Wien (www.aktiencheck.de) - Nike-Aktienanalyse von der Raiffeisen Bank International AG:
Alexander Frank, Analyst der Raiffeisen Bank International AG (RBI), rät in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie von Nike Inc. (ISIN: US6541061031, WKN: 866993, Ticker-Symbol: NKE, NYSE-Symbol: NKE) weiterhin zu kaufen.
Der Umsatz habe sich um 2% auf USD 12,6 Mrd. verschlechtert. Die Konsensschätzungen von im Schnitt USD 12,8 Mrd. hätten somit nicht erreicht werden können. Der verwässerte Gewinn je Aktie habe sich jedoch um 50% auf USD 0,99 verbessern können. Die Erwartungen der Analyst:innen hätten zuvor bei USD 0,84 gelegen und somit deutlich übertroffen werden können. Der überraschende Umsatzrückgang sei vor allem auf eine schwache Entwicklung im Direct-to-Consumer-Segment zurückzuführen, welches im Vergleich zum Vorjahresquartal um 8% zurückgegangen sei. Schuhe würden nach wie vorher Nikes größtes Umsatzsegment bleiben. Mit einem Anteil von 68% im letzten Quartal stütze dieser Bereich auch die Gesamtprofitabilität, da die Marge im Schuh-Segment am höchsten liege.
Nike sei in der Lage gewesen, seine Lagerbestände weiter zu reduzieren. Im vergangenen Geschäftsjahr habe so der Bestand um etwa 11% gesenkt werden können. Dadurch hätten die Kosten für Lagerung und Kapitalbindung deutlich verbessert werden können. Zudem habe die optimierte Lagerverwaltung zu einer effizienteren Nutzung der Ressourcen und einer besseren Anpassung an die Marktnachfrage geführt. Durch die Reduzierung von überschüssigen Beständen sei es Nike auch gelungen, die Profitabilität zu steigern, was sich in einer Bruttomargen Verbesserung im Jahresvergleich von 110 Basispunkten widerspiegele.
Zuletzt sei dem Unternehmen nachgesagt worden, es würde zu wenig Wert auf Innovation legen und somit an Absatz verlieren. Nike habe nun bekannt gegeben wieder mehr Fokus auf Sport zu legen und die Entwicklung neuer und differenzierterer Produkte voranzutreiben, um nicht den Anschluss an Mitbewerber zu verlieren. Das Unternehmen plane dazu die Zusammenarbeit mit Sportler:innen zu intensivieren, um noch bessere Neuerscheinungen zu entwickeln. Durch diesen Performancevorteil, vor allem im Schuhsegment, erwarte das Unternehmen steigende Absatzzahlen.
Angesichts der sinkenden Nachfrage, ungünstiger Wechselkursen und der zunehmenden Konkurrenz durch trendige Schuhmarken wie Hoka oder On (ISIN CH1134540470/ WKN A3C20K) habe der Konzern den Ausblick gesenkt. Der Umsatz im Fiskaljahr 2025 solle laut Unternehmens-Guidline im mittleren einstelligen Prozentbereich liegen. Für das erste Quartal des kommenden Geschäftsjahres erwarte CFO Matthew Friend einen Umsatzrückgang von 10%. Die Bruttomarge solle sich aber trotz der belastenden Faktoren um 10 bis 30 Basispunkte verbessern. Dies solle durch strategische Preismaßnahmen und niedrigere Produktionskosten ermöglicht werden.
Fazit: Obwohl Nike in letzter Zeit einige Rückschläge habe hinnehmen müssen, werde das Unternehmen voraussichtlich von den zahlreichen großen Sportveranstaltungen in diesem Jahr erheblich profitieren. Die Werbewirkung, die sich aus diesen Ereignissen ergebe, werde voraussichtlich den Absatz deutlich ankurbeln und so frisches Kapital in die Kassen des Unternehmens spülen. Zudem fokussiere sich das Unternehmen wieder stärker auf Innovation, um neue Trends zu setzen. Letztendlich werde dies auch dazu beitragen, dass Nike weiterhin eine führende Rolle in der Sportbekleidungsbranche einnehmen werde.
Aufgrund des sehr durchwachsenen Ausblicks habe die Nike-Aktie zuletzt stark abgeben müssen. Zu einem gewissen Grad fänden die Analysten der RBI den Kursrückgang auch berechtigt, jedoch nicht in dem aktuellen Ausmaß.
Deshalb hält Alexander Frank, Analyst der Raiffeisen Bank International AG, an seiner Kaufempfehlung für Nike fest, senkt jedoch das Kursziel auf USD 85,00. Das Kursziel ergebe sich mittels eines relativen Bewertungsansatzes, welcher basierend auf Multiples und Konsensschätzungen für die nächsten zwölf Monate auch einen im historischen Vergleich angemessenen Bewertungsaufschlag zum Sektor berücksichtige. (Analyse vom 12.07.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus:
Offenlegungen
7. Der zuständige Analyst oder eine sonstige an der Erstellung der Finanzanalyse mitwirkende natürliche Person oder eine sonstige natürliche Person von Raiffeisen Research besitzt Finanzinstrumente des von ihm analysierten Emittenten.
Offenlegung von Umständen und Interessen, die die Objektivität der RBI gefährden könnten: www.raiffeisenresearch.com/disclosuresobjectivity
Börsenplätze Nike-Aktie:
Tradegate-Aktienkurs Nike-Aktie:
67,46 EUR -0,12% (12.07.2024, 15:51)
NYSE-Aktienkurs Nike-Aktie:
73,81 USD +0,57% (12.07.2024, 15:38)
ISIN Nike-Aktie:
US6541061031
WKN Nike-Aktie:
866993
Ticker-Symbol Nike-Aktie:
NKE
NYSE-Symbol Nike-Aktie:
NKE
Kurzprofil Nike Inc.:
Nike Inc. (ISIN: US6541061031, WKN: 866993, Ticker-Symbol: NKE, NYSE-Symbol: NKE) ist ein US-amerikanischer Sportartikelhersteller, der zu den weltweit bekanntesten Branchenführern gehört. Das Produktsortiment umfasst Schuhe, Kleidung, Sportgeräte und Hilfsmittel sowie Accessoires. (12.07.2024/ac/a/n)
Alexander Frank, Analyst der Raiffeisen Bank International AG (RBI), rät in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie von Nike Inc. (ISIN: US6541061031, WKN: 866993, Ticker-Symbol: NKE, NYSE-Symbol: NKE) weiterhin zu kaufen.
Der Umsatz habe sich um 2% auf USD 12,6 Mrd. verschlechtert. Die Konsensschätzungen von im Schnitt USD 12,8 Mrd. hätten somit nicht erreicht werden können. Der verwässerte Gewinn je Aktie habe sich jedoch um 50% auf USD 0,99 verbessern können. Die Erwartungen der Analyst:innen hätten zuvor bei USD 0,84 gelegen und somit deutlich übertroffen werden können. Der überraschende Umsatzrückgang sei vor allem auf eine schwache Entwicklung im Direct-to-Consumer-Segment zurückzuführen, welches im Vergleich zum Vorjahresquartal um 8% zurückgegangen sei. Schuhe würden nach wie vorher Nikes größtes Umsatzsegment bleiben. Mit einem Anteil von 68% im letzten Quartal stütze dieser Bereich auch die Gesamtprofitabilität, da die Marge im Schuh-Segment am höchsten liege.
Nike sei in der Lage gewesen, seine Lagerbestände weiter zu reduzieren. Im vergangenen Geschäftsjahr habe so der Bestand um etwa 11% gesenkt werden können. Dadurch hätten die Kosten für Lagerung und Kapitalbindung deutlich verbessert werden können. Zudem habe die optimierte Lagerverwaltung zu einer effizienteren Nutzung der Ressourcen und einer besseren Anpassung an die Marktnachfrage geführt. Durch die Reduzierung von überschüssigen Beständen sei es Nike auch gelungen, die Profitabilität zu steigern, was sich in einer Bruttomargen Verbesserung im Jahresvergleich von 110 Basispunkten widerspiegele.
Zuletzt sei dem Unternehmen nachgesagt worden, es würde zu wenig Wert auf Innovation legen und somit an Absatz verlieren. Nike habe nun bekannt gegeben wieder mehr Fokus auf Sport zu legen und die Entwicklung neuer und differenzierterer Produkte voranzutreiben, um nicht den Anschluss an Mitbewerber zu verlieren. Das Unternehmen plane dazu die Zusammenarbeit mit Sportler:innen zu intensivieren, um noch bessere Neuerscheinungen zu entwickeln. Durch diesen Performancevorteil, vor allem im Schuhsegment, erwarte das Unternehmen steigende Absatzzahlen.
Angesichts der sinkenden Nachfrage, ungünstiger Wechselkursen und der zunehmenden Konkurrenz durch trendige Schuhmarken wie Hoka oder On (ISIN CH1134540470/ WKN A3C20K) habe der Konzern den Ausblick gesenkt. Der Umsatz im Fiskaljahr 2025 solle laut Unternehmens-Guidline im mittleren einstelligen Prozentbereich liegen. Für das erste Quartal des kommenden Geschäftsjahres erwarte CFO Matthew Friend einen Umsatzrückgang von 10%. Die Bruttomarge solle sich aber trotz der belastenden Faktoren um 10 bis 30 Basispunkte verbessern. Dies solle durch strategische Preismaßnahmen und niedrigere Produktionskosten ermöglicht werden.
Fazit: Obwohl Nike in letzter Zeit einige Rückschläge habe hinnehmen müssen, werde das Unternehmen voraussichtlich von den zahlreichen großen Sportveranstaltungen in diesem Jahr erheblich profitieren. Die Werbewirkung, die sich aus diesen Ereignissen ergebe, werde voraussichtlich den Absatz deutlich ankurbeln und so frisches Kapital in die Kassen des Unternehmens spülen. Zudem fokussiere sich das Unternehmen wieder stärker auf Innovation, um neue Trends zu setzen. Letztendlich werde dies auch dazu beitragen, dass Nike weiterhin eine führende Rolle in der Sportbekleidungsbranche einnehmen werde.
Aufgrund des sehr durchwachsenen Ausblicks habe die Nike-Aktie zuletzt stark abgeben müssen. Zu einem gewissen Grad fänden die Analysten der RBI den Kursrückgang auch berechtigt, jedoch nicht in dem aktuellen Ausmaß.
Deshalb hält Alexander Frank, Analyst der Raiffeisen Bank International AG, an seiner Kaufempfehlung für Nike fest, senkt jedoch das Kursziel auf USD 85,00. Das Kursziel ergebe sich mittels eines relativen Bewertungsansatzes, welcher basierend auf Multiples und Konsensschätzungen für die nächsten zwölf Monate auch einen im historischen Vergleich angemessenen Bewertungsaufschlag zum Sektor berücksichtige. (Analyse vom 12.07.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus:
Offenlegungen
7. Der zuständige Analyst oder eine sonstige an der Erstellung der Finanzanalyse mitwirkende natürliche Person oder eine sonstige natürliche Person von Raiffeisen Research besitzt Finanzinstrumente des von ihm analysierten Emittenten.
Offenlegung von Umständen und Interessen, die die Objektivität der RBI gefährden könnten: www.raiffeisenresearch.com/disclosuresobjectivity
Börsenplätze Nike-Aktie:
Tradegate-Aktienkurs Nike-Aktie:
67,46 EUR -0,12% (12.07.2024, 15:51)
NYSE-Aktienkurs Nike-Aktie:
73,81 USD +0,57% (12.07.2024, 15:38)
ISIN Nike-Aktie:
US6541061031
WKN Nike-Aktie:
866993
Ticker-Symbol Nike-Aktie:
NKE
NYSE-Symbol Nike-Aktie:
NKE
Kurzprofil Nike Inc.:
Nike Inc. (ISIN: US6541061031, WKN: 866993, Ticker-Symbol: NKE, NYSE-Symbol: NKE) ist ein US-amerikanischer Sportartikelhersteller, der zu den weltweit bekanntesten Branchenführern gehört. Das Produktsortiment umfasst Schuhe, Kleidung, Sportgeräte und Hilfsmittel sowie Accessoires. (12.07.2024/ac/a/n)
Archivbeitrag vom 12.07.2024. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.