Hamburg (www.aktiencheck.de) - Masterflex-Aktienanalyse von der Montega AG:
Bastian Brach und Miguel Lago Mascato, Aktienanalysten der Montega AG, raten in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie der Masterflex SE (ISIN: DE0005492938, WKN: 549293, Ticker-Symbol: MZX).
Masterflex habe heute den Halbjahresbericht für das Jahr 2024 vorgelegt. Während sich die Divergenz in der Erlösentwicklung der einzelnen Absatzmärkte fortsetze, verbessere das Unternehmen die Kostenstrukturen nachhaltig. Dies zeige sich in zweistellig wachsenden Ergebniskennziffern selbst bei leicht rückläufigem Umsatz.
Top Line-Rückgang in konjunktursensiblen Bereichen durch MedTech & Luftfahrt überkompensiert: In Q2/24 habe Masterflex erstmalig seit Q1/23 wieder ein positives Umsatzwachstum auf Quartalsbasis verzeichnen können. Dabei habe der Schlauchsystem Hersteller von dem anhaltend starken Wachstum in den nicht-zyklischen Bereichen, insbesondere in der Medizintechnik und der Luftfahrt profitiert. Die zyklischen Absatzmärkte hätten hingegen weiterhin einen Absatzrückgang verzeichnet, der sich nach Erachten der Analysten jedoch im weiteren Jahresverlauf kontinuierlich verbessern sollte, sodass sie eine positive Wachstumsrate für den Konzern in H2/24 erwarten würden. Der Auftragsbestand habe sich im Vergleich zu Jahresbeginn und Q1/24 (20,5 bzw. 20,8 Mio. EUR) stabil mit 20,0 Mio. EUR gezeigt.
Beeindruckende Effizienz in der Kostenstruktur: Die positive Entwicklung der Bottom Line sei insbesondere auf die Verbesserung der Material- und Personalkosten zurückzuführen gewesen. So hätten sich positive Effekte aus Umsatzmixeffekten sowie verbesserte Lieferantenkonditionen (u.a. durch Lieferantenwechsel) in der Rohertragsmarge bemerkbar gemacht, die im ersten Halbjahr auf 70,2% angestiegen sei (H1/23: 67,5%, +2,7PP yoy). Zudem habe durch die Optimierung der Produktionsprozesse die Materialausschussquote reduziert werden können, was zusätzliche finanzielle Einsparungen zur Folge gehabt habe. Personalseitig hätten die Kostensteigerungen durch Tarifabschlüsse mit einer Reduktion der durchschnittlichen Mitarbeiterzahl um 1,9% yoy (H1/24: 606 Mitarbeiter) sowie den angesprochenen Prozessoptimierungen überkompensiert werden können, sodass die Personalkosten von 18,1 Mio. EUR in H1/23 auf 18,0 Mio. EUR im abgelaufenen Halbjahr gesunken seien.
Masterflex setze den eingeschlagenen Weg trotz anhaltender Konjunkturschwäche fort und liefere auf der Bottom Line beeindruckende Ergebnisse ab. Die positiven Aussagen im Earnings Call hinsichtlich der Geschäftsentwicklung im Juli sowie die aus Sicht der Analysten konservative Ergebnis-Guidance würden Upside-Potenzial für die Aktie bieten, gerade angesichts des jüngsten Rücksetzers.
Angesichts eines EV/EBIT Multiples 2024e von 7,8 bekräftigen Bastian Brach und Miguel Lago Mascato, Analysten der Montega AG, ihre Kaufempfehlung für die Masterflex-Aktie bei unverändertem Kursziel von 15,00 EUR. (Analyse vom 07.08.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.
Börsenplätze Masterflex-Aktie:
Tradegate-Aktienkurs Masterflex-Aktie:
10,10 EUR +6,54% (07.08.2024, 15:40)
XETRA-Aktienkurs Masterflex-Aktie:
10,10 EUR +6,99% (07.08.2024, 15:38)
ISIN Masterflex-Aktie:
DE0005492938
WKN Masterflex-Aktie:
549293
Ticker-Symbol Masterflex-Aktie:
MZX
Kurzprofil Masterflex SE:
Die Masterflex Group (ISIN: DE0005492938, WKN: 549293, Ticker-Symbol: MZX) ist der Spezialist für die Entwicklung und Herstellung anspruchsvoller Verbindungs- und Schlauchsysteme für vielfältige Anwendungen in fast allen Industrien. Über 600 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter arbeiten in Deutschland, Europa und der Welt in den unterschiedlichsten Bereichen.
Unter dem Dach der Masterflex Group sind sechs Spezialisten als Markenunternehmen für die verschiedensten Verbindungsanforderungen vereint. Neben Masterflex sind dies Matzen & Timm, Novoplast Schlauchtechnik, Fleima-Plastic, Masterduct und APT. Mit weiteren operativen Einheiten in Europa, Amerika und Asien ist die Masterflex Group nahezu weltweit vertreten. (07.08.2024/ac/a/nw)
Bastian Brach und Miguel Lago Mascato, Aktienanalysten der Montega AG, raten in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie der Masterflex SE (ISIN: DE0005492938, WKN: 549293, Ticker-Symbol: MZX).
Masterflex habe heute den Halbjahresbericht für das Jahr 2024 vorgelegt. Während sich die Divergenz in der Erlösentwicklung der einzelnen Absatzmärkte fortsetze, verbessere das Unternehmen die Kostenstrukturen nachhaltig. Dies zeige sich in zweistellig wachsenden Ergebniskennziffern selbst bei leicht rückläufigem Umsatz.
Top Line-Rückgang in konjunktursensiblen Bereichen durch MedTech & Luftfahrt überkompensiert: In Q2/24 habe Masterflex erstmalig seit Q1/23 wieder ein positives Umsatzwachstum auf Quartalsbasis verzeichnen können. Dabei habe der Schlauchsystem Hersteller von dem anhaltend starken Wachstum in den nicht-zyklischen Bereichen, insbesondere in der Medizintechnik und der Luftfahrt profitiert. Die zyklischen Absatzmärkte hätten hingegen weiterhin einen Absatzrückgang verzeichnet, der sich nach Erachten der Analysten jedoch im weiteren Jahresverlauf kontinuierlich verbessern sollte, sodass sie eine positive Wachstumsrate für den Konzern in H2/24 erwarten würden. Der Auftragsbestand habe sich im Vergleich zu Jahresbeginn und Q1/24 (20,5 bzw. 20,8 Mio. EUR) stabil mit 20,0 Mio. EUR gezeigt.
Beeindruckende Effizienz in der Kostenstruktur: Die positive Entwicklung der Bottom Line sei insbesondere auf die Verbesserung der Material- und Personalkosten zurückzuführen gewesen. So hätten sich positive Effekte aus Umsatzmixeffekten sowie verbesserte Lieferantenkonditionen (u.a. durch Lieferantenwechsel) in der Rohertragsmarge bemerkbar gemacht, die im ersten Halbjahr auf 70,2% angestiegen sei (H1/23: 67,5%, +2,7PP yoy). Zudem habe durch die Optimierung der Produktionsprozesse die Materialausschussquote reduziert werden können, was zusätzliche finanzielle Einsparungen zur Folge gehabt habe. Personalseitig hätten die Kostensteigerungen durch Tarifabschlüsse mit einer Reduktion der durchschnittlichen Mitarbeiterzahl um 1,9% yoy (H1/24: 606 Mitarbeiter) sowie den angesprochenen Prozessoptimierungen überkompensiert werden können, sodass die Personalkosten von 18,1 Mio. EUR in H1/23 auf 18,0 Mio. EUR im abgelaufenen Halbjahr gesunken seien.
Masterflex setze den eingeschlagenen Weg trotz anhaltender Konjunkturschwäche fort und liefere auf der Bottom Line beeindruckende Ergebnisse ab. Die positiven Aussagen im Earnings Call hinsichtlich der Geschäftsentwicklung im Juli sowie die aus Sicht der Analysten konservative Ergebnis-Guidance würden Upside-Potenzial für die Aktie bieten, gerade angesichts des jüngsten Rücksetzers.
Angesichts eines EV/EBIT Multiples 2024e von 7,8 bekräftigen Bastian Brach und Miguel Lago Mascato, Analysten der Montega AG, ihre Kaufempfehlung für die Masterflex-Aktie bei unverändertem Kursziel von 15,00 EUR. (Analyse vom 07.08.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.
Börsenplätze Masterflex-Aktie:
Tradegate-Aktienkurs Masterflex-Aktie:
10,10 EUR +6,54% (07.08.2024, 15:40)
XETRA-Aktienkurs Masterflex-Aktie:
10,10 EUR +6,99% (07.08.2024, 15:38)
ISIN Masterflex-Aktie:
DE0005492938
WKN Masterflex-Aktie:
549293
Ticker-Symbol Masterflex-Aktie:
MZX
Kurzprofil Masterflex SE:
Die Masterflex Group (ISIN: DE0005492938, WKN: 549293, Ticker-Symbol: MZX) ist der Spezialist für die Entwicklung und Herstellung anspruchsvoller Verbindungs- und Schlauchsysteme für vielfältige Anwendungen in fast allen Industrien. Über 600 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter arbeiten in Deutschland, Europa und der Welt in den unterschiedlichsten Bereichen.
Unter dem Dach der Masterflex Group sind sechs Spezialisten als Markenunternehmen für die verschiedensten Verbindungsanforderungen vereint. Neben Masterflex sind dies Matzen & Timm, Novoplast Schlauchtechnik, Fleima-Plastic, Masterduct und APT. Mit weiteren operativen Einheiten in Europa, Amerika und Asien ist die Masterflex Group nahezu weltweit vertreten. (07.08.2024/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 07.08.2024. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.