Hamburg (www.aktiencheck.de) - Masterflex-Aktienanalyse von der Montega AG:
Bastian Brach und Miguel Lago Mascato, Aktienanalysten der Montega AG, raten in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der Masterflex SE (ISIN: DE0005492938, WKN: 549293, Ticker-Symbol: MZX) unverändert zu kaufen.
Masterflex habe am Mittwoch den Zwischenbericht für Q1/24 vorgelegt. Aufgrund des ermutigenden Zahlenwerks sowie positiver Aussagen im Hinblick auf das zweite Quartal würden die Aktienanalysten der Montega AG ihre Prognosen leicht anheben und von einem Erreichen der FY-Guidance am Mittelpunkt der Spanne ausgehen.
Im saisonal starken ersten Quartal habe Masterflex zwar nicht ganz das anspruchsvolle Umsatzniveau des Vorjahres halten können, jedoch eine klare Verbesserung gegenüber dem Wachstum im Vorquartal gezeigt. Die Erlöse hätten auf Konzernebene bei 26,2 Mio. EUR gelegen, was einem Rückgang von 5,2% yoy entspreche. Grund hierfür sei die schwache Konjunktur in der Verarbeitenden Industrie gewesen. So liege der ifo-Geschäftsklimaindex für Vorleistungsgüter weiterhin im negativen Bereich (April: -19,6), habe sich jedoch merklich von den Tiefständen in H2/23 (bis zu -27,5) erholen können und in den vergangenen Monaten eine leicht positive Tendenz gezeigt. Das nicht-zyklische Geschäft habe sich hingegen vielversprechend entwickelt, mit Umsatzzuwächsen in den Bereichen Life Science, Halbleiter und Luftfahrt. Gerade das Tochterunternehmen Matzen & Timm profitiere aktuell von einer Rekordanzahl an neuen Flugzeugbestellungen und einem zweistelligen Marktwachstum.
Das abgelaufene Quartal sei erlösseitig von einem negativen Sondereffekt beeinflusst gewesen. Die Anzahl der Fakturierungstage sei aufgrund der frühen Osterfeiertage von 65 in Q1/23 auf 63 im abgelaufenen Quartal zurückgegangen, was sich negativ auf die Umsatzrealisierung ausgewirkt habe. Dieser Effekt werde sich in Q2 umkehren und leichtpositive Auswirkungen haben, sodass die Aktienanalysten der Montega AG für das aktuelle Quartal ein Top Line-Wachstum im Vorjahresvergleich erwarten würden.
Angesichts des rückläufigen Erlöses sei es umso erstaunlicher, dass Masterflex seine operative Marge weiter ausbauen könne. Das EBIT sei auf 4,2 Mio. EUR geklettert (Q1/23: 4,1 Mio. EUR, +2,5% yoy), was einer neuen Rekordmarge in Höhe von 16,2% entspreche. Hierbei hätten einerseits Mixeffekte durch die steigenden Umsatzanteile der hochmargigen Produktkategorien geholfen (Luftfahrt, Life Science), die sich in einer steigenden Rohertragsmarge bemerkbar gemacht hätten (Q1/24: 70,3%, +2,1 PP yoy). Zum anderen zeige sich das Unternehmen sehr diszipliniert auf der Kostenseite. So hätten sowohl Personalkosten als auch sonstige betriebliche Aufwendungen um 2,1% bzw. 10,0% yoy reduziert werden können.
Angesichts der soliden Zahlen im ersten Quartal sowie optimistischer Aussagen des Vorstands im CONNECT-Call (u.a. zur Umsatzentwicklung im April) sähen die Aktienanalysten der Montega AG eine Rückkehr des Erlöswachstums früher als bisher von ihnen erwartet ab Q2/24. Daher würden sie ihre Prognosen auf ein Umsatzniveau von 103,6 Mio. EUR erhöhen (zuvor: 102,1 Mio. EUR). Infolge der zusätzlichen Erlöse sowie anhaltender Kostendisziplin würden die Aktienanalysten der Montega AG von einem EBIT in Höhe von 13,5 Mio. EUR (Marge: 13,0%, zuvor: 13,1 Mio. EUR) ausgehen.
Masterflex trotze der aktuellen Konjunkturlage und erziele nach Erachten der Aktienanalysten der Montega AG starke Ergebnisse. Dies sollte sich ab Q2/24 wieder in einer positiven Top Line-Entwicklung widerspiegeln, während die EBIT-Marge vom bereits hohen Niveau weiter ansteigen sollte. Angesichts der langfristigen Wachstumsperspektiven erscheine den Aktienanalysten der Montega AG ein EV/EBIT von 8,4 (2024e) zu niedrig.
Bastian Brach und Miguel Lago Mascato, Aktienanalysten der Montega AG, bekräftigen ihre Kaufempfehlung für die Masterflex-Aktie bei unverändertem Kursziel von 15,00 EUR. (Analyse vom 13.05.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.
Börsenplätze Masterflex-Aktie:
Tradegate-Aktienkurs Masterflex-Aktie:
10,60 EUR +3,92% (13.05.2024, 10:57)
XETRA-Aktienkurs Masterflex-Aktie:
10,40 EUR +1,96% (13.05.2024, 10:43)
ISIN Masterflex-Aktie:
DE0005492938
WKN Masterflex-Aktie:
549293
Ticker-Symbol Masterflex-Aktie:
MZX
Kurzprofil Masterflex SE:
Die Masterflex Group (ISIN: DE0005492938, WKN: 549293, Ticker-Symbol: MZX) ist der Spezialist für die Entwicklung und Herstellung anspruchsvoller Verbindungs- und Schlauchsysteme für vielfältige Anwendungen in fast allen Industrien. Über 600 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter arbeiten in Deutschland, Europa und der Welt in den unterschiedlichsten Bereichen.
Unter dem Dach der Masterflex Group sind sechs Spezialisten als Markenunternehmen für die verschiedensten Verbindungsanforderungen vereint. Neben Masterflex sind dies Matzen & Timm, Novoplast Schlauchtechnik, Fleima-Plastic, Masterduct und APT. Mit weiteren operativen Einheiten in Europa, Amerika und Asien ist die Masterflex Group nahezu weltweit vertreten. (13.05.2024/ac/a/nw)
Bastian Brach und Miguel Lago Mascato, Aktienanalysten der Montega AG, raten in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der Masterflex SE (ISIN: DE0005492938, WKN: 549293, Ticker-Symbol: MZX) unverändert zu kaufen.
Masterflex habe am Mittwoch den Zwischenbericht für Q1/24 vorgelegt. Aufgrund des ermutigenden Zahlenwerks sowie positiver Aussagen im Hinblick auf das zweite Quartal würden die Aktienanalysten der Montega AG ihre Prognosen leicht anheben und von einem Erreichen der FY-Guidance am Mittelpunkt der Spanne ausgehen.
Im saisonal starken ersten Quartal habe Masterflex zwar nicht ganz das anspruchsvolle Umsatzniveau des Vorjahres halten können, jedoch eine klare Verbesserung gegenüber dem Wachstum im Vorquartal gezeigt. Die Erlöse hätten auf Konzernebene bei 26,2 Mio. EUR gelegen, was einem Rückgang von 5,2% yoy entspreche. Grund hierfür sei die schwache Konjunktur in der Verarbeitenden Industrie gewesen. So liege der ifo-Geschäftsklimaindex für Vorleistungsgüter weiterhin im negativen Bereich (April: -19,6), habe sich jedoch merklich von den Tiefständen in H2/23 (bis zu -27,5) erholen können und in den vergangenen Monaten eine leicht positive Tendenz gezeigt. Das nicht-zyklische Geschäft habe sich hingegen vielversprechend entwickelt, mit Umsatzzuwächsen in den Bereichen Life Science, Halbleiter und Luftfahrt. Gerade das Tochterunternehmen Matzen & Timm profitiere aktuell von einer Rekordanzahl an neuen Flugzeugbestellungen und einem zweistelligen Marktwachstum.
Das abgelaufene Quartal sei erlösseitig von einem negativen Sondereffekt beeinflusst gewesen. Die Anzahl der Fakturierungstage sei aufgrund der frühen Osterfeiertage von 65 in Q1/23 auf 63 im abgelaufenen Quartal zurückgegangen, was sich negativ auf die Umsatzrealisierung ausgewirkt habe. Dieser Effekt werde sich in Q2 umkehren und leichtpositive Auswirkungen haben, sodass die Aktienanalysten der Montega AG für das aktuelle Quartal ein Top Line-Wachstum im Vorjahresvergleich erwarten würden.
Angesichts des rückläufigen Erlöses sei es umso erstaunlicher, dass Masterflex seine operative Marge weiter ausbauen könne. Das EBIT sei auf 4,2 Mio. EUR geklettert (Q1/23: 4,1 Mio. EUR, +2,5% yoy), was einer neuen Rekordmarge in Höhe von 16,2% entspreche. Hierbei hätten einerseits Mixeffekte durch die steigenden Umsatzanteile der hochmargigen Produktkategorien geholfen (Luftfahrt, Life Science), die sich in einer steigenden Rohertragsmarge bemerkbar gemacht hätten (Q1/24: 70,3%, +2,1 PP yoy). Zum anderen zeige sich das Unternehmen sehr diszipliniert auf der Kostenseite. So hätten sowohl Personalkosten als auch sonstige betriebliche Aufwendungen um 2,1% bzw. 10,0% yoy reduziert werden können.
Angesichts der soliden Zahlen im ersten Quartal sowie optimistischer Aussagen des Vorstands im CONNECT-Call (u.a. zur Umsatzentwicklung im April) sähen die Aktienanalysten der Montega AG eine Rückkehr des Erlöswachstums früher als bisher von ihnen erwartet ab Q2/24. Daher würden sie ihre Prognosen auf ein Umsatzniveau von 103,6 Mio. EUR erhöhen (zuvor: 102,1 Mio. EUR). Infolge der zusätzlichen Erlöse sowie anhaltender Kostendisziplin würden die Aktienanalysten der Montega AG von einem EBIT in Höhe von 13,5 Mio. EUR (Marge: 13,0%, zuvor: 13,1 Mio. EUR) ausgehen.
Masterflex trotze der aktuellen Konjunkturlage und erziele nach Erachten der Aktienanalysten der Montega AG starke Ergebnisse. Dies sollte sich ab Q2/24 wieder in einer positiven Top Line-Entwicklung widerspiegeln, während die EBIT-Marge vom bereits hohen Niveau weiter ansteigen sollte. Angesichts der langfristigen Wachstumsperspektiven erscheine den Aktienanalysten der Montega AG ein EV/EBIT von 8,4 (2024e) zu niedrig.
Bastian Brach und Miguel Lago Mascato, Aktienanalysten der Montega AG, bekräftigen ihre Kaufempfehlung für die Masterflex-Aktie bei unverändertem Kursziel von 15,00 EUR. (Analyse vom 13.05.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.
Börsenplätze Masterflex-Aktie:
Tradegate-Aktienkurs Masterflex-Aktie:
10,60 EUR +3,92% (13.05.2024, 10:57)
XETRA-Aktienkurs Masterflex-Aktie:
10,40 EUR +1,96% (13.05.2024, 10:43)
ISIN Masterflex-Aktie:
DE0005492938
WKN Masterflex-Aktie:
549293
Ticker-Symbol Masterflex-Aktie:
MZX
Kurzprofil Masterflex SE:
Die Masterflex Group (ISIN: DE0005492938, WKN: 549293, Ticker-Symbol: MZX) ist der Spezialist für die Entwicklung und Herstellung anspruchsvoller Verbindungs- und Schlauchsysteme für vielfältige Anwendungen in fast allen Industrien. Über 600 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter arbeiten in Deutschland, Europa und der Welt in den unterschiedlichsten Bereichen.
Unter dem Dach der Masterflex Group sind sechs Spezialisten als Markenunternehmen für die verschiedensten Verbindungsanforderungen vereint. Neben Masterflex sind dies Matzen & Timm, Novoplast Schlauchtechnik, Fleima-Plastic, Masterduct und APT. Mit weiteren operativen Einheiten in Europa, Amerika und Asien ist die Masterflex Group nahezu weltweit vertreten. (13.05.2024/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 13.05.2024. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.