsatzanteil: 85%), habe SMT zuletzt signifikante Fortschritte in der Stärkung des Geschäftsbereichs Tunnellogistik erzielt. Zum einen sei im Februar ein Auftrag zur Belieferung von Tunnelbahnen in Deutschland mit einem Umsatzvolumen im niedrigen einstelligen Millionenbereich gewonnen worden, der voraussichtlich innerhalb der kommenden drei Jahre fertiggestellt werde. Zudem habe einen Monat später ein zweiter Auftrag für Tunneltransportsysteme im Nahen Osten vermeldet werden können. Dieser solle bereits in 2025 vollständig ausgeliefert werden und zu Umsätzen im unteren zweistelligen Millionenbereich führen. Insgesamt habe SMT somit auf ein neues Rekordquartal im Hinblick auf den Auftragseingang zurückblicken können, der mit 41,7 Mio. EUR deutlich über dem Vorjahreswert von 16,8 Mio. EUR gelegen habe. Sollte sich das Momentum in der Tunnellogistik fortsetzen, könnte das strategische Ziel von 50% Umsatzanteil aus den Segmenten außerhalb der Kohle im Jahr 2030 bereits früher als erwartet erreicht werden.
SMT Scharf befinde sich sowohl was die Aktionärsseite als auch die strategische Ausrichtung angehe aktuell in einer Transformationsphase. Während die Q1-Ergebnisse angesichts des Marktumfelds solide ausgefallen seien, habe vor allem die Tunnellogistik mit zwei hochdotierten Aufträgen überzeugen können.
Bastian Brach und Miguel Lago Mascato, Analysten der Montega AG, empfehlen die SMT Scharf-Aktie aufgrund der Bewertung deutlich unter dem Buchwert (KBV: 0,4) mit einem konstanten Kursziel von 11,00 EUR zum Kauf. (Analyse vom 27.05.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.
Börsenplätze SMT Scharf-Aktie:
Tradegate-Aktienkurs SMT Scharf-Aktie:
6,70 EUR +1,52% (27.05.2024, 09:18)
XETRA-Aktienkurs SMT Scharf-Aktie:
6,60 EUR 0,00% (24.05.2024, 17:36)
ISIN SMT Scharf-Aktie:
DE000A3DRAE2
WKN SMT Scharf-Aktie:
A3DRAE
Ticker-Symbol SMT Scharf-Aktie:
S4AA
Kurzprofil SMT Scharf AG:
Die SMT Scharf Gruppe (ISIN: DE000A3DRAE2, WKN: A3DRAE, Ticker-Symbol: S4AA) entwickelt, baut und wartet Transportausrüstungen für den Bergbau unter Tage. Hauptprodukt sind entgleisungssichere Bahnsysteme, die weltweit vor allem in Steinkohlebergwerken sowie beim Abbau von Gold, Platin und anderen Erzen unter Tage eingesetzt werden. Sie transportieren dort Material und Personal bis zu einer Nutzlast von 48 Tonnen auf Strecken mit Steigungen bis zu 30 Grad. Zudem beliefert das Unternehmen den Bergbau mit Sesselliften. Daneben beliefert SMT Scharf den Bergbau mit Sesselliften. Zudem gehören seit 2018 gummibereifte Diesel- und Elektrofahrzeuge für den Berg- und Tunnelbau, darunter Fahrlader, Scherenarbeitsbühnen oder Untertage-LKWs, zum vielfältigen Portfolio von SMT Scharf. Im Zuge der weiteren Diversifizierung des Geschäfts wurde seit 2019 das Lieferspektrum erfolgreich um elektronische Komponenten und Steuerungen für den Bergbau und andere Industrien ergänzt.
Insgesamt verfügt die SMT Scharf Gruppe über eigene Gesellschaften in sieben Ländern sowie weltweite Handelsvertretungen. Einen Großteil der Umsätze erzielt SMT Scharf in den wachsenden Auslandsmärkten wie China, Russland, Polen und Südafrika. (27.05.2024/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 27.05.2024. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.