Augsburg (www.aktiencheck.de) - Medios-Aktienanalyse von der GBC AG:
Eric Geßwein und Cosmin Filker, Analysten der GBC AG, raten in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der Medios AG (ISIN: DE000A1MMCC8, WKN: A1MMCC, Ticker-Symbol: ILM1) zu kaufen.
Die in der Pharmabranche einzigartige Medios AG sei nicht nur deutscher Marktführer im Bereich Specialty Pharma, sondern auch ein wichtiger Akteur in der Behandlung komplexer Erkrankungen einer immer älter werdenden Bevölkerung. Das Berliner Unternehmen habe sich zum Ziel gesetzt, Patienten mit komplexen Erkrankungen individualisierte Therapien von höchster Qualität zur Verfügung zu stellen, um eine optimale Behandlung zu gewährleisten. Dazu habe sich das Unternehmen auf die Beschaffung und Distribution sowie die pharmazeutische Herstellung von patientenindividuellen Zubereitungen spezialisiert.
Unbeeindruckt von der Corona-Krise und den aktuellen wirtschaftlichen Schwierigkeiten habe die Gruppe ihren Umsatz seit 2017 jährlich um durchschnittlich mehr als 20% steigern können. Eine alternde Bevölkerung, die zunehmende Individualisierung von Behandlungen und der Wunsch nach höchster Qualität seien nicht nur die Treiber des bisherigen Umsatzwachstums, sondern würden auch zeigen, dass die Produkte der Medios AG derzeit gefragter seien denn je.
Das abgelaufene Geschäftsjahr 2023 habe der Konzern mit einem Rekordumsatz von 1.785 Mio. Euro abgeschlossen und damit den positiven Wachstumstrend der letzten Jahre fortsetzen können (Vorjahr: 1.610 Mio. Euro). Auch für das erste Halbjahr 2024 lege das Unternehmen überzeugende Zahlen vor und habe den Umsatz um 6,3% auf 907 Mio. Euro (VJ: 853,51 Mio. Euro) steigern können, wobei rund 11 Mio. Euro auf die Erstkonsolidierung der Ceban Gruppe zum 01.06.2024 zurückzuführen seien. Diese bilde ab Juni 2024 auch den eigenständigen Geschäftsbereich "International" und sei damit als Eckpfeiler der europäischen Expansionsstrategie (Niederlande, Spanien und Belgien) des Konzerns zu sehen.
Mit Ceban habe ein führender Akteur im Bereich des pharmazeutischen Compoundings gewonnen werden können. Mit dieser Akquisition seien gleichzeitig mehr als 3.500 Kunden in die eigene Plattform integriert und das eigene Vertriebsnetz durch die Übernahme von 23 Apotheken gestärkt worden. Gleichzeitig bleibe die EBITDA-pre-Marge im Zuge der im Rahmen der M&A-Transaktion gestiegenen Personalkosten, welche im ersten Halbjahr um gut 14% auf 20,4 Mio. Euro (VJ: 17,8 Mio. Euro) zugenommen hätten, jedoch konstant bei 3,4%.
Neben der internationalen Expansion habe der Konzern im abgelaufenen Geschäftsjahr auch sein deutsches Kerngeschäft deutlich gestärkt. Insbesondere das margenstarke Segment der patientenindividuellen Therapien sei durch eine Vielzahl von Akquisitionen und den Ausbau der eigenen Produktionskapazitäten am Standort Berlin signifikant gestärkt worden. Anorganisches Wachstum und umfangreiche M&A-Aktivitäten seien somit wichtige Bestandteile der Wachstumsstrategie.
Ein weiterer Wachstumstreiber sei die Erweiterung der Wertschöpfungskette durch den Einstieg in die personalisierte Medizin. Hier erhoffe sich der Konzern, vom hochdynamischen Wachstum dieses Teilsegments (Verdoppelung des weltweiten Marktvolumens bis 2025) profitieren zu können, in dem ein stetig steigender Outsourcing-Grad zu beobachten sei. Medios agiere hierbei als Auftragsproduzent und bediene eine konstant hohe Nachfrage nach Produktionskapazitäten für die Auftragsfertigung neuartiger Therapien.
Für das kommende Geschäftsjahr 2024 werde ein Umsatzwachstum im Bereich zwischen 5% und 16% sowie ein solides EBITDA-pre-Wachstum von mindestens 35% erwartet. Bei einer Fortschreibung des Wachstums würden die Analysten der GBC AG derzeit im Rahmen ihrer Schätzungen von einem Umsatzziel von über 2 Mrd. Euro im Jahr 2025 ausgehen. Auf dieser Basis hätten die Analysten der GBC AG die Medios AG mit ihrem DCF-Modell bewertet und einen fairen Wert von 31,70 Euro je Aktie ermittelt.
Auf Basis des aktuellen Kursniveaus vergeben Eric Geßwein und Cosmin Filker, Analysten der GBC AG, das Rating "kaufen" für die Medios-Aktie und sehen ein gutes Kurspotenzial. (Analyse vom 25.10.2024)
Bezüglich der in der Analyse besprochenen Wertpapiere oder Finanzinstrumente besteht folgender möglicher Interessenskonflikt:
(11) GBC AG oder eine mit ihr verbundene juristische Person hat bedeutende finanzielle Interessen an dem analysierten Unternehmen, wie z.B. die Gewinnung und/oder Ausübung von Mandaten beim analysierten Unternehmen bzw. die Gewinnung und/oder Erbringung von Dienstleistungen für das analysierte Unternehmen (z.B. Präsentation auf Konferenzen, Roundtables, Roadshows etc.).
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (30.10.2024/ac/a/nw)
Eric Geßwein und Cosmin Filker, Analysten der GBC AG, raten in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der Medios AG (ISIN: DE000A1MMCC8, WKN: A1MMCC, Ticker-Symbol: ILM1) zu kaufen.
Die in der Pharmabranche einzigartige Medios AG sei nicht nur deutscher Marktführer im Bereich Specialty Pharma, sondern auch ein wichtiger Akteur in der Behandlung komplexer Erkrankungen einer immer älter werdenden Bevölkerung. Das Berliner Unternehmen habe sich zum Ziel gesetzt, Patienten mit komplexen Erkrankungen individualisierte Therapien von höchster Qualität zur Verfügung zu stellen, um eine optimale Behandlung zu gewährleisten. Dazu habe sich das Unternehmen auf die Beschaffung und Distribution sowie die pharmazeutische Herstellung von patientenindividuellen Zubereitungen spezialisiert.
Unbeeindruckt von der Corona-Krise und den aktuellen wirtschaftlichen Schwierigkeiten habe die Gruppe ihren Umsatz seit 2017 jährlich um durchschnittlich mehr als 20% steigern können. Eine alternde Bevölkerung, die zunehmende Individualisierung von Behandlungen und der Wunsch nach höchster Qualität seien nicht nur die Treiber des bisherigen Umsatzwachstums, sondern würden auch zeigen, dass die Produkte der Medios AG derzeit gefragter seien denn je.
Das abgelaufene Geschäftsjahr 2023 habe der Konzern mit einem Rekordumsatz von 1.785 Mio. Euro abgeschlossen und damit den positiven Wachstumstrend der letzten Jahre fortsetzen können (Vorjahr: 1.610 Mio. Euro). Auch für das erste Halbjahr 2024 lege das Unternehmen überzeugende Zahlen vor und habe den Umsatz um 6,3% auf 907 Mio. Euro (VJ: 853,51 Mio. Euro) steigern können, wobei rund 11 Mio. Euro auf die Erstkonsolidierung der Ceban Gruppe zum 01.06.2024 zurückzuführen seien. Diese bilde ab Juni 2024 auch den eigenständigen Geschäftsbereich "International" und sei damit als Eckpfeiler der europäischen Expansionsstrategie (Niederlande, Spanien und Belgien) des Konzerns zu sehen.
Mit Ceban habe ein führender Akteur im Bereich des pharmazeutischen Compoundings gewonnen werden können. Mit dieser Akquisition seien gleichzeitig mehr als 3.500 Kunden in die eigene Plattform integriert und das eigene Vertriebsnetz durch die Übernahme von 23 Apotheken gestärkt worden. Gleichzeitig bleibe die EBITDA-pre-Marge im Zuge der im Rahmen der M&A-Transaktion gestiegenen Personalkosten, welche im ersten Halbjahr um gut 14% auf 20,4 Mio. Euro (VJ: 17,8 Mio. Euro) zugenommen hätten, jedoch konstant bei 3,4%.
Neben der internationalen Expansion habe der Konzern im abgelaufenen Geschäftsjahr auch sein deutsches Kerngeschäft deutlich gestärkt. Insbesondere das margenstarke Segment der patientenindividuellen Therapien sei durch eine Vielzahl von Akquisitionen und den Ausbau der eigenen Produktionskapazitäten am Standort Berlin signifikant gestärkt worden. Anorganisches Wachstum und umfangreiche M&A-Aktivitäten seien somit wichtige Bestandteile der Wachstumsstrategie.
Ein weiterer Wachstumstreiber sei die Erweiterung der Wertschöpfungskette durch den Einstieg in die personalisierte Medizin. Hier erhoffe sich der Konzern, vom hochdynamischen Wachstum dieses Teilsegments (Verdoppelung des weltweiten Marktvolumens bis 2025) profitieren zu können, in dem ein stetig steigender Outsourcing-Grad zu beobachten sei. Medios agiere hierbei als Auftragsproduzent und bediene eine konstant hohe Nachfrage nach Produktionskapazitäten für die Auftragsfertigung neuartiger Therapien.
Für das kommende Geschäftsjahr 2024 werde ein Umsatzwachstum im Bereich zwischen 5% und 16% sowie ein solides EBITDA-pre-Wachstum von mindestens 35% erwartet. Bei einer Fortschreibung des Wachstums würden die Analysten der GBC AG derzeit im Rahmen ihrer Schätzungen von einem Umsatzziel von über 2 Mrd. Euro im Jahr 2025 ausgehen. Auf dieser Basis hätten die Analysten der GBC AG die Medios AG mit ihrem DCF-Modell bewertet und einen fairen Wert von 31,70 Euro je Aktie ermittelt.
Auf Basis des aktuellen Kursniveaus vergeben Eric Geßwein und Cosmin Filker, Analysten der GBC AG, das Rating "kaufen" für die Medios-Aktie und sehen ein gutes Kurspotenzial. (Analyse vom 25.10.2024)
Bezüglich der in der Analyse besprochenen Wertpapiere oder Finanzinstrumente besteht folgender möglicher Interessenskonflikt:
(11) GBC AG oder eine mit ihr verbundene juristische Person hat bedeutende finanzielle Interessen an dem analysierten Unternehmen, wie z.B. die Gewinnung und/oder Ausübung von Mandaten beim analysierten Unternehmen bzw. die Gewinnung und/oder Erbringung von Dienstleistungen für das analysierte Unternehmen (z.B. Präsentation auf Konferenzen, Roundtables, Roadshows etc.).
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (30.10.2024/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 30.10.2024. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.