Hamburg (www.aktiencheck.de) - Masterflex-Aktienanalyse von der Montega AG:
Bastian Brach, Aktienanalyst der Montega AG, rät in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der Masterflex SE (ISIN: DE0005492938, WKN: 549293, Ticker-Symbol: MZX) unverändert zu kaufen.
Masterflex habe auf Basis vorläufiger Zahlen für das Geschäftsjahr 2025 erneut Rekordwerte beim Ergebnis erzielt und habe damit seine Prognose in der Mitte der ausgegebenen Spanne erfüllt. Treiber seien insbesondere eine hohe Nachfrage im Medizintechnikbereich sowie eine starke Entwicklung des US-Geschäfts gewesen, während sich die Nachfrage aus klassischen Industriebranchen in Europa weiterhin schwach gezeigt habe.
Starke Umsatzentwicklung in Q4 treffe die Analystenerwartungen: Mit einem Umsatz von 102,6 Mio. EUR (+4,6% yoy) liege Masterflex nahezu exakt auf Höhe der Prognose von 102,7 Mio. EUR und habe im Schlussquartal die Wachstumsrate auf 7,5% steigern können. Die Entwicklung sei maßgeblich von der positiven Nachfrage im hochmargigen Medizintechnikbereich getragen worden, dessen Umsatzanteil auf 21% (+3PP yoy) angestiegen sei. Gleichzeitig habe sich das US-Geschäft ebenfalls dynamisch entwickelt und habe weiter zulegen können. Die Nachfrage aus industriellen Endmärkten sei hingegen angesichts der schwachen Konjunktur insbesondere in Deutschland verhalten geblieben und habe einen moderaten Rückgang verzeichnet.
Operatives Ergebnis in der Mitte der Guidance: Auf Ergebnisebene habe sich die positive Margenentwicklung fortgesetzt, wenngleich die Erwartungen von Bastian Brach im traditionell ergebnisschwachen vierten Quartal leicht um 0,8 Mio. EUR verfehlt worden seien. Das EBIT sei im Gesamtjahr 2025 um 9,2% auf 13,7 Mio. EUR gestiegen, sodass die Marge trotz negativen Sondereffekten aus Währungsverlusten und Anlaufkosten für den Werksaufbau in Marokko auf 13,3% (+0,5PP) angestiegen sei. Damit habe Masterflex die Mitte der eigenen Guidance i.H.v. 12-15 Mio. EUR erreicht.
Ausblick auf 2026: Mit Blick auf 2026 erwarte Brach ein weiterhin gemischtes Umfeld. Höhere Ölpreise infolge des Iran-Konflikts könnten die konjunkturelle Entwicklung insbesondere in Deutschland belasten und damit auch die Nachfrage aus der Industrie dämpfen. Gleichzeitig dürften sich die Anlaufkosten für den neuen Luftfahrtstandort in Marokko fortsetzen, die Brach für 2026 auf knapp 1 Mio. EUR prognostiziere, vor allem aufgrund des Personalaufbaus. Vor diesem Hintergrund senke der Analyst die Ergebnisprognosen für 2026 leicht. Für 2027 halte Brach die Erwartungen hingegen weitgehend stabil, da man zu diesem Zeitpunkt erste positive Ergebnisbeiträge aus dem Standort Marokko und wegfallende Anlaufkosten erwarte.
Die vorläufigen Zahlen für 2025 würden die stabile operative Entwicklung von Masterflex bestätigen und die Fähigkeit des Unternehmens unterstreichen, auch in einem schwierigen konjunkturellen Umfeld profitabel zu wachsen. Mit strukturellen Wachstumstreibern in den Bereichen Medizintechnik und Luftfahrt bleibe die mittelfristige Wachstumsperspektive intakt, wenngleich kurzfristige konjunkturelle Risiken die Ergebnisse für 2026 belasten könnten.
Bei einer attraktiven Bewertung (EV/EBIT 2026e: 8,4x) bekräftigt Bastian Brach, Analyst der Montega AG, seine Kaufempfehlung bei unverändertem Kursziel von 21,00 EUR. (Analyse vom 10.03.2026)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (10.03.2026/ac/a/nw)
Bastian Brach, Aktienanalyst der Montega AG, rät in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der Masterflex SE (ISIN: DE0005492938, WKN: 549293, Ticker-Symbol: MZX) unverändert zu kaufen.
Masterflex habe auf Basis vorläufiger Zahlen für das Geschäftsjahr 2025 erneut Rekordwerte beim Ergebnis erzielt und habe damit seine Prognose in der Mitte der ausgegebenen Spanne erfüllt. Treiber seien insbesondere eine hohe Nachfrage im Medizintechnikbereich sowie eine starke Entwicklung des US-Geschäfts gewesen, während sich die Nachfrage aus klassischen Industriebranchen in Europa weiterhin schwach gezeigt habe.
Starke Umsatzentwicklung in Q4 treffe die Analystenerwartungen: Mit einem Umsatz von 102,6 Mio. EUR (+4,6% yoy) liege Masterflex nahezu exakt auf Höhe der Prognose von 102,7 Mio. EUR und habe im Schlussquartal die Wachstumsrate auf 7,5% steigern können. Die Entwicklung sei maßgeblich von der positiven Nachfrage im hochmargigen Medizintechnikbereich getragen worden, dessen Umsatzanteil auf 21% (+3PP yoy) angestiegen sei. Gleichzeitig habe sich das US-Geschäft ebenfalls dynamisch entwickelt und habe weiter zulegen können. Die Nachfrage aus industriellen Endmärkten sei hingegen angesichts der schwachen Konjunktur insbesondere in Deutschland verhalten geblieben und habe einen moderaten Rückgang verzeichnet.
Operatives Ergebnis in der Mitte der Guidance: Auf Ergebnisebene habe sich die positive Margenentwicklung fortgesetzt, wenngleich die Erwartungen von Bastian Brach im traditionell ergebnisschwachen vierten Quartal leicht um 0,8 Mio. EUR verfehlt worden seien. Das EBIT sei im Gesamtjahr 2025 um 9,2% auf 13,7 Mio. EUR gestiegen, sodass die Marge trotz negativen Sondereffekten aus Währungsverlusten und Anlaufkosten für den Werksaufbau in Marokko auf 13,3% (+0,5PP) angestiegen sei. Damit habe Masterflex die Mitte der eigenen Guidance i.H.v. 12-15 Mio. EUR erreicht.
Ausblick auf 2026: Mit Blick auf 2026 erwarte Brach ein weiterhin gemischtes Umfeld. Höhere Ölpreise infolge des Iran-Konflikts könnten die konjunkturelle Entwicklung insbesondere in Deutschland belasten und damit auch die Nachfrage aus der Industrie dämpfen. Gleichzeitig dürften sich die Anlaufkosten für den neuen Luftfahrtstandort in Marokko fortsetzen, die Brach für 2026 auf knapp 1 Mio. EUR prognostiziere, vor allem aufgrund des Personalaufbaus. Vor diesem Hintergrund senke der Analyst die Ergebnisprognosen für 2026 leicht. Für 2027 halte Brach die Erwartungen hingegen weitgehend stabil, da man zu diesem Zeitpunkt erste positive Ergebnisbeiträge aus dem Standort Marokko und wegfallende Anlaufkosten erwarte.
Die vorläufigen Zahlen für 2025 würden die stabile operative Entwicklung von Masterflex bestätigen und die Fähigkeit des Unternehmens unterstreichen, auch in einem schwierigen konjunkturellen Umfeld profitabel zu wachsen. Mit strukturellen Wachstumstreibern in den Bereichen Medizintechnik und Luftfahrt bleibe die mittelfristige Wachstumsperspektive intakt, wenngleich kurzfristige konjunkturelle Risiken die Ergebnisse für 2026 belasten könnten.
Bei einer attraktiven Bewertung (EV/EBIT 2026e: 8,4x) bekräftigt Bastian Brach, Analyst der Montega AG, seine Kaufempfehlung bei unverändertem Kursziel von 21,00 EUR. (Analyse vom 10.03.2026)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (10.03.2026/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 10.03.2026. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.