Hamburg (www.aktiencheck.de) - SMT Scharf-Aktienanalyse von der Montega AG:
Bastian Brach und Miguel Lago Mascato, Aktienanalysten der Montega AG, raten in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der SMT Scharf AG (ISIN: DE000A3DRAE2, WKN: A3DRAE, Ticker-Symbol: S4AA) weiterhin zu kaufen.
SMT Scharf habe heute den Halbjahresbericht für das Jahr 2024 vorgelegt. Während die Mehrheitsübernahme durch die Yankuang Energy Group kurz vor dem Abschluss stehen dürfte, zeige das erste Halbjahr eine durchwachsene Top Line bei gleichzeitig positiven Entwicklungen im Mineralbergbau und der Tunnellogistik.
Im ersten Halbjahr habe SMT Scharf Erlöse i.H.v. 28,4 Mio. Euro (-10,5% yoy) erzielt, wobei der wichtigste Geschäftsbereich Kohlebergbau einen Rückgang um 19,0% auf 20,9 Mio. EUR gegenüber dem Vorjahr verzeichnet habe. Den Grund für diese Entwicklung sehe das Management in der Investitionszurückhaltung der Bergwerksbetreiber, insbesondere was die Instandhaltung und Wartung der eigenen Flotten angehe. Während das Neuanlagengeschäft im abgelaufenen Halbjahr signifikant habe zulegen können (H1/24: 11,1 Mio. EUR, +30,6% yoy), habe sich im Ersatzteilgeschäft eine spürbare Abkühlung gegenüber dem starken Vorjahr auf 13,3 Mio. EUR (-30,4% yoy) gezeigt.
Positiv hervorzuheben seien die Geschäftsbereiche außerhalb des Kohlebergbaus, in denen SMT Scharf bis zum Jahr 2030 einen Umsatzanteil von 50% der Gesamterlöse als Zielvorgabe definiert habe. Neben dem Mineralbergbau (+17,1% yoy) habe der Bereich Tunnellogistik im ersten Halbjahr beachtliche Erfolge erzielt. Wenngleich das Umsatzniveau in diesem Segment weiterhin auf einem überschaubaren Niveau (H1/24: 1,2 Mio. EUR, +1,1 Mio. EUR ggü. Vorjahr) liege, würden die Analysten in den kommenden Quartalen aufgrund der beiden zu Jahresbeginn gewonnenen Aufträge ein deutlich höheres Umsatzniveau erwarten. Eine erfolgreiche Abfertigung würde zudem die Aussichten auf Folgeaufträge, v.a. in der Nahost-Region, erhöhen.
Verbessertes WC-Management resultiere in positivem FCF: Ergebnisseitig habe das Unternehmen eine leichte Verbesserung verzeichnen und das EBIT von -1,8 Mio. EUR in H1/23 auf -0,8 Mio. EUR steigern können. Während zusätzliche Ausgaben für Beratungsleistungen im Rahmen der Yankuang-Transaktion sowie des Börsen-Uplistings belastet hätten, hätten die Währungsverluste der Absicherungsgeschäfte nach den hohen Kursausschlägen im Vorjahreszeitraum um 2,9 Mio. EUR reduziert werden können. Der Free Cashflow habe aufgrund einer Reduktion des Working Capitals hingegen mit 6,1 Mio. EUR im klar positiven Bereich gelegen. Dies zeige erste Fortschritte in der geplanten WC-Reduktion von den sehr hohen Levels i.H.v. rund 90% auf den mittelfristigen Zielwert von <50% und biete erhebliches Potenzial für die Free Cashflow-Generierung in den kommenden Jahren.
SMT Scharf habe die Guidance sowohl auf der Top Line als auch der Bottom Line bestätigt, was einen Umsatzanstieg in H2/24 impliziere. Die Erlösentwicklung im ersten Halbjahr bestätige die bisherige Zurückhaltung der Analysten, sodass sie weiterhin etwas unterhalb der Top Line-Prognose positioniert bleiben würden. Ein anhaltend positives Momentum in den Segmenten außerhalb des Kohlebergbaus könnte die Analystenerwartung jedoch konservativ erscheinen lassen.
Die schrittweise Neuausrichtung der Strategie in Richtung Mineralbergbau und Tunnellogistik zeige in H1/24 erste Erfolge und kann die Schwäche im Kohlebergbau zumindest teilweise kompensieren. Zudem stehe die Working Capital-Reduktion seit den Wechseln im Vorstandsteam in den vergangenen zwölf Monaten verstärkt im Fokus, was sich spürbar positiv auf den FCF auswirke.
Angesichts der starken FCF-Entwicklung in Verbindung mit einer Bewertung deutlich unterhalb des Buchwertes bestätigen Bastian Brach und Miguel Lago Mascato, Analysten der Montega AG, die Kaufempfehlung für die SMT Scharf-Aktie und das Kursziel von 11,00 EUR. (Analyse vom 28.08.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.
Börsenplätze SMT Scharf-Aktie:
Tradegate-Aktienkurs SMT Scharf-Aktie:
7,40 EUR +1,37% (28.08.2024. 16:51)
XETRA-Aktienkurs SMT Scharf-Aktie:
7,50 EUR +2,74% (28.08.2024, 17:26)
ISIN SMT Scharf-Aktie:
DE000A3DRAE2
WKN SMT Scharf-Aktie:
A3DRAE
Ticker-Symbol SMT Scharf-Aktie:
S4AA
Kurzprofil SMT Scharf AG:
Die SMT Scharf Gruppe (ISIN: DE000A3DRAE2, WKN: A3DRAE, Ticker-Symbol: S4AA) entwickelt, baut und wartet Transportausrüstungen für den Bergbau unter Tage. Hauptprodukt sind entgleisungssichere Bahnsysteme, die weltweit vor allem in Steinkohlebergwerken sowie beim Abbau von Gold, Platin und anderen Erzen unter Tage eingesetzt werden. Sie transportieren dort Material und Personal bis zu einer Nutzlast von 48 Tonnen auf Strecken mit Steigungen bis zu 30 Grad. Zudem beliefert das Unternehmen den Bergbau mit Sesselliften. Daneben beliefert SMT Scharf den Bergbau mit Sesselliften. Zudem gehören seit 2018 gummibereifte Diesel- und Elektrofahrzeuge für den Berg- und Tunnelbau, darunter Fahrlader, Scherenarbeitsbühnen oder Untertage-LKWs, zum vielfältigen Portfolio von SMT Scharf. Im Zuge der weiteren Diversifizierung des Geschäfts wurde seit 2019 das Lieferspektrum erfolgreich um elektronische Komponenten und Steuerungen für den Bergbau und andere Industrien ergänzt.
Insgesamt verfügt die SMT Scharf Gruppe über eigene Gesellschaften in sieben Ländern sowie weltweite Handelsvertretungen. Einen Großteil der Umsätze erzielt SMT Scharf in den wachsenden Auslandsmärkten wie China, Russland, Polen und Südafrika. (28.08.2024/ac/a/nw)
Bastian Brach und Miguel Lago Mascato, Aktienanalysten der Montega AG, raten in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der SMT Scharf AG (ISIN: DE000A3DRAE2, WKN: A3DRAE, Ticker-Symbol: S4AA) weiterhin zu kaufen.
SMT Scharf habe heute den Halbjahresbericht für das Jahr 2024 vorgelegt. Während die Mehrheitsübernahme durch die Yankuang Energy Group kurz vor dem Abschluss stehen dürfte, zeige das erste Halbjahr eine durchwachsene Top Line bei gleichzeitig positiven Entwicklungen im Mineralbergbau und der Tunnellogistik.
Im ersten Halbjahr habe SMT Scharf Erlöse i.H.v. 28,4 Mio. Euro (-10,5% yoy) erzielt, wobei der wichtigste Geschäftsbereich Kohlebergbau einen Rückgang um 19,0% auf 20,9 Mio. EUR gegenüber dem Vorjahr verzeichnet habe. Den Grund für diese Entwicklung sehe das Management in der Investitionszurückhaltung der Bergwerksbetreiber, insbesondere was die Instandhaltung und Wartung der eigenen Flotten angehe. Während das Neuanlagengeschäft im abgelaufenen Halbjahr signifikant habe zulegen können (H1/24: 11,1 Mio. EUR, +30,6% yoy), habe sich im Ersatzteilgeschäft eine spürbare Abkühlung gegenüber dem starken Vorjahr auf 13,3 Mio. EUR (-30,4% yoy) gezeigt.
Positiv hervorzuheben seien die Geschäftsbereiche außerhalb des Kohlebergbaus, in denen SMT Scharf bis zum Jahr 2030 einen Umsatzanteil von 50% der Gesamterlöse als Zielvorgabe definiert habe. Neben dem Mineralbergbau (+17,1% yoy) habe der Bereich Tunnellogistik im ersten Halbjahr beachtliche Erfolge erzielt. Wenngleich das Umsatzniveau in diesem Segment weiterhin auf einem überschaubaren Niveau (H1/24: 1,2 Mio. EUR, +1,1 Mio. EUR ggü. Vorjahr) liege, würden die Analysten in den kommenden Quartalen aufgrund der beiden zu Jahresbeginn gewonnenen Aufträge ein deutlich höheres Umsatzniveau erwarten. Eine erfolgreiche Abfertigung würde zudem die Aussichten auf Folgeaufträge, v.a. in der Nahost-Region, erhöhen.
Verbessertes WC-Management resultiere in positivem FCF: Ergebnisseitig habe das Unternehmen eine leichte Verbesserung verzeichnen und das EBIT von -1,8 Mio. EUR in H1/23 auf -0,8 Mio. EUR steigern können. Während zusätzliche Ausgaben für Beratungsleistungen im Rahmen der Yankuang-Transaktion sowie des Börsen-Uplistings belastet hätten, hätten die Währungsverluste der Absicherungsgeschäfte nach den hohen Kursausschlägen im Vorjahreszeitraum um 2,9 Mio. EUR reduziert werden können. Der Free Cashflow habe aufgrund einer Reduktion des Working Capitals hingegen mit 6,1 Mio. EUR im klar positiven Bereich gelegen. Dies zeige erste Fortschritte in der geplanten WC-Reduktion von den sehr hohen Levels i.H.v. rund 90% auf den mittelfristigen Zielwert von <50% und biete erhebliches Potenzial für die Free Cashflow-Generierung in den kommenden Jahren.
SMT Scharf habe die Guidance sowohl auf der Top Line als auch der Bottom Line bestätigt, was einen Umsatzanstieg in H2/24 impliziere. Die Erlösentwicklung im ersten Halbjahr bestätige die bisherige Zurückhaltung der Analysten, sodass sie weiterhin etwas unterhalb der Top Line-Prognose positioniert bleiben würden. Ein anhaltend positives Momentum in den Segmenten außerhalb des Kohlebergbaus könnte die Analystenerwartung jedoch konservativ erscheinen lassen.
Die schrittweise Neuausrichtung der Strategie in Richtung Mineralbergbau und Tunnellogistik zeige in H1/24 erste Erfolge und kann die Schwäche im Kohlebergbau zumindest teilweise kompensieren. Zudem stehe die Working Capital-Reduktion seit den Wechseln im Vorstandsteam in den vergangenen zwölf Monaten verstärkt im Fokus, was sich spürbar positiv auf den FCF auswirke.
Angesichts der starken FCF-Entwicklung in Verbindung mit einer Bewertung deutlich unterhalb des Buchwertes bestätigen Bastian Brach und Miguel Lago Mascato, Analysten der Montega AG, die Kaufempfehlung für die SMT Scharf-Aktie und das Kursziel von 11,00 EUR. (Analyse vom 28.08.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.
Börsenplätze SMT Scharf-Aktie:
Tradegate-Aktienkurs SMT Scharf-Aktie:
7,40 EUR +1,37% (28.08.2024. 16:51)
XETRA-Aktienkurs SMT Scharf-Aktie:
7,50 EUR +2,74% (28.08.2024, 17:26)
ISIN SMT Scharf-Aktie:
DE000A3DRAE2
WKN SMT Scharf-Aktie:
A3DRAE
Ticker-Symbol SMT Scharf-Aktie:
S4AA
Kurzprofil SMT Scharf AG:
Die SMT Scharf Gruppe (ISIN: DE000A3DRAE2, WKN: A3DRAE, Ticker-Symbol: S4AA) entwickelt, baut und wartet Transportausrüstungen für den Bergbau unter Tage. Hauptprodukt sind entgleisungssichere Bahnsysteme, die weltweit vor allem in Steinkohlebergwerken sowie beim Abbau von Gold, Platin und anderen Erzen unter Tage eingesetzt werden. Sie transportieren dort Material und Personal bis zu einer Nutzlast von 48 Tonnen auf Strecken mit Steigungen bis zu 30 Grad. Zudem beliefert das Unternehmen den Bergbau mit Sesselliften. Daneben beliefert SMT Scharf den Bergbau mit Sesselliften. Zudem gehören seit 2018 gummibereifte Diesel- und Elektrofahrzeuge für den Berg- und Tunnelbau, darunter Fahrlader, Scherenarbeitsbühnen oder Untertage-LKWs, zum vielfältigen Portfolio von SMT Scharf. Im Zuge der weiteren Diversifizierung des Geschäfts wurde seit 2019 das Lieferspektrum erfolgreich um elektronische Komponenten und Steuerungen für den Bergbau und andere Industrien ergänzt.
Insgesamt verfügt die SMT Scharf Gruppe über eigene Gesellschaften in sieben Ländern sowie weltweite Handelsvertretungen. Einen Großteil der Umsätze erzielt SMT Scharf in den wachsenden Auslandsmärkten wie China, Russland, Polen und Südafrika. (28.08.2024/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 28.08.2024. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.